“二十年磨一剑”小龙虾助力投资模型输出，解决：市场、行业及个股三大痛点

来源：市场资讯

（来源：弛策论市）

“二十年磨一剑”小龙虾助力投资模型输出，解决：市场、行业及个股三大痛点

（注：此文首发于2026-07-12，

昨日星球文章）

今天我们聊的话题倒过来，先讲讲周观点，下一篇文章再切入聚焦国产算力主题。最近我们持续投入大半年的“小龙虾”已经具备一定成效，迫不及待与大家分享。后续“弛策论市”星球将推出重磅新产品：“每日复盘”，不断丰富星球产品，为新老粉丝谋福利！不久之后，新老粉丝便可以更加密集、灵活地借鉴我们二十年潜心研究的核心模型：“大势研判”、“行业轮动”及“个股精选”等方向的研究成果，进一步提升把握机会及规避风险的成功概率。话不多说，切入正题......

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市场研判：短期回暖，是否有持续“吃饭行情”

需静待金融、出口等基本面数据出炉

我们观察：上周市场赚钱效应、市场情绪、成交量及换手率均有所回暖，叠加做空压力（Put/call ratio）减少、波动率回落等指标，意味着情绪与动能回升，有利于市场短期回暖，但多头排列占比创下新低、基本面数据未见好转，难以支撑中期做多信号。建议维持40%仓位，静待下周金融、出口数据出炉；若基本面边际改善，意味着情绪叠加基本面修复将有望支撑一轮不错的反弹“吃饭”行情，仓位可放开至60%以上；反之，若没有基本面支撑的情绪修复，触及高点就会拐头向下，当逢高减仓，仓位维持甚至要降至40%以下。

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行业配置

我们在市场关注度冰点时所推荐的“创新药/CXO”、“商业航天”和“黄金股”近期已经开始不错的表现，接下来我先展示一个“小龙虾”模型的成果图，然后再跟大家讲讲操作：

我周末通过小龙虾复盘的结果显示，从盘面观察、资金观察及情绪观察三个维度，均指向市场聚焦就是：“商业航天”和"创新药/CXO"；而短期AI科技尤其电力设备降温明显是要规避的。三层含义：①我们从冰点推荐到现在已经被市场关注、资金认可，一定程度的获利盘就是我们的安全垫；②一旦市场聚焦了新的方向，是具备持续发酵的可能性的，故在接下来的操作建议中，我们更多思考当结合大盘环境，判断以上两个板块的“持续性”；③我在《2026H2策略：全球经济K型复苏下的市场推演与配置建议》中讲过，目前经济K型分化，不仅仅中国、美国也是；市场对应也是K型，紧贴经济beta的老登都没机会，我也很明确说了根本不用看，尤其消费还早呢（可以查查这篇文章）。也就是说随着短期AI科技、锂电储能降温，市场已经切换至为数不多K型向上的医药（业绩预增及订单需求）和商业航天（订单需求预期），倘若接下来的基本面走弱，轮动将难以为继，即所有进攻方向全面熄火，开启防御。所以刚才在大势研判分析的时候我也说了，到那时候就要40%以下仓位了。

具体操作如下：

（1）商业航天：催化兑现，意义重大，未来订单需求大级别增长预期，将强化其中长期向上趋势；缺点短期“蹲狗”获利了结，导致板块炸板率上升；倘若下周涨停板依然集中在该板块，且连板、梯队形成，炸板率下降，行情确定性将进一步增强，当逢低加仓！若市场基本面环境改善，该行业甚至可能成为市场新主线！（目前最有可能成为主线的方向）。反之，若市场基本面环境恶化，炸板率高居不下、连板失败等，当先行止盈。商业航天配置的内部结构选择及标的池，参考文章《7月可关注：商业航天“通胀链”下的订单暴增机会》。

（2）CXO/创新药：受益于景气+医药政策管制放松+风格高低切。维持持续性可能是最好的，甚至可以不惧市场风险，走出独立行情（防御属性）；不利因素不少标的短期涨幅已经超过50%，存在技术性调整必要，建议板块内高低切换，低吸不追高。

（3）黄金股：维持低吸策略，静待催化，中枢向上。上周观点基本印证，短期都给了低吸机会，中期判断反弹第一阶段要到4500点，核心是基于美伊战争及90美元以上油价带来的通胀因素早已price in，即便美伊再有边际冲突负面影响很有限；一旦美伊缓和或美国经济数据走弱（很可能被海外AI过激的capex投资拖累），黄金价格均将大概率快速上涨。目前黄金股对应1.3以上黄金β，弹性更高，叠加部分具备alpha的黄金公司，灵宝黄金、紫金黄金国际、万国黄金集团、赤峰黄金等将进一步加大个股弹性。详情参考：《深度：本轮黄金反弹先看4500，再看4900》。

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图：创新药/CXO、黄金股、商业航天的机会轮番验证

图：前期大势研判观点展示

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