天数智芯完成配售：募资70亿港元 公司市值1221亿港元 年亏10亿

雷递网 雷建平 7月13日

上海天数智芯半导体股份有限公司（简称：“天数智芯”，股份代号：9903）今日完成配售。

天数智芯发行价为476港元，发行14,857,000股新H股，募资净额为70.34亿港元。

天数智芯此次配售股份分别占于本公告日期已发行H股及已发行股份总数（不包括任何库存股份）的约6.06%及约5.84%，且分别占经配发及发行配售股份扩大后的已发行H股及已发行股份总数的约5.72%及约5.52%。

天数智芯已进入解禁期，截至今日收盘，天数智芯股价为480港元；以收盘价计算，公司市值为1221亿港元。

壁仞科技（股票代码：06082.HK）上周也完成配售，配售价格为每股46.2港元，发行1.53亿股新H股；募资净额为70.38亿港元。

智谱今日也完成配售，发售价1588港元，募资净额314亿港元。有网友说，智谱会玩，年初IPO时市值500亿港元，现在配售就300亿港元以上。

年营收10亿，亏10亿

财报显示，天数智芯2025年营收为10.34亿元，较上年同期的5.4亿元增长91.6%。

天数智芯2025年来自训练系列收入5.84亿，占比56.5%，较上年同期的2.69亿元增131.5%，主要由于因其性能提升，产品（尤其是天垓Gen 2）的客户需求增加；加强训练系列的销售工作；及加快销售天垓Gen 1库存。

天数智芯2025年来自推理系列收入为3.39亿元，占比为32.8%，主要来自智铠系列收入。

天数智芯2025年来自AI算力解决方案收入为9607万元，占比为9.3%。

天数智芯2025年毛利为5.58亿元，较上年同期的2.65亿元增长110.5%。

天数智芯2025年年内亏损为10亿元，较上年同期的年内亏损8.92亿元扩大12.5%；经调整净亏损为4.38亿元，较上年同期的6.45亿元收窄32.1%。

大钲资本是最大机构股东

天数智芯2019年完成B轮融资，募集资金超3.5亿元，投前估值超20亿元，引入大钲资本、Princeville Capital等投资方。

天数智芯2021年完成C轮融资，募集资金8.2亿元，投前估值达25亿元至35亿元，引入沄柏资本等投资方。天数智芯2022年完成C+、C++轮融资，募集资金超过9亿元，投前估值分别达50亿元及70亿元。

天数智芯2025年完成D轮融资，募集资金超过14亿元，投前估值达100亿元，引入红杉中国、元禾基金等投资方。

天数智芯2026年1月8日在港交所上市，发行价144.60港元，发行25431800股，扣非发行应付1.68亿港元，募资净额35亿港元。

天数智芯基石投资者分别为中兴通讯（香港）、孩子王创始人汪建国旗下XN Mountain、Wind Sabre、UBS AM Singapore、华胜天成（香港）、Qin Wan、OCM、通富旗下Ocean Fine Industrial、华泰场外掉期 —衡信基金管理、第四范式、安擎国际、Duckling Fund、汇添富（香港）、China Orient、华夏基金（香港）、芯鑫控股、明山资本等，一共认购15.83亿港元。

其中，中兴通讯（香港）认购2000万元，XN Mountain认购1700万美元，Wind Sabre认购2000万美元，UBS AM Singapore认购1000万美元，华胜天成（香港）认购3300万港元，Qin Wan认购1亿元，OCM、Ocean Fine Industrial分别认购1000万美元，华泰场外掉期 —衡信基金管理认购2100万美元；

第四范式认购1亿港元，安擎国际认购3000万元，Duckling Fund认购2000万美元，DeepRoot Alpha认购400万美元，汇添富（香港）认购2000万美元，China Orient认购7781万港元，华夏基金（香港）认购600万美元，芯鑫控股认购1500万元，明山资本认购1500万美元。

IPO后，持股平台持股为21.25%，大钲资本实体持股为20.62%，海南数芯实体持股为6.76%。

沄柏资本实体持股为3.38%，星纳赫实体持股为2.94%，Jupiter Technology持股为2.82%，余姚碧江持股为2.66%，北京中关村持股为2.34%，上海卉岳持股为2.13%，熙诚致远实体持股为2.09%，临科智芯持股为2.02%，PVG持股为1.99%，深圳东晟持股为1.51%；

珠海悦腾持股为1.34%，衢州智造持股为1.28%，上海沄知芯持股为1.21%，厦门红杉持股为1.16%，上海盛雍持股为1.14%，鼎礼基金实体持股为1.05%，邦盛实体持股为0.85%。

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