上海
今日A股快速走强，AI产业链内部分化，AI应用端发力，软件、大数据、传媒大涨。传媒ETF华夏（516190）持仓股多股大涨，蓝色光标涨超11%，利欧股份、浙文互联、天娱数科涨停。
消息方面，根据7月中旬出炉的“暑期大促”电商复盘数据，AI数字人主播在本地生活、跨境电商等领域的渗透率首次突破了30%的历史大关。多家A股营销传媒类公司近期密集披露，通过部署多模态AI生成的个性化广告与数字人直播矩阵，其MCN业务的人力运营成本实现了断崖式下降，且用户转化率显著优于预期。这一现象标志着AI正在从底层重构整个数字营销行业的利润模型，相关传媒营销龙头正加速迎来业绩拐点，打开了全新的商业化增量空间。
广发证券指出，随着多模态大模型推理成本的不断下探，AI在影视、营销及游戏领域的“降本增效”逻辑已全面兑现，下一阶段的核心看点将是“爆款应用”的诞生与商业模式的重塑。国泰君安则强调，当前传媒板块整体估值处于低位，具备较高的安全边际，建议重点围绕三条主线布局：具备丰富版权资源的数据要素出版龙头、积极拥抱AI智能体（Agent）的游戏大厂，以及受益于技术提效的数字营销先锋。在政策与技术的双轮驱动下，传媒板块有望迎来戴维斯双击。
传媒ETF华夏（516190）跟踪中证文娱传媒指数（H30365.CSI），行业主要分布在游戏、广告营销、影视旅游、数字媒体等多个文娱领域，持仓股包括中国中免、蓝色光标、分众传媒、利欧股份等多只传媒领域个股，其热门概念含量中，GEO含量占比超55%，AI应用概念含量超40%，豆包概念含量超30%。
中证文娱传媒指数（H30365.CSI）覆盖文娱全产业链，广泛布局游戏、影音、广告及出版等细分赛道，具备极强的行业代表性与风险抵御能力。科技属性鲜明，深度融入AI、元宇宙及AIGC等前沿技术，是“科技+内容”融合驱动下的新经济成长阵地。兼具高弹性与估值优势，在消费复苏与政策转暖背景下，凭借“爆款效应”具备强劲的业绩爆发力，是捕捉文娱产业价值重估的高效率工具。
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