北京
来源：新浪财经-鹰眼工作室
中兴华会计师事务所近日就上海证券交易所对上海三毛企业(集团)股份有限公司2025年年报的监管问询函出具专项说明，对公司贸易业务收入确认、经营业绩波动及应收款项等问题的回复予以核查确认。
贸易业务收入确认合规性获验证
问询函重点关注了上海三毛贸易业务的收入确认及经营模式。公告显示，公司2025年实现营业收入15.36亿元，其中贸易业务收入11.85亿元，占比77.20%，同比增长39.14%。贸易业务由全资子公司三进公司统一运营，采用"以销定采"的轻资产模式，主要经营纺织品、钢材、机械五金等产品，外销收入占比达97.36%，整体毛利率2.02%。
针对市场关注的收入确认方法，公司披露，贸易业务中对客户与供应商不存在关联关系的交易采用总额法确认收入，对可能存在关联关系的交易则基于谨慎性原则采用净额法。2025年贸易业务收入中，总额法确认收入11.75亿元，占比99.68%；净额法确认收入365.57万元，占比0.32%。
会计师核查后认为，公司在贸易业务中承担了主要责任及风险，在转让商品前拥有控制权，实际参与货物流转，具备自主定价权，收入确认符合企业会计准则规定。外销收入以完成出口报关手续并取得报关单据作为确认时点，与海关报关数据及出口退税金额匹配。
业绩波动源于业务结构调整及季节性因素
2025年上海三毛营业收入同比增长27.66%，但综合毛利率下降1.25个百分点至4.09%，归母净利润同比下降38.14%至1141.37万元。分季度看，第四季度收入同比增长48.75%但净利润由正转负，2026年第一季度营收同比下降42.07%。
公司解释，业绩波动主要受贸易业务产品结构调整影响。2025年纺织品贸易收入同比增长53.23%，其中面辅料出口增长50.48%，而面料业务毛利率相对较低，拉低整体毛利水平。分季度业绩差异则与"圣诞季备货前置"和"东南亚中间品需求集中释放"的季节性因素相关，第四季度集中确认收入的同时，计提了年度绩效薪酬及审计费用等，导致净利润短期承压。
会计师对第四季度收入执行了细节测试、截止性测试等程序，确认收入真实性和准确性不存在重大异常。
应收账款增长属正常结算周期，坏账计提充分
截至2025年末，公司应收账款账面价值3.59亿元，较期初增长104.36%，主要因第四季度收入占比达37.75%，相关款项尚在信用期内。前十大应收账款客户期后回款率100%，整体坏账计提比例2.91%。公司表示，信用政策未发生变更，不存在放宽信用政策刺激销售的情况。
其他应收款期末账面价值9329.38万元，其中账龄三年以上的3677.09万元主要为对上海嘉懿创业投资等四家公司的应收款，已全额计提坏账准备。会计师认为，应收账款和其他应收款坏账准备计提充分、审慎。
通过系列核查，会计师认为上海三毛2025年度外销收入真实性、贸易业务真实性以及收入确认准确性不存在重大异常，收入截止性及应收款项减值计提亦符合会计准则要求。
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