四川
上涨因素
1、昨日某龙头厂发布招股意向书，上市节奏有条不紊。
2、关于Q2业绩的预期总体积极，相关厂商的财报可能还是比较亮眼。
3、国产GPU采购规模加速，明年业绩超预期。总体反映出来的都是目前人心思涨，底部轮廓相对清晰。
后市展望
综合而言，AI的市场仍在迅速扩容。在下游算力需求高速增长背景下，Capex增长速度依然高企。从趋势上看，行业的beta仍然强劲，明年全球AI capex有望接近1.5万亿美元，并带动AI产业链上下游共同繁荣。
光方面，作为数据中心互联的主要器件，远期叙事和短期业绩共振。存储方面，全球供需缺口或继续扩大，芯片涨价、存储扩产为半导体产业链注入强势动能。此外，国产算力芯片、PCB上游等赛道也值得关注。不过，短期依然可能震荡，需要注意波动风险。
有兴趣的投资者可关注AI浪潮五虎上将：
PCB扩产上将军——工业母机ETF国泰（159667）
存储上将军——信创ETF国泰（159537）
光之运力上将军——通信ETF国泰（515880）
存储扩产上将军——半导体设备ETF国泰（159516）
算力芯片上将军——科创芯片ETF国泰（589100）
风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
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