南模生物回复上交所问询函 多项业务数据及财务问题获厘清

来源：新浪财经-鹰眼工作室

南模生物（上海南方模式生物科技股份有限公司）近日就上海证券交易所《关于上海南方模式生物科技股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2026】0335号）相关财务问题进行了回复，并披露了专项说明。公司对主营业务收入构成、收入确认、主要客户、产能布局、装修支出及应收账款等多方面问题进行了详细解释，年审会计师中汇会计师事务所对相关回复内容出具了核查意见，认为公司相关解释具有合理性。

在主营业务方面，南模生物2025年标准化模型实现营业收入2.03亿元，同比增长23.22%，主要得益于工业客户需求增加带来的项目数量增长11.13%以及产品结构调整带来的项目单价提升10.88%。定制化模型业务收入则同比下滑1.73%至0.33亿元，主要因公司标准化模型种类增加，客户可选择范围扩大，导致定制化项目数量下降13.26%。药物评价及表型分析业务收入0.59亿元，同比增长10.64%，其前十大客户收入合计1,820.83万元，占该类业务收入的30.93%，回款率达92.53%。模型繁育和饲养服务业务收入分别为0.8亿元和0.36亿元，毛利率分别为26.58%和34.40%。公司境外收入5,839.26万元，占总收入比重13.87%，毛利率高达71.77%，显著高于境内业务，主要原因是境外销售各类业务项目单价普遍高于境内，且该现象符合行业惯例。

公司进一步解释了标准化模型业务品系增加的影响。2025年，公司标准化模型业务出售的模型品系数量和金额较上年分别增加405个和3,825.54万元，主要来源于常规基因修饰模型、靶点人源化模型和疾病模型。尽管品系增加，但由于公司期末存货主要为未结题生产项目，且标准化模型业务未结题生产项目形成的存货占比较小（2025年为3.18%），同时笼位总数未发生重大变化，因此品系增加对存货规模、存货周转率及笼位占用、养育损害等维护成本无显著影响。成本方面，近三年标准化模型业务成本变化不大，2025年毛利率较2024年提高7.9个百分点，呈逐年提升态势，核心驱动因素是收入增长及成本管控加强。

关于全人源抗体开发平台业务，该平台为公司2024年完成的募投项目，募集资金3,000万元。公司计划后续在硬件平台、新抗体人源化动物模型构建及模型验证与技术开发方面投入研发资金。截至2026年6月15日，该平台累计签单额为1,494.77万元，但2025年暂未实现直接销售收入，相关收入主要体现在药物评价及表型分析等业务中。

在收入确认方面，公司收入确认方法主要分为客户确认或交付后异议期结束确认、交付技术服务成果并经客户确认后确认、以及按占用笼位数量和期限按月确认三种情形。公司建立了完整的项目管理信息系统和SOP操作准则，并由财务部门进行人工复核，确保收入确认时点与披露方法一致。截至2025年12月31日，不同收入确认模式超过信用期未回款的总金额为7,161.02万元，其中按月确认模式占比较大。2025年第四季度营业收入11,832.35万元，占全年营收比重28.10%，截至2026年6月15日回款比例为77.93%，公司称不存在提前确认收入的情况。

工业客户是公司收入增长的主要驱动力。2025年工业客户实现收入18,860.95万元，同比增长24.15%，占总收入的45.09%。公司工业客户整体复购率较高，2025年整体复购率为90.64%，并维持了262家的新增落地工业客户数量。公司分析认为，在行业复苏、代谢疾病领域爆发、前沿疗法突破等机遇下，公司通过前瞻性模型布局、产能扩建及提供一体化解决方案，有望进一步拓展工业客户，但同时也面临行业投融资波动、底层技术创新停滞等风险。

产能布局方面，截至2025年12月31日，公司在建工程余额1.11亿元，当期转入固定资产786.5万元。全资子公司中营健的琥珀路基地改扩建项目（计划投入不超过4亿元，建设周期4-5年，预计2028-2029年投产，新增8-12万个小鼠笼位）正在按计划推进，不存在进度滞后等情形。中营健2025年实现营业收入2,214.65万元，主要来自为公司及子公司提供的物业服务和租金收入，是公司动物房运营及稳定生产研发基地的重要组成部分。

针对装修支出的会计处理，公司以房产是否自有作为划分固定资产与长期待摊费用的标准：自有房产装修计入固定资产，按预计使用年限10年计提折旧；租赁房产装修计入长期待摊费用，按剩余租赁期或预计使用年限孰短进行摊销。年审会计师认为该处理符合《企业会计准则》要求，与同行业公司核算口径一致，不存在通过科目分类调节折旧、摊销金额的情况。

应收账款方面，2025年末公司应收账款账面余额1.46亿元，同比增长6.83%。账龄主要集中在1年以内，占比69.60%。公司坏账准备计提比例与会计政策一致，期后总体回款率为45.11%。2025年单项计提坏账的客户数量和金额均大幅增加，主要原因是部分客户应收账款逾期时间较长，经多种催收方式后回款效果不佳，信用风险显著增加，公司将其由组合计提转为单项计提，以更审慎地反映应收账款风险。

年审会计师对公司回复内容进行了核查，认为公司标准化模型收入增长、定制化模型收入略降、境外业务毛利率高于境内及境外业务合规性等方面的解释合理，收入确认时点与披露方法一致，工业客户收入增长是公司营收增加的主因，中营健工程不存在进度滞后等情形，装修支出会计处理符合准则要求，坏账准备计提充分且单项计提增加具有合理性。

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