逼近2000亿的邢台银行

来源：财中社

　　作者：夏震

　　7月6日，河北省沙河市人民法院一纸诉前财产保全执行通知书，冻结了河北庚丰实业持有的邢台银行近3965万股股权。这已经不是邢台银行股东层面第一次出状况了。就在今年3月，第六大股东河北永康房地产开发集团的大额股权也被法院冻结，期限长达3年。

　　邢台银行扎根河北，资产规模逼近2000亿元。但眼下，这家城商行面对的远不止几笔股权冻结——监管重罚、盈利结构的深层隐忧，同样在步步逼近。财报里说，这是“资产质量近7年最优”的时候；可透过最新披露的数据和司法监管信息来看，一家传统区域性银行在经济周期转换、行业息差收窄中的真实处境，其实并不像年报描述的那样乐观。

　　股东们怎么了

　　商业银行的股权结构，通常是经营稳定性的第一道防线。邢台银行这道防线，眼下却相当脆弱。一批具有涉房、涉矿等强周期背景的民营股东正深陷债务泥潭，名下股权接连被冻结。

　　以第十四大股东河北庚丰实业为例，其持有的1.63%（约3964.99万股）股权，今年7月被悉数冻结，此前已陆续背上了700万元和500万元两笔冻结。

　　往上追溯，第六大股东河北永康房地产开发集团（持股2.37%）价值1.94亿元的股权被冻结至2028年；河北凰家房地产被冻结725万元，内丘县北山矿业被冻结2722.45万元，邢台泰达房地产被冻结4000万元。强周期民营股东的集中出险，让邢台银行数千万乃至上亿元的股权，很大程度上沦为了司法诉讼中的保全标的。

　　更需留意的是，股东层面的流动性危机正顺着关联交易的通道，向银行内部渗透。截至2025年末，邢台银行关联贷款余额24.5亿元，占总贷款的2.3%。这还只是明面上的数字。从授信敞口看，该行对第一大股东顺德投资集团及其关联方授信高达16.1亿元，对第二大股东晶龙实业授信14亿元，对第三大股东邢台旺鑫工贸授信11.2亿元——前三大股东合计授信突破41亿元。而身处困境的永康房地产及其原实控人，还为关联企业2.8亿元的贷款提供了连带责任保证。如此高度集中的内部关联敞口，意味着股东的债务违约风险很容易跨过防火墙，直接转化为银行自身的信贷资产压力。

　　民营资本动弹不得，作为“压舱石”的国有大股东这一端，也出现了微妙的变化。截至2025年末，邢台银行全行出质股权合计1.66亿股，占总股本的6.83%。2026年1月19日，第一大股东——市属国企河北顺德投资集团，将其持有的1.35亿股邢台银行股权（占自身持股的30.01%，占全行总股份的5.56%）高位质押给了同业唐山银行。

　　国有大股东将核心金融资产拿去质押融资，央企背景的北新建材集团则将持有的1192.8万股放在阿里资产平台清仓甩卖。

　　再往前看，历史股东永进电缆集团名下的1200万股、895万股和773万股股权，在司法拍卖中屡次流拍，最后都是降价成交。

　　这些迹象共同指向一点：邢台银行的股权，在二级市场和司法拍卖场上的吸引力正在褪色。

　　吸引力下降，和这家银行长期停摆的分红机制分不开。从2021年到现在，连续5年的年度股东大会上，邢台银行再没出现过“年度利润分配方案”。对等着现金流回报的民营和自然人股东而言，一家多年零分红的城商行，股权握在手里基本等同于无法变现的沉淀资本。分红停摆的另一面，是日益吃紧的资本状况——资产规模还在扩张，截至2026年一季度末，该行核心一级资本充足率已降至8.67%，补充压力只增不减。股东无力增资、大比例股权遭冻结质押、分红又迟迟不来，几股力量搅在一起，形成了一个短期内很难挣脱的资本困局。

　　罚单不止一张

　　股权结构的波动，很大程度上带有外部环境施压的痕迹；而信贷内控上的问题，则更多指向邢台银行自身需要直面的管理短板。

　　公开信息显示，该行历史上累计收到5张行政罚单，罚款合计515万元。其中，仅2025年5月14日一天，国家金融监督管理总局邢台监管分局就连开3张罚单，合计罚款465万元，并对10名相关责任人进行了追责。罚单金额和追责范围，都指向了信贷业务的核心环节。

　　第一张罚单针对的是“贷款风险分类不准确、不良贷款管理不审慎”，银行被罚285万元，时任风险管理部总经理赵丽辉个人被罚5万元。年报称，该行不良率已降至1.77%，为近7年最优水平。而罚单揭示出的分类与审慎管理问题，让外界有必要对这一指标保持更全面的审视——毕竟，截至2025年末，该行贷款在制造业、批发零售业等强周期行业的集中度较高，若分类准确性存疑，底层资产质量的真实状况便不容易准确把握。

　　第二和第三张罚单则反映了总分支行在管理衔接上的明显断层。因“贷款三查制度落实不到位、存在空转套利行为”，银行被罚150万元。此次问责波及面较广：北围、广宗、钢铁、任县4家支行行长因“三查”不力被警告；南和、邢襄、邯郸光明3家支行行长以及衡水分行营业部总经理，因涉嫌空转套利被集中警告。同时，小企业信贷中心还因“异地非持牌机构整改不到位”，另行被罚30万元，时任总经理赵丛被警告。

　　9名基层负责人及业务高管集中被罚，表明违规行为并非个别网点的偶发现象，在跨区域扩张和规模考核的压力下，内控传导与执行机制确实承受了不小的考验。

　　内控管理上的压力，在外部司法诉讼层面也有所折射。企查查数据显示，全部38起司法案件中，邢台银行作为被告的案件有20起，占比52.6%；作为原告主动追讨债务的案件12起，占比31.6%。被告涉案金额高达6.5亿元，占总涉案金额的99.8%——这跟商业银行通常以追索债权为主的诉讼结构明显不同。具体来看，该行既面临被河北林泰建设有限公司起诉的装饰装修合同纠纷（涉案272.6万元）、被保康昌林矿业劳务有限公司起诉的票据纠纷（涉案20万元）等被告案件，也以原告身份卷入了与亿利洁能及亿利资源集团的公司债券回购合同纠纷。6.5亿元的被诉敞口，对照该行2025年全年6.4亿元的净利润，若部分转化为实际赔付，对利润的冲击不容忽视。

　　赚来的钱去了哪

　　再看邢台银行的盈利状况，同样在经历一轮深度重构。2025年，该行实现营业收入49.5亿元，同比下滑8.6%；净利润6.36亿元，表面上看还微增了5.4%。进入2026年一季度，资产规模扩张至1927亿元，单季净利润释放至4.4亿元，三个月就完成了去年全年近七成的利润。不过，“增利不增收”叠加单季利润集中释放，这组组合背后反映的，是资产负债结构的持续承压和利润空间的明显收窄。最直观的信号来自核心主业：2025年利息净收入仅26.9亿元，较上年的27.2亿元进一步萎缩，主营业务贡献度在降低。

　　利润表再往下看，信用减值损失的规模不容忽视。2025年，邢台银行计提信用减值损失30.5亿元，其中发放贷款和垫款减值损失就占了29.5亿元，其他应收款坏账损失2.5亿元。对比当年7.3亿元的营业利润，拨备前利润约37.8亿元，超过八成被用于计提减值。这反映出该行正以较大力度消化前期积累的信贷风险、做实资产质量。大幅计提换来了年末1.77%的账面不良率，同时也表明历史包袱仍然不轻。

　　与此同时，传统存贷利差仍在趋势性收窄。负债端，邢台银行对定期存款的依赖程度较高。2025年末，存款本金总额约1622.7亿元，其中个人定期存款1105.1亿元，公司定期存款110.4亿元，个人定期存款占比接近68.1%。负债结构偏定期化，意味着付息成本相对刚性，成本率很难实质性压降。资产端，在让利实体的导向下，生息资产收益率下行，且降幅快于负债端。贷款本金总额1056.4亿元中，公司贷款占大头（696.7亿元），个人贷款337.8亿元里又有214.8亿元集中在住房贷款，零售信贷向高收益领域转型的节奏并不快。

　　主业贡献乏力，中间业务也体量有限。2025年全年，该行手续费及佣金净收入仅4163.4万元。从财报披露的结构看，结算类业务收入828.5万元，银行卡业务收入仅145.1万元，支撑这一板块的主要是5126.8万元的“其他手续费收入”。

　　轻资本转型推进偏慢，部分资金因此流向金融市场配置——截至2025年末，交易性金融资产和债权投资等合计665.5亿元，占总资产的35.5%。2025年，该行依靠这部分资产实现投资收益23亿元，其中债权投资收益22.1亿元，对营收形成重要补充。同期，公允价值变动损失为8792.7万元。这种“以金融投资补存贷利差”的模式，对核心资本的消耗较多，且对债市利率波动的敏感度较高，收益稳定性相对偏弱。

　　把这些切面拼在一起看，邢台银行正处在一段调整与蜕变并行的时期。最近的股权司法冻结，是历史包袱在当下的一次阵痛。这家银行正通过严格风险分类和大额减值计提，推进资产质量的实质性出清。但息差持续收窄，金融投资的收益再可观，也难长期替代主业。内控问题和被诉敞口，则对管理层与资本补充能力构成持续考验。下一步，能否理顺股东问题、重建合规防线、恢复主业造血能力，将决定它能否真正走出困局。