广发恒生中型股指数（LOF）季报解�...

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：三类份额均录得亏损 A类期末净值2.96亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），广发恒生中型股指数（LOF）三类份额均出现亏损，其中A类份额亏损金额最大。具体财务指标如下：

主要财务指标广发恒生中型股指数（LOF）A广发恒生中型股指数C广发恒生中型股指数（LOF）E本期已实现收益（元）220,591.5119,094.1524,227.35本期利润（元）-1,322,740.16-205,235.41-160,814.92加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）29,602,825.794,049,012.803,549,836.52期末基金份额净值（元）

数据显示，A类份额本期利润亏损132.27万元，期末资产净值2.96亿元；C类亏损20.52万元，期末净值404.90万元；E类亏损16.08万元，期末净值354.98万元。三类份额期末净值均低于1元，其中C类份额净值最低，为0.9188元。

基金净值表现：三类份额跑赢基准 A类近三月超额收益0.36%

过去三个月，该基金三类份额净值增长率均高于业绩比较基准，实现超额收益。具体表现如下：

A类份额净值表现

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③（超额收益）过去三个月-4.72%-5.08%0.36%过去一年-2.91%-3.32%0.41%自基金合同生效起至今-3.88%-10.43%6.55%

C类份额净值表现

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③（超额收益）过去三个月-4.86%-5.08%0.22%过去六个月-11.12%-11.46%0.34%过去一年-3.50%-3.32%-0.18%

E类份额净值表现

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③（超额收益）过去三个月-4.79%-5.08%0.29%过去六个月-11.17%-11.46%0.29%过去一年-3.43%-3.32%-0.11%

整体来看，A类份额长期超额收益显著，自成立以来跑赢基准6.55个百分点；C类和E类份额近一年则小幅跑输基准，分别落后0.18%和0.11%。

投资策略与运作分析：指数先扬后抑 南向资金提供下行缓冲

报告期内，基金跟踪标的指数为恒生综合中型股指数，该指数涵盖恒生综合指数成份股中总市值占比80%-95%区间的成份股，以行业龙头为主。二季度全球经济呈现“地缘缓和—政策博弈—复苏分化”格局，美伊停火导致油价回落，中美贸易关系反复叠加美联储降息预期摇摆，市场流动性趋紧。国内消费复苏偏弱，制造业景气边际回落。

在此背景下，恒生综合中型股指数呈现“先扬后抑”波动走势，核心驱动因素从“地缘缓和与政策红利”转向“海外流动性收紧与贸易摩擦预期”。尽管南向资金持续流入为市场提供下行缓冲，但未能抵消外资流出与盈利预期下修压力，指数在高位震荡后承压回落。基金通过完全复制法跟踪指数，根据标的指数权重变动调整投资组合，报告期内交易和申赎正常，未发生风险事件。

基金业绩表现：三类份额季度收益率-4.72%至-4.86%

本报告期内，A类基金份额净值增长率为-4.72%，C类为-4.86%，E类为-4.79%，同期业绩比较基准收益率为-5.08%。三类份额均跑赢基准，超额收益在0.22%-0.36%之间，其中A类份额超额收益最高，C类最低。

基金资产组合：权益投资占比90.29% 港股通投资占净值93.47%

报告期末，基金总资产3850.97万元，资产配置以权益投资为主，占比90.29%，固定收益投资占1.31%，银行存款和结算备付金占6.93%。具体资产组合如下：

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资34,770,573.13其中：股票34,770,573.13固定收益投资503,240.961.31其中：债券503,240.961.31银行存款和结算备付金合计2,669,188.836.93其他资产566,704.291.47合计38,509,707.21

值得注意的是，权益投资全部通过港股通机制投资港股，公允价值3477.06万元，占基金资产净值比例93.47%，港股市场波动对基金业绩影响显著。

行业投资组合：工业与信息技术合计占比36.91%

基金港股通投资股票按行业分类显示，工业和信息技术为前两大重仓行业，合计占基金资产净值36.91%。具体行业配置如下：

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）工业6,902,585.87信息技术6,829,111.62非日常生活消费品3,846,211.98金融4,135,193.31原材料3,349,776.729.00医疗保健3,431,133.839.22日常消费品1,482,903.413.99通讯业务1,478,623.183.97公用事业1,341,891.643.61能源852,781.482.29房地产1,120,360.093.01合计34,770,573.13

工业和信息技术行业占比接近，反映出基金跟踪的中型股指数对制造业和科技领域的侧重。

前十大重仓股：华虹宏力居首 集中度较低

报告期末，基金前十大重仓股公允价值合计711.15万元，占基金资产净值比例19.08%，集中度较低。具体明细如下：

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1华虹宏力9,0001,682,207.644.522ASMPT3,800788,157.012.123建滔集团7,500768,015.342.064药明康德5,460728,888.901.965潍柴动力22,000651,586.211.756洛阳钼业42,000553,752.741.497美的集团7,000502,195.611.358海丰国际17,000463,336.681.25

前十大重仓股中，华虹宏力（4.52%）为唯一占比超4%的个股，其余均在2.12%以下，体现指数基金分散投资的特点。

开放式基金份额变动：E类份额赎回59.83% A类净赎回714.40万份

报告期内，三类份额均出现净赎回，其中E类份额赎回比例最高，达59.83%。具体份额变动如下：

项目广发恒生中型股指数（LOF）A广发恒生中型股指数C广发恒生中型股指数（LOF）E报告期期初份额（份）37,941,111.525,281,004.915,288,647.00报告期申购份额（份）5,017,955.621,645,690.51报告期赎回份额（份）12,161,965.63874,123.513,164,330.03报告期期末份额（份）30,797,101.514,406,881.403,770,007.48净赎回份额（份）7,144,010.01874,123.511,518,639.52净赎回比例18.83%16.55%59.83%

E类份额期初528.86万份，期末仅剩377.00万份，净赎回151.86万份；A类份额净赎回714.40万份，期末份额3079.71万份；C类净赎回87.41万份，期末440.69万份。大额赎回可能加剧基金流动性压力。

风险提示：资产净值低于五千万 单一投资者持有比例16%

报告期内，基金于2026年5月14日至6月30日出现资产净值低于五千万元的情形，可能面临规模持续缩水风险。此外，存在单一机构投资者持有份额比例16%的情况（2026年4月1日-6月7日），该投资者期初持有1123.49万份，赎回500万份后仍持有623.49万份。

大额赎回及单一投资者集中持有可能导致以下风险：一是大额赎回可能引发基金资产变现压力，影响净值稳定性；二是极端情况下可能无法及时变现应对赎回，产生流动性风险；三是若规模持续低于合同约定，基金可能面临转换运作方式或终止合同的风险。投资者需密切关注基金规模变化及流动性状况。