“房奴”与“无房族”差别在哪里？过个10年再看，会有多大差距

老一辈见面寒暄总绕不开“买房了吗”，这句话戳中多少当代年轻人的焦虑。一个背着几十年房贷牢牢锁住现金流，一个手到今年，存量房贷利率降了好几轮，保障性租赁住房也全面铺开，两类人的状态已经悄悄发生了转变。房奴每个月发了工资先得还银行，看着不自由，却被逼着养成了规划财务的习惯，多年下来还攒下了实打实的资产。无房年轻人看起来想换城市就换城市，说走就走，可没了强制储蓄的约束，钱不知不觉就花没了，十年下来差距慢慢就拉开了。

里攥着现金看起来一身轻松，两种选择走关于买房还是租房，网上吵了好多年，核心争议就是这两类人到底差在哪。有人说没房根本找不到对象，就算掏空四个钱包也得凑首付上车。也有人说租房没家的感觉，连装修都不能改，说到底还不是你租房预算不够，缺的不是房子是钱。

下来，人生轨迹慢慢就不一样了。普通人都想住便宜又舒服的房子，也搞不懂为啥大家对房产的看法差这么多。有的人现在都想着把自住房卖了去投资股票，还有人把房子纯当投资品，根本没经历过完整的行业周期。从98年房改到现在，二十多年房地产一直走在上行路，这世界上没有不破的泡沫，该到冷静的时候了。

如果你买房是为了自己住，那就算房价涨上天该买还得买，毕竟结婚居住需求摆在那。可要是纯从投资角度比，买房的好坏其实一眼就能看明白。说投资就得算回报率，把房子和股票债券各类资产放一块比才公平。国内一线城市房子租金回报率才1个多点，比曼哈顿的5个点、伦敦的回报率低太多了。

有人说北上广是全国中心，需求足，回报率低很正常，可曼哈顿是世界中心啊，还缺土地供给。北上广还有不少空地能盖房，上海到苏州之间大片空白地块，北京南三环外也有很多待开发的区域，完全能容纳更多人口。大家总得找地方放钱，放现金长期跑不赢通胀，购买力只会越来越低。

过去二十年把钱放房子里，闭着眼都能赚钱，现在这条路不好走了，这么大一笔资金总得找新去向，绕来绕去最后大多都会流向股债市场。中国人八成资产都在房子上，哪怕只从80%降到70%甚至60%，多出来的资金对股市来说都是天量。资金流向的变化，本质还是十年后的人口基本面决定的。

正常合理的租售比大概得8个点，5个点都算贵了，美国从2008年到现在房价一直涨，人家本来供给就少，不像咱们国内房子总量已经过剩了。现在咱们存量房子大概有400亿平，够十几亿人住，每年出生人口越来越少，老人离世后房子还会流回市场，供给过剩只会越来越严重。

现在人口已经开始净减少了，供需不平衡只会越来越加剧，这种情况下还盼着房价一直涨跑赢通胀，真的不符合常识。还有人说总量过剩不怕，核心城市改善房还是缺的，其实这真的想多了。人一辈子的住房需求，30到45岁才会想着换改善房，45岁之后孩子出去上学，对大房子的需求就越来越低，老了更不需要大面积住房。

咱们国家出生率从91年就开始断崖式下滑，90年出生的人现在都34岁了，基本都买完房了。国内人买房年龄比国外早太多，国外一般38岁才买房，咱们二十多三十岁就着急上车，说白了就是没房结不了婚闹的。现在每年出生人口从以前两千五六百万，跌到现在不到一千万，就算反弹也顶多一千万。

老人离世后房子流回市场，所谓的改善需求其实被高估了不少。供需逆转之后，无房族腰杆确实硬多了，连以前天天说的刚需，现在都很少有人提了。很多人说二十八九适婚年龄，买房就是刚需，这话真不对。不管自住还是投资，本质都是支配个人财富的选择，哪有什么必须买的刚需。

你掏空钱包加杠杆买房，每个月还利息占了大半现金流，不敢裸辞不敢任性，在公司只能苟着，生活质量降了这么多，这以前丈母娘要求女婿必须买房，潜台词是房子会越来越贵，是给女儿攒保障，现在要是女婿有更好的投资能力，为啥非得盯着一套房子？真要是手里有钱，租个大平层过得舒舒服服，哪比不上背几十年房贷的小房子。说白了，房奴的焦虑大多是预算错位闹的，单从资产角度看，生活质量好不好，核心看你手里有没有活钱。

笔账怎么能不算。前几年天天喊刚需，现在喊的人少了，不是不需要房子了，是人口结构变了，买得起的人少了。有人说买了房才有家的感觉，租房不能改造，住得不踏实。可这还是预算的问题，你要当你真的有能力支配大笔财富的时候，根本不会在乎有没有自己的房产证。现在大家都明白，未来十年房子投资回报率比股票低，要是你手里有首付，你会选哪个？其实不管选哪条路，十年后的差距，本质看你能不能把买房当成理性的财务规划。

是预算够租高端小区大平层，保安都能记住你名字，进门弯腰说欢迎回家，这不比挤老破小有归属感？有人算过，同品质不管买房子还是买股票，当成资产来算，思路一下子就清晰了。算股息算租售比，都是在自己认知范围内拿确定的收益。你不懂股市不信任基金，觉得买房踏实，那买房对你来说就是对的选择，起码比乱投P2P强太多，最后落个实实在在的房子，也没什么不好。

的房子，买个八九十平自己住，每个月

贷比租金还低，这话逻辑说不通。没必要要求所有人都能吃到最大的那块蛋糕，适合自己的就对了。有人说在核心城市不偏的地方总得有一套自己住，这不是投资是自住需求，可自住需求为啥不能算帐？租房就不行吗？说白了很多时候就是家人观念转不过来。

只要你把账算清楚，不管是踏实供房还是灵活租房，都能过好日子。真正拉开差距的从来不是那本房产证，是你会不会扛压力会不会安排自己的财富。有人就想拿砖瓦换内心安稳，有人就喜欢拿着流动性赌一个更有弹性的未来。

再过十年，潮水退了就能看出分水岭，差距本质是谁更早掌控了自己的抗风险能力。房子只是装生活的容器，把日子过稳了，才是最通透的答案。

参考资料：中国证券报 城镇居民家庭房产配置与财富选择分析