ETF日报(07.10)丨政策利好叠加出海数据爆发，创新药ETF全线上扬 商业航天概念异动走强

智通财经APP获悉，今日港股维持震荡走势，三大指数高开但午后涨幅收窄，恒科指翻绿。政策利好叠加出海数据爆发，创新药ETF全线走强；长征十号乙首飞回收成功，相关商业航天ETF异动走强。截至收盘，恒生指数涨0.6%，报24175.12点，全日成交额3395.92亿港元；恒生科技指数跌0.21%，报4721.66点。港股ETF方面，按规模排序居前的产品中，盈富基金(02800)收涨0.65%，报24.62港元；南方两倍做多海力士(07709)收跌6.88%，报89.4港元；恒生中国企业(02828)收涨0.49%，报82.66港元。

行业表现

1.政策利好叠加出海数据爆发，创新药ETF全线上扬。截至收盘，恒生创新药ETF华泰柏瑞(520500.SH)涨4.41%，报1.422元；港股创新药ETF银华(159567.SZ)涨4.36%，报0.694元；港股通创新药医疗ETF富国(159506.SZ)涨4.07%，报1.228元。

7月9日，国家卫健委发布《国家基本药物目录(2026年版)》，首次将创新药纳入基药遴选调整范围，新纳入4款国产一类创新药。同日，国家医保局披露商保创新药目录在1486家定点医药机构有配备，较年初增加1倍有余。华泰证券指出，本次目录调整首次将创新药作为基药遴选的重要方向，体现政策对高临床价值创新品种的支持进一步增强。据卫健委，本次目录调整以临床价值高、受众人群较多、适宜各级医疗卫生机构配备使用为基础遴选条件。后续将在基药目录定期调整和动态优化过程中，进一步缩短创新药从上市到纳入目录的周期，支持创新药发展。

出海方面，2026年上半年中国创新药BD交易总金额达997亿美元，已接近2025年全年的73%。国元国际指出，2026年上半年中国创新药出海延续爆发态势，全球地位持续提升，海外融资回暖有望直接转化为CXO行业订单增量，当前医药生物板块估值处于历史低位、具备修复基础。

2.长征十号乙首飞回收成功，卫星产业链全面爆发，相关商业航天ETF异动走强。截至收盘，卫星ETF广发(512630.SH)涨8.29%，报1.45元；卫星ETF易方达(563530.SH)涨7.85%，报1.443元；航空航天ETF华夏(159227.SZ)涨5.45%，报1.141元。

7月10日午间，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，首次成功实现一子级可控回收，采用全球首次运载火箭网系回收方式，标志着我国运载火箭正式迈入重复使用新时代。星际荣耀联合创始人何光辉表示，长征十号乙网系回收的技术是全球首创，与SpaceX(SPCX)猎鹰9采用的着陆回收方式有较大差异性。其回收成功意味着中国航天在重复使用火箭领域另立了一块新高地。

另值得关注的是，目前，全球主流并唯一投入大规模发射的回收复用方式即猎鹰9采用的着陆腿回收。海上回收的核心优势在于“能量最省、运载能力损失最小”。当前国内不乏明确海上回收目标的商业火箭公司。东吴证券研究所所长助理王紫敬认为，由于商业航天在国家战略中的地位不断提升，相较SpaceX(SPCX)供应链，国内火箭卫星产业链值得更高的重视程度。回收成功拉近了火箭批量化生产、“航班化”发射的预期，首要受益的环节即火箭产业链；其次即卫星发射量放大，带动包括太空光伏在内的产业链。

机构观点

华泰证券指出，近期韩日AI产业键成动加剧，上游硬件估值出现阶段性回调，资金在AI主线中寻求更县性价比的配置方向。港股互联网版块整体处于估值低位，配查价值逐步显现。AI产业叙事未发生根本变化，大厂在基础设施、模型、应用各层的商业化路径正在跑出实际数据。在当前估值水平下，板块向上空间大于向下风险。

浦银国际首席策略分析师赖烨烨观点认为，港股悲观情绪触底后有望迎来技术性反弹，但趋势性反转或需基本面催化剂，具体有待二季度财报季的验证。资金面上，多只新股解禁抛压将至，港股市场承接力面临考验。南向与外资能否形成合力净流入，是决定短期流动性修复力度的关键。

ETF动向

1.N科创芯片设计ETF招商(589390.SH)首日上市，收跌5.99%，报0.989元，成交额2.56亿元；基金跟踪上证科创板芯片设计主题指数，聚焦科创板芯片设计赛道，覆盖国内芯片设计龙头企业。

2.N港股通信息ETF华富(520750.SH)首日上市，收跌1.61%，报0.98元，成交额1.31亿元；基金跟踪中证港股通信息技术综合指数，布局港股通范围内互联网、半导体、软件等科技企业。