银河钱包货币季报解读：B类份额缩水22.78% E类收益率跑输基准0.07个百分点

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：B类贡献超七成收益

报告期内，银河钱包货币A、B、E三类份额均实现正收益，其中B类份额以770.32万元的本期利润居首，占三类份额总利润的71.4%。具体财务指标如下：

指标银河钱包货币A银河钱包货币B银河钱包货币E本期已实现收益（元）430,912.157,703,241.742,644,360.72本期利润（元）430,912.157,703,241.742,644,360.72期末基金资产净值（元）126,539,010.241,848,591,190.80871,927,930.88

注：货币基金采用摊余成本法核算，本期已实现收益与本期利润相等。

净值表现：三类份额均跑输基准 E类差距最大

2026年二季度，银河钱包货币A、B、E三类份额净值收益率均低于业绩比较基准（七天通知存款利率税后），其中E类跑输幅度最大，达0.0741个百分点。具体表现如下：

银河钱包货币A业绩对比

阶段净值收益率业绩比较基准收益率收益率差距过去三个月0.3047%0.3413%-0.0366%过去六个月0.5983%0.6788%-0.0805%过去一年1.2277%1.3688%-0.1411%

银河钱包货币B业绩对比

阶段净值收益率业绩比较基准收益率收益率差距过去三个月0.3273%0.3413%-0.0140%过去六个月0.6434%0.6788%-0.0354%过去一年1.3193%1.3688%-0.0495%

银河钱包货币E业绩对比

阶段净值收益率业绩比较基准收益率收益率差距过去三个月0.2672%0.3413%-0.0741%过去六个月0.5230%0.6788%-0.1558%过去一年1.0756%1.3688%-0.2932%

投资策略与运作：控制久期应对流动性宽松

报告期内，基金管理人指出二季度货币市场呈现两大特征：一是政府债发行节奏偏缓、信贷投放结构优化，银行体系流动性充裕；二是银行理财规模延续扩容，非银机构流动性宽裕。在此背景下，基金严格遵循《货币市场基金流动性风险管理规定》，在保障流动性安全的前提下，通过控制组合久期、优化资产结构提升收益水平。

资产组合：固定收益占比58.64% 同业存单持仓35.04%

截至2026年6月30日，基金总资产28.48亿元，其中固定收益投资占比58.64%，买入返售金融资产占比35.19%，银行存款及结算备付金占比6.18%。具体资产分布如下：

项目金额（元）占基金总资产比例（%）固定收益投资1,670,159,192.78其中：债券1,670,159,192.78买入返售金融资产1,002,199,526.96银行存款和结算备付金合计175,962,533.636.18其他资产0.00合计2,848,321,964.86

债券投资中，金融债券和同业存单为主要配置品种，公允价值分别为6.72亿元和9.98亿元，占基金资产净值比例23.62%和35.04%。

前十大债券持仓：建行债01A居首 9只同业存单持仓占比均为3.51%

报告期末，基金前十大债券投资中，“24建行债01A”以1.01亿元公允价值居首，占基金资产净值比例3.56%；其余9只均为同业存单，来自邮储银行、北京银行、光大银行等机构，单只持仓占比均为3.51%。具体明细如下：

序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）224 建行债01A101,304,608.263.56325 邮储银行CD02999,913,811.043.51426 北京银行CD01899,859,588.033.51525 邮储银行CD04199,833,250.443.51626 光大银行CD01499,826,948.273.51725 中国银行CD05499,824,698.593.51825 中信银行CD36699,812,439.573.51926 农业银行CD10399,807,094.443.511025 建设银行CD33799,806,074.863.51

份额变动：B类净赎回54.52亿份 规模缩水超两成

报告期内，三类份额均出现净赎回，其中B类份额净赎回规模最大，达54.52亿份，期末份额较期初减少22.78%；E类净赎回21.41亿份，减少19.71%；A类净赎回2.70亿份，减少17.60%。具体变动如下：

项目银河钱包货币A银河钱包货币B银河钱包货币E期初份额（份）153,572,418.402,393,770,478.101,085,994,856.31申购份额（份）361,802,707.2814,337,671,883.122,129,023,191.97赎回份额（份）388,836,115.4414,882,851,170.422,343,090,117.40净赎回份额（份）-27,033,408.16-545,179,287.30-214,066,925.43期末份额（份）126,539,010.241,848,591,190.80871,927,930.88份额变动率-17.60%-22.78%-19.71%

风险提示：E类业绩持续落后 B类流动性压力需关注

1. 业绩风险：E类份额近一年净值收益率1.0756%，较基准落后0.2932个百分点，长期跑输可能影响投资者收益。
2. 流动性风险：B类份额期末规模18.49亿元，较期初减少54.52亿份，且报告期内存在单一机构投资者持有份额比例超过20%的情况（2026年4月1日至20日），若遇大额赎回可能导致资产变现压力。
3. 利率风险：当前组合平均剩余期限51天，若市场利率上行，可能对债券资产估值产生负面影响。

基金管理人表示，将继续秉持“控制风险、保障流动性”原则，优化资产配置以应对市场变化。投资者需结合自身风险偏好，关注份额变动及业绩表现差异。