中邮专精特新一年持有期混合季报解读：A类净值增长率82.78% 权益投资占比91.38%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润1467万元 C类197万元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），中邮专精特新一年持有期混合A、C两类份额均实现显著盈利。其中，A类本期已实现收益426.42万元，本期利润1467.09万元；C类本期已实现收益56.33万元，本期利润197.22万元。截至报告期末，A类基金资产净值2671.25万元，份额净值1.7900元；C类资产净值384.93万元，份额净值1.7496元。

主要财务指标中邮专精特新一年持有期混合A中邮专精特新一年持有期混合C本期已实现收益（元）4,264,228.59563,328.03本期利润（元）14,670,944.981,972,179.89加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）26,712,537.263,849,306.38期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类三个月跑赢基准72.75个百分点

本季度基金净值表现大幅领先业绩比较基准。A类份额过去三个月净值增长率82.78%，业绩比较基准收益率10.03%，超额收益72.75个百分点；过去六个月净值增长率79.34%，基准收益率9.96%，超额收益69.38个百分点；过去一年净值增长率104.38%，基准收益率25.33%，超额收益79.05个百分点。C类份额表现与A类基本一致，过去三个月净值增长率82.50%，跑赢基准72.47个百分点。

阶段中邮专精特新一年持有期混合A业绩比较基准超额收益（①-③）净值增长率①业绩比较基准收益率③过去三个月82.78%10.03%72.75%过去六个月79.34%9.96%69.38%过去一年104.38%25.33%79.05%阶段中邮专精特新一年持有期混合C业绩比较基准超额收益（①-③）净值增长率①业绩比较基准收益率③过去三个月82.50%10.03%72.47%过去六个月78.80%9.96%68.84%过去一年103.16%25.33%77.83%

投资策略与运作：聚焦AI产业链与高端制造 自下而上精选专精特新

基金经理曹思在报告中表示，2026年二季度市场呈现科技成长“一枝独秀”走势，AI资本持续加码带动产业链各环节上涨，从PCB到算力再到半导体板块均获较好收益，而新能源、机器人等板块波动震荡，市场结构化特征明显。投资策略上，产品严格围绕工信部公布的专精特新企业，通过财务指标和行业景气度自下而上甄选标的，行业配置重点布局高端制造产业链、AI产业链、半导体板块及新能源产业链。

基金业绩表现：A类份额净值增长率82.78% 累计净值1.79元

截至报告期末，中邮专精特新一年持有期混合A份额净值1.7900元，累计净值1.7900元，本报告期净值增长率82.78%；C份额净值1.7496元，累计净值1.7496元，报告期净值增长率82.50%。两类份额均实现净值翻倍式增长，主要受益于科技成长板块的强势表现及重仓股的大幅上涨。

宏观与市场展望：看好科技成长赛道 关注政策与技术迭代

管理人认为，科技成长仍是当前市场主线，AI技术升级、半导体自主化、高端制造国产替代等趋势明确。后续将持续跟踪政策导向与技术迭代节奏，重点关注具备核心技术壁垒、行业景气度向上的专精特新企业，在控制风险前提下把握产业升级带来的投资机会。

基金资产组合：权益投资占比91.38% 现金及等价物仅8.51%

报告期末，基金总资产3073.14万元，其中权益投资（全部为股票）2808.17万元，占总资产比例91.38%；银行存款和结算备付金合计261.64万元，占比8.51%；其他资产3.34万元，占比0.11%。基金未配置债券、基金、金融衍生品等资产，投资组合高度集中于股票市场，风险暴露程度较高。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）28,081,652.00银行存款和结算备付金合计2,616,350.128.51其他资产33,388.430.11合计30,731,390.55

股票投资行业分布：境内股票占净值91.88% 行业集中度显著

报告期末，基金境内股票投资公允价值2808.17万元，占基金资产净值比例91.88%。但具体行业分类数据显示，除“电力、热力、燃气及水生产和供应业”等少数行业外，多数行业分类项下金额及占比均为“-”，未披露详细行业配置情况，仅能确认股票投资整体集中度极高。

前十大重仓股：微导纳米、戈碧迦居首 拓荆科技因重大事项停牌

基金前十大重仓股合计公允价值1.42亿元，占基金资产净值比例46.88%，个股持仓较为集中。第一大重仓股微导纳米（688147）持仓1.10万股，公允价值178.07万元，占净值5.83%；第二大重仓股戈碧迦（920438）持仓1.10万股，公允价值174.75万元，占净值5.72%。值得注意的是，第九大重仓股拓荆科技（688072）因“重大事项停牌”，流通受限部分公允价值131.93万元，占净值4.32%，存在流动性风险。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1微导纳米11,0001,780,680.005.832戈碧迦11,0001,747,460.005.723芯源微3,7001,624,485.005.324芯碁微装2,9001,593,231.005.215新锐股份15,6001,589,640.005.206鼎泰高科2,8001,542,520.005.057华海清科4,4001,417,592.004.648盛美上海3,1001,339,200.004.389拓荆科技1,5001,319,295.004.3210佰维存储2,6001,286,298.004.21

开放式基金份额变动：A类1492万份 C类220万份 规模持续迷你

报告期末，A类基金份额总额1492.35万份，C类220.01万份，合计1712.36万份，基金总规模（A+C）约3056.18万元。报告同时披露，本基金连续六十个工作日基金净值规模低于五千万元，已触发“迷你基金”条件，自2026年1月24日起相关固定费用由基金管理人自主承担。规模过小可能导致基金运作成本较高、申赎冲击较大，需警惕流动性风险。

项目中邮专精特新一年持有期混合A（份）中邮专精特新一年持有期混合C（份）报告期期末基金份额总额14,923,470.172,200,096.58

风险提示：高仓位高集中度叠加迷你规模 投资者需警惕波动风险

本基金当前存在三大风险点：一是权益投资占比超90%，且前十大重仓股集中度近47%，市场波动下净值可能剧烈震荡；二是第九大重仓股拓荆科技处于停牌状态，或面临复牌后价格波动风险；三是基金规模持续低于5000万元，迷你基金运作效率及流动性受限，管理人虽承担固定费用，但长期规模不足可能引发清盘风险。投资者应结合自身风险承受能力审慎决策。