东珠生态年报审计引关注 会计师事务所就监管问询函作出回复

来源：新浪财经-鹰眼工作室

北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）作为东珠生态环保股份有限公司（以下简称“东珠生态”）2025年度报告审计机构，近日就上海证券交易所下发的《关于公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函〔2026〕0847号）相关问题进行了回复。回复函主要围绕审计非标意见、前期差错更正、收入成本、客户供应商、应收款项及预计负债等六大方面展开。

非标意见涉及四项目 审计程序受限致保留意见

德皓会计师事务所对东珠生态2025年度财务报表出具了保留意见的审计报告，主要原因是公司个别工程项目的合同总收入存在审定结算或价格调整情况，截至2025年12月31日，前述项目涉及应收款项和合同资产金额共计57,407.66万元，相关工程项目合同价款涉及可变对价的判断。同时，考虑到本期进行的前期差错更正情况，会计师对内部控制审计报告出具了否定意见。

针对导致保留意见的事项，会计师执行了包括检查合同、中标通知书、结算单，进行函证、访谈，实地走访等审计程序，但在彭州市人民渠沿线综合整治工程项目、淮安市白马湖湿地公园项目、杭州江东大道提升改造工程（EPC）及江油市靛池湿地公园建设项目勘察设计施工工程总承包（EPC）等四个项目上，因合同价款涉及可变对价判断、争议长期未解决、增量部分存在较大不确定性或项目长期未结算等原因，未能获取充分适当的审计证据，且未采取替代措施。

会计师认为，上述事项涉及的资产负债表科目为“应收账款”、“合同资产”，涉及的利润表科目为“信用减值损失”、“资产减值损失”。截至2025年12月31日，涉及其应收款项和合同资产期末金额57,407.66万元，占应收款项和合同资产总额的比例为13.71%。虽然受影响的金额重大，且这些账户是财务报表的主要组成部分，但其仅对财务报表的特定账户产生影响，占账户总额的比例不重大，且不会影响东珠生态盈亏性质变化，同时东珠生态管理层对该事项进行了充分披露，因此上述事项对财务报表影响重大但不具广泛性，出具保留意见类型的审计报告符合相关规定。

内控缺陷影响审计程序 内控否定与财报保留意见匹配

东珠生态存在的重大内控缺陷主要表现为未能就相关价格调整或审定结算中涉及的可变对价及时进行识别、合理估计，未有效执行采购业务按季度与供应商对账的内部控制。这对审计程序的性质、时间安排和范围产生了具体影响，会计师更加侧重执行实质性程序，扩大了实地走访样本量，对本期营业收入95%进行实地走访，并在甲方办公地点进行访谈；对本期涉及保留意见的部分供应商在其办公地点进行现场访谈。同时，执行了函证程序，对本期往来余额、销售额和采购额占比80%以上的客户、供应商进行函证，并对回函的真实性、可靠性进行检查。此外，还针对账面合同资产余额重大的项目获取相关资料，检查预算总收入、总成本估计的合理性，对涉诉案件进行深入了解等。

会计师表示，通过现场实地走访、函证、诉讼检查等实质性程序，该缺陷未导致财务报表整体重大错报。内部控制显示的存在重大错报风险事项涉及前期差错更正及个别工程项目可变对价的判断两个问题，财务报表审计报告保留意见涉及个别工程项目可变对价的判断问题。项目组认为前期差错更正事项企业本期已进行调整不影响本期利润表及可比期间数据，故内控报告显示的存在重大错报风险事项与审计报告保留意见涉及的事项相匹配。因此，对内部控制发表否定意见，对财务报表发表保留意见是合理的。

前期差错更正尚在核查 会计师无法承接专项审核

东珠生态披露前期会计差错更正公告，称部分项目的工程量结算和业主及供应商之间存在较大争议或不确定性，2025年根据项目结算审计情况和争议诉讼结果对前期会计差错进行追溯调整，主要涉及2018、2019、2021及2023年度，合计调减收入10,604,413.56元，合计调增成本167,791,303.26元，但尚未披露更正后的经审计的财务报表及审计报告或专项鉴证报告。

德皓会计师事务所表示，已组织人员就前期差错更正专项说明审核事宜进行尽调核查，但因差错更正涉及工程项目及供应商较多，企业针对前期差错涉及的具体年度尚在核查过程中，根据东珠生态提供的与差错更正相关的资料，无法就差错更正具体年度获取充分、适当的证据。结合事务所未来几个月的整体工作安排、项目安排及人力资源情况等，已与东珠生态管理层说明无法安排足够资源承接差错更正专项说明审核工作，目前尚未签订相关业务约定书。

对于是否存在对以前年度财务报表进一步差错更正的风险，以及相关更正是否会导致公司已披露的定期报告出现盈亏性质的改变或提前触发退市指标，会计师称，因对企业前期差错更正事项无法执行进一步审计程序，加上针对保留意见所涉及事项未能获取进一步审计证据，截止本回复函出具日无法确定。

收入成本波动引问询 多因素致业绩下滑

东珠生态2025年度实现营业收入2.84亿元，同比下降24.48%，分季度收入分别为1.05亿元、1.02亿元、0.49亿元和0.26亿元，呈现逐季下滑态势。营业成本中，人工劳务费1.31亿元，占本期总成本的50.88%，较去年同期增长129.16%；直接材料0.4亿元，较去年同期下降72.38%。公司最近三年毛利率分别为24.77%、3.38%和8.32%。

针对三、四季度收入大幅下滑的原因，东珠生态解释称，主要由于新增订单减少，部分项目前期收入确认后无后续贡献；业主资金到位情况差，新订单无法进场施工；存量项目受业主付款延期影响推进缓慢，回款严重滞后导致公司经营性现金流持续承压，日常运转面临较大资金缺口，难以按时支付供应商款项，部分施工现场出现停工待料、人员降效等情况，合同约定的节点验收、进度确认及收入确认条件无法按期达成。

对于收入大幅下滑而人工劳务费大幅增长的现象，东珠生态表示，为缓解公司现金采购压力，在项目实施过程中更多地采用专业分包及劳务分包模式（包含劳务与材料），该部分供应商无法分别提供材料与劳务发票，公司按照其提供的工程服务发票，统一归集在劳务成本，造成劳务成本占比增加。直接材料变动幅度与收入变动幅度差异较大，则是因为生态修复类项目直接材料在项目总成本的比重通常小于市政景观项目，且公司近几年现金流紧张，现金采购能力下降，更多采用专业分包及劳务分包（含辅材）模式，导致直接材料成本比重下降幅度大于收入下降幅度。

关于最近三年毛利率大幅变化，东珠生态认为，主要原因包括市政及生态工程行业景气度逐年下降，市场竞争更趋激烈，项目中标价持续压低；公司收入规模近三年快速下滑，导致项目边际成本提高；承接了部分民营企业的工程项目，此类项目总体毛利率低于政府采购工程项目；高毛利的市政、园林项目减少，低毛利的土建、土方类业务占比提升。其毛利率在可比上市公司中处于中值位置，变化趋势与可比上市公司（绿茵生态除外）比较一致。

此外，公司首次业绩预告时未就2025年度收入低于3亿元进行提示，主要是因为龙泉山生态园（陵园）二期项目四季度确认的营业收入3,290.17万元，会计师认为截至2025年12月31日，该项目工程进度未经客户及时确认、关键验收程序尚未完成，不予确认，相应调减了公司原预计的营业收入。

客户供应商关联关系受关注 应收账款坏账计提充分性待核查

问询函指出，东珠生态2025年第一大客户杭州大江东城市基础设施建设有限公司和第一大供应商杭州钱塘建投经营集团有限公司的控股股东均为杭州钱塘新区建设投资集团有限公司；第二大客户沙洋县宏图城乡融合产业投资有限公司和第五大供应商沙洋县宏耀建材有限公司的最终控制方均为沙洋县城市建设投资集团有限公司。

东珠生态解释称，杭州江东大道提升改造工程项目选用杭州钱塘建投经营集团有限公司作为供应商，是因为需要供应链平台垫资，经客户推荐，公司和客户集团公司下属供应链平台公司签订供应链供货协议，公司实际采购的工程物质由供应链平台公司垫资，再和公司办理结算，不赚取贸易差价，按垫资时间收取6.5%的资金成本。沙洋河五里铺建设EPC项目选用沙洋县宏耀建材有限公司，是因为沙洋县区域较小，周边具备规模的建材供应商较少，宏耀建材在当地经营规模较大，供货能力强，价格公平合理，运输方便，且有国企背景，信用良好。以上供应商均非业主指定或委托采购，均由公司按采购制度通过市场选择自主采购，公司仍是项目主要责任人，按总额法核算当期收入符合会计准则。

对于2025年末应收账款、其他应收款、合同资产和一年内到期的非流动资产占流动资产96.6%的情况，东珠生态列示了近两年应收账款和合同资产的主要明细。其中，2025年末应收账款与合同资产合计余额前十大明细涉及杭州大江东城市基础设施建设有限公司、河池市宜州区城乡建设管理所等客户，合计余额348,097.55万元，减值准备小计72,387.16万元。公司称对应收账款及合同资产减值计提充分性尚在核查中。

针对本期末5年以上应收账款账面余额6.74亿元较上年末大幅增长的情况，东珠生态解释主要是由于2024年度将已验收未审计项目结算超过开票或收款的部分从应收账款重分类至合同资产，2025年根据新准则仅将质保金部分重分类至合同资产，造成应收账款5年以上部分增加，以及2024年末应收长葛市双洎河国家湿地公园管理中心的余额5930.70万元在2025年未回款，账龄变为5年以上。

此外，东珠生态还列示了其他应收款和长期应收款的前五大对手方情况，并说明了其他应收款中昆山弗莱顿未计提减值及东兰县绿珠坡豪湖建设开发有限公司其他应收款形成的原因。会计师表示，未发现东珠生态期末应收账款、合同资产减值计提方法与公司会计政策存在不一致的情况，除保留意见事项外，对应收账款、合同资产减值准备计提金额、期后回款情况检查未发现重大不一致。

多项未决诉讼未计提预计负债 公司称符合会计准则

公告显示，东珠生态及控股子公司涉及的诉讼、仲裁案件共计16件，累计涉案金额为6.3亿元，公司未就相关诉讼计提预计负债。东珠生态全面梳理自查了所涉诉讼情况，列示了截至回函日的39项未决诉讼，累计涉案金额36,275.31万元。对于未计提预计负债的原因，公司称主要是案涉应付账款已全额结清、相关现时义务灭失，诉讼金额前期已确认应付账款，原告系分包单位的上游供应商与公司没有直接权利义务关系，或项目尚未审计、债权债务金额无法可靠计量等。

德皓会计师事务所针对2026年4月27日东珠生态年报出具前存在的与2025年报相关的诉讼及预计负债执行了审计程序，包括检查涉诉案件清单完整性、与企业法务部沟通、获取资产负债表日后案件进展情况等，未发现应计提未计提重大预计负债的情况。

东珠生态表示，公司以上未决诉讼案件是否涉及前期主要报表科目调整尚在核查中。

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