北京
来源：市场资讯
（来源：同小泰 同泰基金e财通）
今天上午，连日调整的半导体板块迎来强势修复，盘中震荡走高，整体涨幅突破8%，设备、存储、设计等细分赛道集体回暖，一举成为当日科技线的核心亮点。
数据来源：iFinD金融终端，图为上午收盘半导体指数分时图
注：指数走势不代表基金表现，并非对基金业绩的保证，也不预示未来业绩表现。基金有风险，投资需谨慎。
三重利好叠加促进上涨
本次反弹是政策、产业、估值外部氛围多重利好共振的结果。
隔夜海外芯片板块回暖是核心催化剂，叠加国内板块前期充分调整、估值回归合理区间，直接推动资金回流，触发本轮修复行情。
产业端，全球芯片景气度持续上行。AI需求已从单一芯片环节向整机、服务器、存储等全链条蔓延。Omdia等机构上调中国半导体行业规模预期，AI算力、存储芯片需求持续攀升，行业有望冲击万亿美金市场。
政策端，工信部等七部门持续推进算力基建落地。国产芯片采购比例不低于75%，叠加集成电路长效扶持政策、3440亿大基金三期资金落地，70%资金聚焦光刻胶等短板领域，为产业锁定长期订单预期。
还能追吗？
科技板块本身属性活跃、波动幅度较大，受行业消息、海外氛围、资金流向影响明显。拉长维度来看，本轮反弹并非单纯的短期“回血”，而是行业长期起势中的阶段性修复，板块核心上涨逻辑并未松动，整体行情远未结束。
需要注意的是，科技板块有着高成长、高弹性、高风险的特点，板块波动比较大，如采用定投方式参与，持有体验会更好。
后市展望
从长期维度来看，半导体产业成长空间充足。
其一，国产替代持续深化。行业从基础的“可用”向高端的“好用”进阶，大基金三期持续补齐材料、设备等上游核心短板，本土产业链市场份额稳步提升。
其二，AI算力、智能终端持续迭代升级，带动芯片、存储、接口等核心产品需求持续扩容，行业基本面持续向好。
其三，全球半导体行业已彻底走出周期低谷，2026年行业整体规模稳步攀升。
整体而言，板块短期震荡不改长期上行趋势，产业升级+需求扩容的双驱动逻辑持续生效，长期投资价值凸显。
风险提示：
本文由同泰基金提供，内容仅供参考，并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的建议。上述内容部分来源于公开资料，本公司对其完整性和准确性不作任何保证，也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新，亦不对使用该信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。
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