河北
来源：市场资讯
（来源：ETF万亿指数）
今天科技大反攻！
看下数据，7月以来股票型ETF净流入已超3200亿元，而今日多只宽基ETF尾盘再度放量，增量资金布局迹象显著。
半导体产业链集体爆发
与宽基放量形成共振的，是全球半导体全产业链的井喷行情。
南方两倍做多三星电子、南方两倍做多海力士，分别大涨14.65%和9.93%。
A股ETF方面，科创半导体ETF、科创芯片ETF、中韩半导体ETF、半导体设备ETF、港股通信息技术ETF等均较为强势。
行情背后，是产业逻辑、资金行为与估值修复的共振。
据最新披露的基金二季报，头部公募已形成高度共识，AI基础设施建设加速，正深刻重塑全球半导体需求格局。从AI算力到HBM存储，从先进封装到半导体设备材料，产业链景气度进入加速阶段。
具体来看：
谷歌自研芯片加速。谷歌正在研发一款内部代号为“Frozen v2”的新型服务器芯片，单位功耗下的Token处理能力有望达到谷歌最新TPU的6至10倍，计划最早于2028年部署。
这也为AI算力基础设施长期投入确定性的信心。
大摩最新研报明确看多。大摩最新发了一份研报，认为AI的瓶颈已从算力转向存储，据测算，内存占云资本开支的比例预计从2023年的12%升至2027年的40%。
估值压力显著消化，拥挤度不再是核心矛盾。经历前期调整后，板块内部持续向低拥挤度方向扩散，行情驱动逻辑已从“预期博弈”转向“业绩兑现”。
正如基金经理所言，“拥挤度并非制约科技成长行情的主要矛盾，产业链景气和进展的验证更加关键。”
与此同时，半年报披露期到来，半导体设备公司订单充足、业绩加速兑现，转塔式测试分选机、平移式分选机等核心产品订单规模稳步增长，为估值提供了坚实支撑。
此外，市场的积极信号正在不断累积。
有政策呵护，有真金白银；有产业催化，有业绩兑现；有机构增持，有上市公司回购；有长期资金持续流入，也有市场风险偏好的逐步修复。
这些因素单独来看或许不足以立即扭转行情，但叠加在一起，正在不断改善科技成长板块的风险收益比。
行情难琢磨？低估值宽基配置价值凸显！
半导体的爆发固然令人振奋，但单日10%以上的板块振幅，也意味着普通投资者极难精准择时。
若既不想踏空科技行情，又不愿承受单赛道极端波动，借道低估值宽基ETF进行均衡配置，是当前性价比较高的策略选择。
全文完，感谢您的耐心阅读。
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