爹一死家就散？以色列千亿家族企业争产内幕：老头子偏心分配，富二代对簿公堂

关键信息：

• 研究跟踪3200个富裕家庭20年，70%财富二代流失，三代升至90%。
• 专家称问题多在信任沟通瓦解，继承人未准备好承担财务责任。
• 卡拉索家族因股权与管理分歧争斗7年，最终引入外部CEO。
• 沃特海默生前已将财富分给子女，家族后代多且关系较和睦。
• 专家建议生前完成有序传承，提前谈清股权、职责与家族规则。

以色列一些最富有家族的继承之争，以及这些争端原本如何可以避免

创始一代建立了企业，但当控制权传到下一代，再传到孙辈手中时，会发生什么？

在以色列，每一位亿万富翁和百万富翁背后，几乎都有一个家族。一些家族属于帮助建立这个国家的那一代人。随着他们年事渐高，接力棒正传向第二代和第三代，也就是他们的子女和孙辈。自然，掌握企业控制权的人数不断增加，家族内部纠纷也随之而来，不少争端演变成“战场”，最终导致财富流失，甚至家庭破裂。原因包括公司控制人之间利益冲突，以及继承安排不善。

一项由威廉姆斯集团开展的研究，对3200个富裕家庭进行了20年跟踪，结果发现，70%的家庭财富在第二代时已经流失，到了第三代，这一比例升至90%。研究人员得出的结论是：“问题并非出在税务、治理或财富保全失败，而是源于家庭内部信任和沟通的瓦解，以及继承人没有为承担财务责任做好准备。”

“继承来的财富，确实是幸福的一大障碍。”曾是世界首富的范德比尔特之孙威廉·K·范德比尔特这样说。范德比尔特家族在1877年建立起价值1亿美元的铁路帝国，按今天的价值计算相当于数十亿美元，但不到一个世纪便耗尽全部财富。1973年，这个家族举行聚会，120名第三代及之后的后代到场，其中已没有一位百万富翁。

全球范围内，人们都已意识到代际财富传承的重要性。比如苏格兰有一句谚语：“父亲买下产业，儿子扩建，孙子卖掉，曾孙乞讨。”这类说法都指向同一种基本模式：第一代靠勤奋和节俭白手起家；第二代见证过父母的辛劳，仍然理解金钱的价值，通常能守住财富，甚至继续扩大；但第三代成长于富足之中，与财富的来源脱节，往往更容易挥霍遗产。

正因如此，越来越多管理和财务专家建议，创始人应提前规划有序的退休过程，并在自己在世时完成财富转移，将其纳入结构化的家族财富安排。目标是以审慎而高效的方式，把财产、资产、权利、企业和其他利益传给后代，在合法实现所有者意愿的同时，尽量减少税负和其他成本，并尽可能避免法律纠纷和家庭冲突。

财富保密与沟通缺失

关于财富流失原因的研究发现，许多家庭在税务规划和资产转移上投入巨大资源，却忽视了让继承人为管理财富做好准备。问题的一部分，来自沟通不足和不愿谈论财富。很多富裕人士承认，他们几乎没有向子女透露自己的财务状况，结果子女到了继承阶段时，既缺乏知识，也没有相应的价值观和责任感。

特拉维夫大学科勒管理学院拉娅·施特劳斯家族企业研究中心主任娜娃·米哈埃尔-察巴里博士说：“毫无疑问，退休和规划过程必须精心设计，而这需要时间。但把它说成某一个时间点上的‘代际转移’并不准确。”

她说，在家族企业里，这种说法甚至可能冒犯创始一代，因为它实际上是在催促创始人离开或退休，而这通常并非本意。“企业是创始人的孩子，是一生心血的结晶，创始人通常并不会按传统意义退休。”

“创始人往往会工作到生命最后一天，很多人到了80多岁仍然坚持上班。以色列也有很多这样的例子。这个过程应当从多年的代际合作开始，让创始人与子女以伙伴关系共同工作。”

“家庭必须提前规划，希望未来是什么样子，重视哪些价值观，需要达成哪些协议。家族应考虑未来谁可以进入企业工作，并就股权如何传给下一代制定规则。”

“如今，很多专业人士会帮助家族制定这类家族章程和协议。重要的是让所有利益相关方都参与进来，并保持公平。家族应避免在创始人去世后才打开遗嘱、突然采取激烈安排，也不要把问题和分歧掩盖起来，因为它们最终会以更严重的冲突形式重新出现。”

子女之间平均分配，也未必没有问题

毫无疑问，创始一代希望保住财富，并有序传给第二代，再传给第三代。有时能做到，有时却不能。

一个在子女之间平均分配、第二代阶段得以维持，却在孙辈中引发争端的例子，是卡拉索家族。这个家族是以色列最富有的家族之一，控制着价值数十亿谢克尔的汽车和房地产企业。

1962年去世的摩西·卡拉索创立了这一集团，并将股份平均分给4个子女。在他去世后的约40年里，长子海姆一直毫无争议地掌控家族企业。

但到了第三代进入企业后，分歧开始浮现。2000年，海姆的弟弟阿里耶去世后，阿里耶的儿子马卡比和约埃尔公开反对海姆，要求任命一名领取薪酬的职业首席执行官。他们认为，海姆的管理方式过于专断，不适合21世纪。

经过7年争斗，这对兄弟占了上风，公司任命外部人士伊齐克·魏茨担任首席执行官。

但这并没有解决公司所有问题。几年后，持有卡拉索房地产12.4%股份的马卡比·卡拉索再次引发家族争端，并一路闹上法庭。他以推动家族企业透明度和规范治理著称，指控一些在公司任职的亲属存在不当行为，正在损害公司利益。

经过多年相互起诉，这场争端约在5年前结束。家族当时发表声明称：“卡拉索家族成员、已故摩西和齐波拉·卡拉索的孙辈，自幼在家庭团结的价值观中成长。我们高兴地宣布，彼此之间出现的分歧已经得到克服。”至少目前，这个家族表面上恢复了平静。

与之相比，约一年前去世的工业家斯特夫·沃特海默则在生前就把财富分配给后代。虽然家族并未公开具体数字，但外界知道，在沃伦·巴菲特以40亿美元收购伊斯卡时，沃特海默的3个子女每人都获得了数亿谢克尔。如今，他的子女、10个孙辈和20多个曾孙辈都拥有数百万财富，据已知情况，家族关系也较为和睦。

不均等继承带来的后果

相反，也有不均等继承在第二代制造问题，并进一步传导到第三代的例子。

2011年，兄弟尤利·奥弗和萨米·奥弗去世，留下庞大的商业帝国。萨米的资产由两个儿子伊丹·奥弗和埃亚勒·奥弗平均继承。但尤利的资产在子女利奥拉和多龙之间分配并不均等，由此引发激烈且广受关注的公开争端。

沃特海姆家族也是另一个例子。2012年，沃特海姆集团掌门人穆齐·沃特海姆在生前将估值数十亿谢克尔的家族资产转给两个孩子杜迪和德罗里特，但分配并不平均：大约三分之二给了儿子，三分之一给了女儿。不出所料，这一安排在他去世后引发兄妹之间的严重冲突。

施特劳斯家族如今资产超过130亿谢克尔。这个家族的故事始于90年前。希尔达和理查德·施特劳斯从德国移民到以色列后，在纳哈里亚自家院子里建起一个小型奶牛场。

1975年，施特劳斯的所有权传到他们的儿子、已故的迈克尔“米奇”·施特劳斯手中，当时他已成为公司中的核心人物。他的妹妹拉娅·施特劳斯·本-德罗尔也共同承担管理职责。后来，她退出公司，并在2005年施特劳斯与埃利特合并后出售了自己的股份。此后，她将大部分时间投入慈善、以色列社会创业、商业投资以及家族企业研究。

“多年前，我母亲得知只有6%的第三代家族企业能够存活下来时，感到非常震惊，于是决定开始认真处理有序代际传承的问题。她立刻意识到其中的意义，并去找她的哥哥迈克尔商量。”米哈埃尔-察巴里说。

“那时候，以色列社会并不理解为未来几代人做规划的重要性。迈克尔自己也没有想过这件事。他告诉我母亲，他不明白为什么需要规划，因为他们相处得很好。但最终他还是被说服了，事实证明这是件好事。”

2001年，迈克尔的女儿奥夫拉·施特劳斯出任施特劳斯董事长。米哈埃尔-察巴里则选择出售自己在公司的股份，转而专注于家族企业的学术研究。如今，她已被视为以色列乃至国际上这一领域的重要专家。

她说：“大约20年前，我刚开始研究这个领域时，很多人会露出诧异的表情。如今，这个领域已经得到承认，并被认为对国家非常重要。”

家族企业的共同难题

“在以色列和世界各地，大约90%的中小企业以及约40%的大型企业都属于家族所有。以色列的问题在于，我们生活在一种不做规划的文化里，很多事情都是临时决定。就像犹太复国主义早期那种‘从零开始’的策略一样，我们缺少提前20年思考问题的工具。”

“而长期规划恰恰适合家族企业，它们也往往会这样做。还要记住，以色列没有遗产税或继承税，这项税在1981年就被取消了。我的祖父生活在还有遗产税的年代，因此他明白，财富分配必须规划，否则就会遇到痛苦的税务问题。在他生前，他把集团股份平均分给了米奇和我母亲。”

“如今，很多遗嘱都是在人去世后才被打开，人们这才突然意识到，在创始人去世前没有讨论和分配财富、股份，是多么严重的错误。家族企业中的所有家庭纠纷，都源于金钱和无序的继承安排。”

米哈埃尔-察巴里积累了许多来自以色列和海外的案例。她反复强调，必须通过有计划、有秩序的传承来维护家庭共同体，同时把自我放在一边。

“有一次我参加一个会议，采访了一位拥有并经营一家数十年企业的女性。她的父母离婚后，父亲再婚，娶了一位比自己年轻很多的女性，后者生下的孩子与她自己的孩子年龄相仿。”

“她最近决定辞去首席执行官职务，把这个职位交给别人，以避免自己的孩子与父亲第二段婚姻中的孩子发生冲突，同时也为第三代着想。这才是正确的长期思维。”

“我接触过一些创业者和商人，他们告诉我，家庭内部的摩擦如何摧毁整个家庭。这些都是情绪化的‘战争’。有时，人们争夺的甚至只是一小笔钱，或者几乎没有价值的珠宝。”

“争端并非无解。我建议公平分配股份。你想奖励那些你认为工作更努力、表现更好的人吗？可以通过工资和奖金来实现。家庭内部存在一种对公平的期待。”

“所以我总是告诉家族企业中的人，即使很难，也必须开口谈。健康的关系，能把企业和家庭一起保留下来，传给未来几代人。”

“把情绪请出房间”

与创始一代并存的，是以色列新富企业家的崛起时代。高科技公司、退出交易、首次公开募股以及股市大幅上涨，每年都会让数百甚至上千名以色列人突然在银行账户里拥有数百万资金。

对很多人来说，这是他们第一次真正接触大额财富。这不仅改变了他们的财务状况，也改变了他们看待金钱、家庭和未来的方式。

例如福克斯的维泽尔家族、拉米·列维、约哈纳诺夫家族、吉尔·施韦德、埃亚勒·瓦尔德曼、阿姆农·沙舒亚、阿萨夫·拉帕波特等。它们中的大多数未来很可能都会成为家族企业。与此同时，中小型家族企业的数量也在不断增加。

这种现实催生了以色列一个专门管理家族财富的行业，也就是所谓的“家族办公室”。这些机构向婴儿潮一代提供建议，帮助他们把大量财富转给子女和孙辈。其理念已不再是“死后继承”，而是“生前传承”。它们也提醒客户，家族财富是国家经济的一个引擎，而在退休时把控制权妥善交给下一代，也可能对国家有益。

地平线集团创始人、联席首席执行官兼财务规划师奥费克·卢加西说：“在以色列，一些家族企业的统计数据看起来就像战场，它会把一个家庭撕裂。”

“我们曾在这些关键节点为许多家族企业提供咨询。我见过一些年收入达数千万谢克尔的企业最终崩塌，原因只有一个：第一代没有为‘后创始人时代’做好准备，第二代继承的是一颗定时炸弹。”

“大约85%的代际传承失败，源于家庭战争、沟通不良以及没有培养子女。只有15%是因为市场或产品本身出现了真正的问题。”

“很多家族企业主找到我们时，已经到了‘重症监护室’阶段。父亲病了或精疲力尽，兄弟姐妹彼此不说话，银行也开始紧张，因为一切都建立在创始人的个人担保之上。”

“有些人甚至考虑在退休前把一生心血卖给外部买家，因为他们担心一旦交到下一代手中，一切都会崩塌。那些最终存活下来的企业，都是在同意把情绪请出房间之后，才开始进行有序退休和传承安排的。”

为什么企业主会在退休前没有进行有序传承安排？

卢加西说：“我遇到的最深层障碍，是害怕放手，害怕失去身份认同。企业主会问，‘没有了我亲手创办和经营的企业，我还是谁？’”

“这种对失去控制的恐惧，会让企业主即使已经精疲力尽，仍然继续充当公司的管理瓶颈。人们天然会说，‘我还有时间’，于是年复一年推迟处理这个问题，直到突发健康事件或严重财务危机迫使他们在最后一刻交接，在压力最大、条件最差的时候完成过渡。”

“有时，下一代非常想接班，却还没有准备好。或者家里有多个孩子都在体系内，但没有人明确谁来领导、每个人的边界在哪里。这种不确定性会制造出隐性的家庭紧张关系，从内部拖垮公司。”

“恰当的商业和财务规划，是从凭直觉管理走向稳定体系的关键。另一个重要概念是利润工程，也就是让企业不再依赖感觉行事。”

“一旦数字从秘密账页进入简单的电脑系统，企业就会趋于稳定，并能够按计划创造利润。因此，在退休前，重要的是把企业转化为一套系统，建立中层管理层，并完成授权。”

“在某些情况下，还必须重新定义企业主的角色。企业主不是被赶出企业，而是转到另一个位置上。”

卢加西举的一个例子是达布什纺织解决方案公司的所有者兼创始人亚伊尔·达布什。到了退休年龄后，他决定把自己一生的事业交给下一代。

“当我们开始帮助亚伊尔把企业管理权交给下一代时，我们发现，公司里一切都运转良好——但依赖的是他的直觉、知识和经验。我们没有发现一套有序、成文的定价方法。”

“在这种情况下，一旦父亲起身离开企业，孩子们几乎不可能知道这台机器该如何运转，企业崩塌的风险极大。”

“我们现在正为亚伊尔和他的子女提供有序代际传承方面的咨询，帮助他们培养所需的成熟度和管理能力，并量身设计财务结构，确保企业在交到他们手中后仍能成功运转。”

“与此同时，同样重要的是，这个过程也将保障亚伊尔退休后的财务未来，让他能够安心享受自己亲手建立的企业所带来的成果。”

专门为家庭提供财务解决方案的价值家族办公室管理合伙人吉拉德·斯洛尼姆，则介绍了其公司提供的退休与传承规划服务。

“20多年来，我们一直在客户人生中最重要的财务十字路口，为富裕家庭提供咨询，规划他们的退休和继承安排，让财富能够传给未来几代人，也让他们自己安心。”

“我给客户的第一个建议，是先弄清楚自己到底想要什么。他们需要放下个人包袱，认真思考，决定希望如何、何时转移财富——是在生前，还是死后。”

“当然，如果公司已经上市，一切透明，问题会更容易解决。有时事情会发展到这样的地步：企业主意识到下一代无法继续妥善经营公司，于是希望在退休前先把企业卖掉，再在自己生前把钱分出去。”

“不久前，我们曾为一位富有的商人提供建议。他亲手建立了自己的公司，也明白子女并不想继续经营这家公司。我们建议他实行家族分红安排——也就是公司按照股东持股比例，从利润或可分配资金中向股东支付款项，并规定在回报超过某一水平后进行分配。”

“这样一来，孩子们就有自由去做自己想做的事，而不必进入企业。那位父亲告诉我，自从他不再要求孩子们接班后，自己晚上终于能睡个安稳觉了。”

“所以，当有人问我该在何时、以何种方式退休时，答案是：理想情况下，退休应当在你还活着的时候就开始规划。只有这样，才能同时保住财富和家庭团结。”

作者：雅埃尔·瓦尔泽尔

来源：Inheritance battles among Israel’s wealthiest families, and how they could have been avoided

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