昨夜，突发救市。。

今日聚焦

周一咱们照例先聊下周末发生的一些重要事件。

1、Meta正与Anthropic展开磋商，拟向后者出租其数据中心的算力。这项合作将为时两年，价值最高可达100亿美元。

此外，SpaceX正在与美国有关部门就提供数据中心算力展开谈判，拟向该部门提供价值数十亿美元的数据中心算力。

这哥俩是铁了心要在算力租赁的赛道深耕了。。SpaceX不用多说，马斯克的野心还是在宇宙上，AI业务猛干了一波后发现，想要保持技术领先需要源源不断烧巨额资金，因此干脆将xAI作为公司上市拔估值的一环，同时通过算力租赁让其成为给公司现金流输血的业务了。

至于Meta，其出租算力的打算是这轮AI行情松动的一个催化，现在可能要逐步落地了。虽说后面的资本开支看似还有一定保障，但市场的担忧不会消散，尤其是怕还有其他大厂顶不住压力而放缓投入的速率。

这压力包括但不限于：举债投入背后高额的融资成本、商业化闭环的完成度、我国低成本开源大模型的追赶……

在Meta租算力这消息出来后，股价从近-6%的跌幅，逆势拉升到-2%，这意味着市场的叙事依然是看衰烧钱的路径，相比之前并没有什么改变。

2、月之暗面发布了最新的大模型Kimi K3，一个拥有2.8万亿参数且API调用价格很低的开源大模型，外资直接将其称为DS2.0时刻。

根据评估K3的整体能力已经超过了Opus 4.8(Anthropic前代旗舰闭源模型)，目前仅次于Claude Fable 5和GPT 5.6 Sol这两款最强的闭源模型，但也就是几个月的代际差距。

我国再次以更低的算力成本、更优的架构创新，把接近顶级闭源的能力做成了开源模型，确实有点让老外睡不着觉了。

过去海外大厂的逻辑，主要是靠天量资本开支堆算力拉开代差，再通过闭源高价收割市场。但 Kimi K3的出现，包括后续千问和DS的新模型，都在挑战这套逻辑。

因为Opus已经很强了，现在国内同等能力的模型又开源是又便宜，那海外万亿级AI投入的回报周期和商业闭环都会受到质疑，进而更加剧了市场对云厂商资本开支放缓的担忧。

当然了，国内大模型跻身世界一流，对我们的AI产业肯定是有好处的，一方面体现在3万亿级别的大模型，推理和训练都需要海量算力支持，也为国产算力芯片提供了验证场景。另外低成本且开源的顶级模型，也会加速更多AI商业化场景的落地。

但现在难就难在，A村、韩村、美村互相抄作业，情绪也是互相干扰，比如Kimi要是杀了美股科技的逻辑，美股反过来可能就会杀A股科技的估值，然后韩村见状继续杀杠杆。。周而复始，直到水分完全挤干，或许才会有资金去大肆抄底。

3、据悉，在最近的韩美会谈中，美方提出应当分得三星和海力士的巨额利润，因为美国是最大采购方。

这消息我估计韩国股民看完都要哭了，本来最近市场就去杠杆要死不活的，美国这大嘴一张，真是诠释了何为"趁你病要你命"。。

现在看，三星电子Q2利润超越英伟达，登顶全球最赚钱的上市公司，还是太惹眼了。。虽然在营收上未达预期，还暴跌了一波。。总之韩国这个最美好的夏天，凉的确实是有些快了。。虽说这事不一定能真落地，但对情绪的压力是确实存在的。

4、以上三条消息，对科技方向，尤其是海外科技而言都不是太好的事，甚至可以说是鬼故事。但从周五美股的隔夜市场来看，却是先砸盘后收复的小V造型，貌似有点跌不动了。

具体看，道指跌0.77%，纳指跌约1.4%，跌幅很克制。MSCI韩国指数ETF盘中虽一度下跌5%，但随后快速收复失地，最终仅下跌0.5%。费城半导体指数也类似，最多接近6%的跌幅，可收盘也只跌了1.6%。

中概股也有所企稳，A50上涨0.68%，纳指金龙下跌1.8%，相比于周五白天恒科4.3%的跌幅要收敛不少，过程中实际也是走了个小V，而腾讯、阿里等ADR的表现也要好于白天的港股。因此，今天理论上是有修复机会的。

唯独就是要注意上周五休市，今天有补跌预期的韩国市场，虽然周末韩方出台了一些救市举措，可毕竟去杠杆还在路上，往下杀还是会有熔断问题的，这块的情绪扩散风险要稍微关注下。

5、上周五市场的惨跌让不少投资者心有余悸，担心是不是市场已经从牛背上跌到了熊坑里。周末我也看了一圈机构的观点，乐观的认为已经跌差不多了，给出的论据有：

宽基ETF开启了大规模的净流入，幅度仅次于4月对等关税，暗示大力哥在出手了；

AI产业化依然没有见顶，渗透率提升空间还很大；

回溯过去景气投资行情，双创本月20%的跌幅在空间上已经比较充分；

股指期权隐含波动率来到近几年的绝对高位，仅次于4月，市场风险充分释放。

但也罕见的出现了比较谨慎的机构，认为这轮科技的调整或许不会马上结束，想要反转一方面需要海外大厂在商业化闭环上交出更好的答卷，另外国内可能也需要进一步等待情绪和流动性的底部。。

咋说呢，都有道理吧。但从我的角度出发，在纷繁复杂的局面中，其实就是四个字——去伪存真。在7月众多大事(海外科技大厂业绩、国内重要会议、巨无霸IPO上市等)落地后，调整过后的市场也会重新开始回归到更本质的估值(业绩)性价比层面。

无论是挤泡沫的硬科技，还是AI产业中后劲更足的应用，乃至K型分化中被错杀的老登，只要基本面过硬，估值合理偏低，便都有表现的机会。别忘了，在2015年泡沫破裂过后，很多优质的核心资产反而迎来了一轮更漫长的牛市，这其中既有传统行业，也有新兴行业。

6、昨夜，国新和诚通两个国字号选手接连发了关于维稳股市的消息，意思哥俩加起来已经买了快600亿了。而且说了，后面还会继续增持央国企和科技企业股票及ETF。

另外，村里还将在今天就稳市场召开上市公司、证券公司及基金机构座谈会，听取各方关于促进资本市场平稳健康发展的意见建议。

没啥说的，妥妥的救市了，叠加上面说的海外市场有企稳迹象，今天市场情绪应该会不错。

点击图片，了解或跟投【点睛定投计划】

重点新闻

1、周末美伊冲突又升级了，美军目标从军事设施扩大到民生基础设施，多座桥梁、隧道被毁，供水供电系统瘫痪，上万民众断水断电。。伊朗方面则是对美国在中东多个军事基地进行了多轮打击，造成两名美国军人死亡，多人受伤。

与此同时，备受关注的霍尔木兹海峡已处于关闭状态，部分尝试通航的船只均受到阻碍。至此，双方签署的备忘录已经破产了。。这事反反复复，折腾到现在，确实挺烦的，若冲突持续下去，油价回升又会对加息预期产生扰动，还是需要保持一定的关注。。

2、在世界人工智能大会上，上海发布太空算力星座工程，计划商业部署阶段发射50颗算力星+100边缘计算星，商业运营阶段完成千星部署。这个蓝图挺宏伟的，实施起来会带动算力、商业航天等多领域的发展。

AI+医疗也是本次大会比较热门的话题，上海某肿瘤专家称AI的介入，让胆囊癌无创诊断率上升到92%，恶性肿瘤的诊断和治疗模式发生了根本变革。现在仍是AI应用的初期，后面一定会更强大，从而更好的造福人类，过程中对相关产业也会有一定的带动。

另外，机器人产业的变化也不少，武术、舞蹈等机器人表演大幅减少，取而代之的是上料、装配、巡检等真实作业场景。应用正是机器人的痛点，商业模式打通后，整个产业才能赚到真金白银。。

3、茅台再次上调核心产品价格，其中，飞天53%vol 500ml在i茅台平台零售价由1539元/瓶调整为1639元/瓶，销售合同价由1269元/瓶调整为1369元/瓶。茅子在3月末将持续了8年1499的零售价上调了40元，这次进一步涨价100元，动作还是比较大的。

茅子连续涨价，说明其市场化改革的态度非常坚决，以需求为导向随行就市，提价可以增厚公司毛利，对业绩大概率有一定的提振。不过客观来说，当下更多的白酒企业仍处于去库存的阶段，业内分化还是比较大的，接下来的中报需要重点跟踪看看。

4、韩国公布了放宽外国投资者交易韩元的计划，说白了，目的就是消除外国人购买韩股的障碍，该规定将在9月逐步实施。

现在海外投资者美元兑换韩元限制比较多，但仅靠韩国本土的流动性，支持万亿美元级别的三星和海力士，确实有点困难，放宽限制后，全球流动性进入韩股，会带来一些积极影响。

5、周末又有一些重要业绩，下面和大伙一起看下

a.新X盛上半年预盈70亿元至80亿元，同比+77.56%至102.93%，Q2环比+51%至87%；天X通信上半年预盈11.24亿元至13.04亿元，同比+25%至45%，Q2环比+28%至64%。

增速其实还可以，不过市场对光模块预期也比较高，这个表现算是中规中矩。业绩预批期刚过，且创业板也没有强批要求，依然选择披露比较罕见，有点稳定市场情绪的意味，今天看看市场是否给面子吧。。

b.同X顺上半年预盈8.78亿元至9.79亿元，同比+75%至95%，Q2环比+143%至182%。公司直言，受资本市场交投活跃等因素影响，金融信息服务需求快速增长。

今年与资本市场相关的上市公司业绩都还可以，包括近期已经披露的券商，行业β是比较强的。

全球市场

数据来源：choice

公司观察

【新股申购】

数据来源：iFinD

【新债申购】

数据来源：iFinD

【重要公告】

数据来源：iFinD

【公司调研】

数据来源：iFinD

【限售解禁】

数据来源：iFinD

早间原创不易，看完文章顺手点赞转发，就是对我们最大的鼓励了

基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断，购买与自身风险等级和承受能力相匹配的基金产品或基金投资组合策略。

因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

从业人员信息公示：

姓名：朱哲甫

执业编号：A20210813000322

所属公司：珠海盈米基金销售有限公司