好书推荐·赠书 |《置身业内》

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• 读懂中国经济社会，首先要读懂中国金融，尤其是中国银行业。

• 深究中国金融功能的体用之变、金融属性的公私之辩、金融生态的涵养之道。

王礼 王乐 著

中信出版集团 出版

01 内容简介

中国金融“五篇大文章”的落地实操，重修金融水利工程，引导资金流向，盘活实体经济。探索中国特色金融发展路径，解码中国金融破局之道。

当全球经济格局深度调整，中国经济站在转型重构的关键节点，银行业作为金融体系的核心，如何疏浚资源配置的“河道”、筑牢风险防控的“堤坝”？本书以金融“五篇大文章”为纲，在金融机构变革发展的现实语境下，以从业者的视角解码中国金融破局之道。

本书立足全球视野，从科技金融的“必答题”，到绿色金融的“中国进击”，到普惠金融的“量价险平衡”，再到养老金融的“掘金银发经济”与数字金融的“革命与悬念”，系统解构金融业尤其是银行业与科技、生态、民生、老龄化、数字化的深层关联。结合股市波动、独角兽增速下降等热点问题，探讨银行如何从传统信贷中介转向科技金融的赋能者、绿色金融的实践者，在净息差收窄的“关口”抓紧开辟第二增长曲线。

近年来，我国房地产市场的深度调整，不仅拖累投资、消费和物价，也影响居民对就业、收入的预期和信心。除了房地产，地方政府债务构成了另一个资金“堰塞湖”。无论是着眼于化解金融风险，还是培育新质生产力，都需要借鉴“堵不如疏”“因势利导”的中国传统智慧和金融创新发展的国际经验，全面盘活沉积的海量金融资源，精准引流到实体经济的重点领域和薄弱环节。

最后，本书围绕做好五篇大文章，走好中国特色金融发展道路的一些总体性问题展开探讨：

·做好五篇大文章，需要坚持“以人民为中心”，坚定走中国特色金融发展道路，与“华尔街模式”有本质区别。

·做好五篇大文章，本质上是要加强金融对实体经济的支持，因为“金融是实体经济的血脉”。

·做好五篇大文章，要引“金融活水”到实体经济的重点领域和薄弱环节，堵不如疏，疏导的关键在于发挥资本市场的枢纽作用。

·做好五篇大文章，需要涵养金融生态，处理好大银行与小银行关系这一焦点问题，同时要改变银行一家独大的局面，推动资管转型，发展多样性的金融机构。

02 作者简介

王礼

银行人，先后在中小银行和国有大行工作，做过综合柜员、客户经理、综合文秘等，担任过支行行长、分行行长及总行多个部门负责人。著/译作品有：《富国之道：富国银行董事长写给股东的信》《富国之本：全球标杆银行的得失之道》《打造金融堡垒：摩根大通银行战略解码》《安快银行：中小银行逆市增长之道》《无限投资：如何在不确定市场持续获利》《伟大的转型：金融个性化重塑全球银行业》等。

王乐

长期在银行工作，著作理论与实践结合，发表学术论文多篇。

03 编辑推荐

编辑推荐一

金融“五篇大文章”的具象化表达。

以金融“五篇大文章”为核心框架，探讨银行业如何从传统信贷中介转向科技金融的赋能者、绿色金融的实践者、普惠金融的深耕者、养老金融的构建者、数字金融的引领者。提出“重修金融水利工程”的构想，引导资金精准流向科技攻关、绿色转型、小微企业、养老服务等“缺水领域”和薄弱环节，扎根实业、服务百业，筑牢服务实体经济的主渠道。

编辑推荐二

全景科普与热点串联，可读性强。

在经济转型期，提出了金融服务实体经济的路径，形成从基础理论到未来趋势的完整体系。在金融“五篇大文章”的核心框架中，探讨了养老金缺口、银行业净息差困局等现实难题，又纳入了数字货币、稳定币等前沿议题，以及股市波动、中概股退市风险等热点问题，通过国际镜鉴与本土案例，拆解现象背后的经济与业务逻辑，为推动高质量发展提供切实参考。

编辑推荐三

业内视角，金融业发展与转型的落地指南。

两位作者均为资深银行从业者，将内部高层一手资料及卡片式笔记，与实践案例与跨机构经验深度融合。对“五篇大文章”及中国特色金融发展道路进行系统解读，包括国际借鉴、中国探索、现实困难、未来方向等，联系中国股市、养老金缺口、独角兽增速下降、中概股退市风险、银行业低净息差困局、稳定币等热点话题开展探讨，深入阐释其背景及逻辑。

04 目 录

第一章 科技金融/ 1

1.1 金融助力科技的国际镜鉴/ 5

1.2 DeepSeek效应、中概股回归与香港资本市场的重振雄风/ 12

1.3 商业银行的“必答题”/ 28

1.4 科技、金融与科技金融的未来/ 45

第二章 绿色金融/ 63

2.1 纷纷世上潮：全球绿色金融发展沿革/ 66

2.2 绿色是门生意：国际金融机构为什么“退群”？/ 83

2.3 中国的进击：绿色转型是不确定时代最大的确定性来源/ 97

第三章 普惠金融/ 115

3.1 小微金融服务的基本逻辑/ 120

3.2 世界性难题，中国式求解/ 128

3.3 中国的数字普惠革命/ 138

3.4 “大行下沉”冲击下社区银行小微信贷模式的价值与韧性/ 151

3.5 低净息差环境下的“量价险”平衡与高质量发展/ 168

第四章 养老金融/ 179

4.1 未富先老、未备先老：老龄化加速下的养老焦虑/ 183

4.2 把养老金存放到股市？/ 194

4.3 养老金体系与资本市场的双向奔赴/ 208

4.4 掘金“银发经济”/ 222

第五章 数字金融/ 233

5.1 数字支付奇点时刻的到来/ 238

5.2 数字货币的悬念：比特币、稳定币和央行数字货币/ 254

5.3 金融机构数字化转型：电动汽车崛起的时代隐喻/ 269

第六章 房地产金融与政府债务金融/ 291

6.1 房地产金融化与金融的房地产化/ 294

6.2 房地产金融与实体经济：一鲸落而万物生？/ 303

6.3 房地产“灰犀牛”/ 311

6.4 政府债务融资“堰塞湖”/ 318

第七章 五篇大文章与中国特色金融发展道路/ 327

7.1 金融定位的体用之变/ 330

7.2 金融属性的公私之辨/ 338

7.3 金融生态的涵养之道/ 349

参考文献/ 363

前言

妙手著“文章”

这是一本关于怎样“写文章”的书。本书所说的“文章”，指的是中央金融工作会议提出的“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”。“文章”者，经国之大业，不朽之盛事也！提出做好新时代金融“五篇大文章”，不仅为统筹推进经济和金融高质量发展明确了5个重点领域，也锚定了走好中国特色金融发展之路的着力点。

在新的发展阶段和历史方位中，我国金融业担负着重要的政治责任和社会责任。是追逐金字塔尖的浮华荣耀，还是关注金字塔基座的万家忧乐？不同的价值观决定了金融创新的不同走向。如本书第三章关于普惠金融发展的回顾与展望中提到的，现代金融是一个“舶来品”，过去我国银行业对国际同行的学习可以说是亦步亦趋。以小微信贷创新为分野，我国银行业正蹚出一条新路。小微之处见真章，铁肩担道义，也定能妙手写“文章”。

“文章”也是“中式”学问的重要载体和表现方式。中央金融工作会议系统阐述了中国特色金融发展之路的基本内涵，首次提出了建设金融强国的目标。做好“五篇大文章”是走好中国特色金融发展之路、建设金融强国的重要内容。本书的框架简单地说是“五题”“三体”。金融“五题”即“五篇大文章”。“三体”的第一体是“本体”或“实体”，阐述金融功能定位的体用之变，突出“金融是为实体经济服务的”；第二体是“体制机制”，分析金融属性的公私之辨，强调金融工作的政治性、人民性；第三体是“生态体系”，求解金融生态的涵养之道，探讨大小银行的共生共荣和多样性金融机构的转型“进化”，以及其与多层次资本市场的关系。

兰小欢老师的大作《置身事内：中国政府与经济发展》珠玉在前，本书取名“置身业内”难免有东施效颦和“蹭流量”之嫌。本书受《置身事内：中国政府与经济发展》一书影响很大，体例多有借鉴，也引用了兰老师的一些观点（在书中做了注明）。但本书的取名亦有所本。其本意是：金融被一些人称为“百业之母”，做好“五篇大文章”，加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的优质金融服务，需要置身业内、服务实体、服务百业。与此同时，身处“百年未有之大变局”，金融作为现代经济的血脉首当其冲。和众多同行一样，我们对这种影响和冲击感受十分真切。所以本书也记述了两名资深银行员工“置身业内”的职业感悟和心路历程。

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编辑丨张源

审核 | 白雪

责编丨兰银帆