吉林
当下，半导体和商业航天这两个硬科技赛道，表面看波澜不惊，底层供应链却在暗流涌动。从光模块离不开的磷化铟衬底，到AI服务器狂吃的钽电容，再到卫星组网刚需的激光通信终端，每一个细分材料和技术环节的缺口，都在倒逼国产替代加速。这些领域，恰恰是当前产业链最紧张、也最值得看清楚的关键节点，具体如下，仅供参考。
一、磷化铟
AI算力爆发让高速光模块需求猛增，磷化铟作为光芯片的核心衬底材料，成了刚需中的刚需。2026年全球需求预计260万到300万片，但有效产能只有75万片左右，缺口超过七成。更关键的是，高端磷化铟产能长期被日本和美国少数几家企业垄断。好在国内追赶速度在加快，部分地区今年下半年同步上马了新项目，本土产能正在集中扩容。上游高纯铟的提纯是真正的瓶颈，国内能稳定供货的企业也就那么几家。
二、碳化硅
碳化硅是第三代半导体的代表，适合高压、高温、高功率场景，新能源车、光伏、充电桩都离不开它。2025年全球碳化硅功率器件市场卖了406亿元，预计到2032年能冲到近1480亿。产业正在从6英寸全面迈向8英寸时代，国内多家企业已实现8英寸衬底量产。此外，AI数据中心正成为碳化硅的新增长极——AI芯片功耗越来越大，机柜功率密度从百千瓦级往兆瓦级走，碳化硅成了解决供电和散热难题的关键材料。
三、钽电容
钽电容在AI服务器里负责中高频储能和去耦，和MLCC搭配组成稳定的电源网络。一台AI服务器的钽电容用量是传统服务器的十倍以上。需求暴增碰上供给扩产慢，价格一路走高。钽还在半导体制造中充当铜互联的阻挡层材料，制程越先进用量越大。供给端那边，占全球15%以上产量的刚果（金）矿区今年连续发生事故，进一步加剧了供需紧张。
四、电子级硫酸
电子级硫酸是芯片制造中用量最大的湿化学品之一，用来清洗晶圆表面的杂质。国内能稳定供应12英寸28纳米及以下制程所需G5级电子级硫酸的企业屈指可数。今年5月，有公司宣布定增8个亿扩产，要在浙江和河北两地新增12万吨电子级硫酸产能。行业数据显示，2024年国内电子湿化学品总需求增长了22%，其中集成电路领域增速超过30%。
五、铜箔
高端电子电路铜箔是PCB板的关键材料，直接影响信号传输质量。AI服务器、高速交换机、光模块这些东西越做越精密，对铜箔的要求也越来越高，RTF、HVLP这类高端产品成了主流。但高端产能长期被日本、韩国、卢森堡的厂商把持，国内依赖进口。但最近国产替代明显提速——有公司7月宣布募资28亿建设5万吨高端AI铜箔产能。
六、商业航天之卫星相关
国内两大低轨卫星星座都在加速组网。截至2026年上半年，中国星网的GW星座在轨177颗，千帆星座在轨200颗。6月份千帆星座又用一箭18星的方式把在轨数量推到了200颗。更让人期待的是手机直连卫星——6月9日首颗试验星入轨，19日就打通了国内首例普通手机直连卫星通话，不用改硬件也不用改软件。下半年可回收火箭有望迎来密集试飞，一旦成功，发射成本将大幅下降，卫星组网速度还会再上一个台阶。
七、商业航天之激光通信
传统卫星用微波通信，带宽有限，数据传得慢。激光通信就像给卫星装上了太空光纤，传输速度能提升百倍以上。今年4月，有公司发布了新一代星载激光通信终端，传输速率达到百Gbps级别，还融合了航天AI大模型，能让卫星从被遥控变成自主驾驶。更重要的是，年产500套的量产产线已经在5月正式投产，标志着这项技术走出了实验室。另一家企业极光星通预计2026年全年交付100多台套激光终端。业内判断，激光通信可能是未来十年商业航天最大的增量市场之一。
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