浙江
黑色星期四全球市场复盘：科技泡沫加速出清，价值主线迎来布局窗口
一
本周四全球资本市场同步走弱，上演典型“黑色星期四”，半导体存储赛道全线崩盘，高位科技股集体兑现出逃，而业绩扎实、估值处于历史洼地的券商、保险、有色化工同步被错杀，市场风格切换信号彻底明朗。
二
外围全线杀跌，存储芯片成重灾区，亚洲市场率先开启下跌行情，
韩国综合指数大跌6.4%，存储双雄领跌大盘：SK海力士暴跌11%，三星电子大跌8.7%；
日本股指盘中跳水2.8%，电子制造权重股凯侠大跌5%，亚太科技产业链恐慌情绪快速蔓延。
三
隔夜美股延续调整，三大指数集体回撤，
存储、芯片板块抛压集中释放：闪迪跌幅超10%，康宁大跌9%，美光下挫5%，SK海力士美股同步跌超8%，全球半导体高位筹码集体松动，高估值成长赛道估值重构开启。
四、A股同步承压，科技股连续两日重挫
外围悲观情绪传导至国内，上证指数跌破3900点关口，创业板失守3700点，
半导体板块上演大面积跌停潮，兆易创新、德明利等前期大牛股封死跌停。
本轮科技股大跌核心逻辑清晰：中报业绩虽有增长，但当前股价早已透支未来十年盈利，板块整体估值处于近五年历史极值，炒作泡沫严重。
盘面出现反常现象：券商、保险、有色、能源化工同步跟随下跌，形成“科技跌、价值同步杀”的盘面。
打压价值投资，掩人耳目，暗度陈仓，悄悄夏吸筹。醉翁之意
本质是主力资金的调仓动作：一方面借大盘震荡掩护高位科技股资金大规模出逃；另一方面抛售价值板块砸出低位筹码，为后续布局低估值高业绩标的吸筹。
五，
从指数支撑位判断，上证3869点为二次底部区间，
创业板3600点具备强支撑，短线恐慌宣泄后下行空间有限。
六、基本面严重割裂，价值板块迎来黄金布局期
当下市场估值分化达到极致：半导体、CPO，科创50都泡沫，AI科技股市值、估值居高不下；
反观券商、保险、有色化工，二季度业绩全线爆发，多家头部券商业绩同比翻倍，周期品利润增幅动辄100%甚至1000%，但整体市值仅为科技赛道的1/3，估值处于历史底部，安全边际充足。
七，价值投资春天
下半年市场主线已经清晰，牛市下半场的核心机会集中在价值赛道：券商、保险、有色、能源化工兼具高业绩、低估值、高分红三重优势。
本次集体杀跌并非基本面走弱，而是资金调仓带来的短期错杀，每一次大跌都是布局良机，无需恐慌割肉。
随着科技股中报利好兑现、估值泡沫持续消化，资金将持续从高位成长赛道切换至低位价值板块，券商、保险、周期资源的价值修复行情即将全面启动，价值投资的行情发令枪已经打响。
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