A股：证监会联合重拳打击，释放明确信号！下周将迎来底部反转？

本周真是让广大投资者惊心动魄的一周，大盘迎来了自2024年9月份本轮大行情启动以来的最大单周跌幅，周跌幅达到了5.81%，直接一举击穿了3800点。创业板方面，则更加无法直视，单周跌幅竟然达到了10.78%，近几年都没有出现过如此之多的单周跌幅，创业板指数之前还是超过主板的，经过本周的暴跌之后，目前再次落后于主板了。我们之前就说过，不要看创业板上涨的时候气势如虹，一旦趋势逆转，跌起来也是毫不含糊的。总的来说，本周市场处于剧烈的波动之下，操作不当，会陷入极其被动的处境。

大盘站稳4000点上方，大部分投资者应该说还都是比较淡定的，即便没有持有高位科技板块，最起码大盘在高位，还有牛市的盼头，现在转眼间跌回到了3800点下方，很多投资者已经开始慌了神，认为牛市已经没了，那么之前没有上涨的板块是不是也要跟着一起继续大跌了。有这种想法是很正常的，非常理解大家的心情。那么下周市场能否止跌反转呢？下面我们具体的分析下。

证监会联合重拳打击，释放明确信号

据证监会官网7月17日发布消息，在北京组织了财务造假综合惩防体系跨部门培训，证券监管、司法、宣传网信等领域的200多名人员参见。

此次培训不是一次普通的业务学习，而是证监会向市场释放的明确信号，财务造假惩罚已经从单部门作战升级为多部门联合打击，从事后惩处前移至事前预警，从行政处罚扩展到行政+刑事+民事立体追责。短期看，市场仍将承受造假公司出清的阵痛。但中长期卡密，这是A股走向成熟、建设金融强国的必经之路，对营造不敢造假、不能够造假、不想造假的市场生态具有里程碑意义。

下周将迎来底部反转？

大盘经过本周的大跌之后，趋势面已经发生了显著的变化，这需要引起我们的重视。从日线级别上看，本周大盘收盘已经实质性的跌破了牛熊分界线，这也是自2024年9月份突破启动以来的第二次，而且这一次跟去年四月份的时候是不一样的。去年四月份的时候只有两个交易日跌破了该趋势线，而且后面的交易日的低点并没有跌破第一根击穿该趋势线的低点，并且三个交易日之内就回到了分界线之上。但是这一次就明显不一样了，不仅连续三个交易日都跌破了该趋势线，并且低点是大幅下移的。现在已经明显远离了上方的牛熊分界线，所以现在从日线级别的长期趋势上看，的确是不太乐观的。

趋势就是客观事实，只有大盘指数保持在牛熊线之上，那么后续才有可能迎来新的向上突破的行情。而如果无法收复，那么一旦该趋势线开始拐头向下了，形势就不太妙了，继续回调的概率就会大大增加。大家可以看下下图2020年到2022年的走势，是不是趋势就一目了然，当大盘无法持续站稳白色趋势线的时候，并且改线开始向下的时候，后续大盘是不是迎来了大级别的下跌，整个大的趋势就逆转了。所以虽然主观上我们希望市场能够尽早修复，但是客观事实是，目前日线级别的节奏的确是发生了实质性的变化，这不得不让我们提高警惕。

而从控盘程度上看，目前大盘已经处于无序控盘的状态，表明主力资这段时间是持续大幅流出的，对于大盘的掌控度开始下降，要不然大盘也不会跌破关键支撑区域。只有当大盘处于高度控盘或平衡控盘状态下，才有可能向上开展行情，而现在显然市场处于一个相对弱势的状态。按照目前的态势，下周需要回到3970点上方，才能够回到日线牛熊线之上。而目前点位是在3764附近，大概200个点的距离，难度太大了，基本上是不可能实现的。但我们还是希望进入到8月份能够尽快重回4000点上方，否则整个市场的预期将会受到很大的影响。

那么下周大盘能够止跌吗会迎来底部反转吗？下周周K线继续大跌的概率是极小的，周初很可能会迎来超跌反弹。从日线技术指标上看，KDJ指标已经处于底部区域，很快就会完全处于超卖区域。而趋势面上看，经过短期的加速下跌之后，目前指数已经明显偏离上方进攻线，所以实际上是有修复偏离率的需求的。盘后A50指数表现也是不错的，目前涨幅在0.68%，那么周一大盘高开的概率就变大了。另外虽然美股周五科技股是普跌的，但是跌幅明显是收窄了很多，而且很多个股都是走出了探底回升的走势，所以情绪面不会造成太大的影响。

那么大盘周一收涨的概率，综合多个因素来看，我认为概率是很大的。一般像这种连续下跌三个交易日，尤其是近两个交易日暴跌的情况下，第三个交易日往往会超跌反弹。就像3月19日、20日、23日这三个交易日的走势一样，后面一个交易日就是高开的，并且没有再跌破之前面的低点了。而且连续大跌之后，市场也需要稳一稳，主力不可能肆无忌惮的继续大肆砸盘，所以下周很可能会是一个震荡回升的走势，但是对于涨幅方面，我们需要放低期待，不可能立刻收复所有失地。

至于下周是否震荡回升就意味着底部反转的到来，还需要结合量能和趋势来做判断。反弹必须要持续放量才行，如果无法持续放量，那么就不能够有效站稳上方的阻力位，说明大主力无意愿持续大幅上攻，那么短暂的超跌反弹之后，就还再次下行。趋势面上，就比较直接了，至少要持续站稳5日线，那么才有可能延续短期的强势，否则再次向下的概率也会变大。

目前日线长期趋势走坏的情况下，如果下周无法出现企稳的信号，那么下面的支撑区域就在3650-3700这个区域了。要有这个心理准备，操作上，还是耐心等待企稳信号出现再考虑做动作，等待右侧的机会。