广东
电池ETF招商（561910）今日延续修复态势，盘中涨幅一度达1.7%，继昨日反弹后累计修复超2.5%，连续两日修复。成分股方面，国轩高科涨5.63%领涨，宁德时代涨3.91%，德业股份、恩捷股份、亿纬锂能等跟涨。
中金公司最新研报对全球储能需求作出系统拆解，从中国、欧洲、亚非拉三个市场分别论证了储能需求的高确定性，并明确指出储能企业向AIDC赛道的延伸正在打开远期成长空间。
三大储能引擎：容量电价落地、欧洲大储放量、亚非拉需求爆发
国内市场方面，中金公司指出，随着各省份容量电价政策陆续落地，央国企开始下场投资独立储能，国内大储需求持续旺盛。2026年上半年招标规模维持高位，有效保障了下半年装机并网需求。政策层面，新型储能装机目标明确——2030年达到300GW，这意味着未来五年年均新增装机需维持较高增速。独立储能、工商业储能、电网侧储能在容量补偿和辅助服务机制完善后，项目经济性显著改善，正从“政策驱动装机”向“收益驱动投资”实质性切换。
欧洲市场方面，可再生能源转型持续推进，2030年200GW储能装机目标为中长期需求提供了坚实的政策锚。从结构上看，前期承压的户储已出现企稳回暖迹象，而大储和工商储正成为贡献增量的主力。欧洲大储项目审批和建设节奏加快，电力市场波动加大进一步凸显了储能的系统价值。
亚非拉等新兴市场方面，新能源转型正带动大储项目加速落地，同时电力缺口与经济性考量共同推升了户储和工商储需求。这一市场的潜在空间广阔，正成为中国储能企业出海的另一重要方向。
与此同时，储能企业向AIDC赛道的战略延伸正在打开第二增长曲线。中金公司指出，部分储能企业凭借成熟的PCS技术切入AIDC电源赛道，并进一步向SST（固态变压器）等下一代供电架构延伸；另一类企业则直接切入AIDC配储赛道，为数据中心提供高比例绿电消纳、功率平滑和电网压力缓解。企业拓展AIDC赛道不仅打开了远期成长空间，也为估值体系从单一储能装机向综合电力电子平台切换提供了有力支撑。
业绩支撑：龙头公司业绩预喜
当前多家龙头公司发布2026年中报业绩预告，较为亮眼。锂盐及材料企业增速最为惊人，天华新能（+2687%）、恩捷股份（+1067%）、天赐材料（+1020%）、多氟多（+991%）均实现10倍左右增长。受益于全球动力电池和储能电池需求爆发，上游碳酸锂、六氟磷酸锂等原料价格飙升，订单充足，上游企业净利增长迅速。
电池板块，亿纬锂能、国轩高科净利分别增长110%、323%，同样亮眼。逆变器龙头德业股份受益于欧洲电价高企+能源独立诉求，户用储能需求持续高增，净利增长79%。
板块景气度上行，业绩支撑强劲，但当前整体估值较低，CS电池指数最新估值26.28X，低于历史87%的区间。
电池ETF招商：储能含量近六成，全球需求共振下估值修复空间显著
电池ETF招商（561910）跟踪的中证电池主题指数储能含量近六成，包括阳光电源、宁德时代、国轩高科、先导智能、天赐材料等行业龙头，覆盖动力、储能、消费电子等电池产业链上下游。前期资金负反馈导致的超跌已充分释放风险，中金公司对全球三大储能市场的系统性拆解进一步验证了需求的高确定性。投资者可借道产业链一键打包的电池ETF（561910）[联接A：016019；联接C：016020]布局。
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