大蒜半年度总结：上半年先跌后涨，下半年或两头松中间紧

【导语】上半年国内产区大蒜价格呈现先下跌后上涨的态势，2-5月份价格处于下跌通道，6月份价格上涨。供需关系的变化是驱动价格波动的主要原因，2-5月份供应量增加使得市场产生供过于求矛盾，从而导致价格下跌；6月份新蒜上市，随需求量增加市场产生供不应求矛盾，价格止跌上涨。下半年大蒜市场供需关系将呈现“两头松、中间紧”的态势，预计价格走势呈现跌-涨-跌的概率较大。

上半年国内大蒜市场价格波动幅度较大，以下跌趋势为主，其走势与我们在《2025-2026中国大蒜市场年度报告》中预测的一致，年报中预测的是2026年大蒜价格将呈现先下跌后上涨的态势运行，全年大蒜价格或在1.40-2.90元/斤之间波动，其中高点预计出现在1月份，低点预计出现在5月份，全年均价或为2.06元/斤。上半年的价格走势符合年报中的预测，上半年大蒜价格的最高点出现在1月份，最低点出现在5月份。

从价格相对水平看，2026年上半年金乡红皮中混级蒜均价仅‌2.29元/斤‌，较去年同期下跌‌35.49%‌；拉长周期看，1-2月蒜价处于2018年以来的均值附近，3月逼近历史低位，4-5月直接击穿近8年同期价格底线，6月则结束连续下行态势止跌回弹，价格水平贴近本轮周期的最低值，整体完成了一轮从均值回归到破位探底、再到边际企稳的完整价格路径。

供过于求矛盾导致2-5月份产地蒜价下跌

上半年大蒜市场行情主要受供需基本面驱动，我们用供需差直观反映供需关系变化。整体来看，上半年大蒜市场供需差先缩后扩再缩的状态，1月份节前需求量拉动供需差收窄，‌2-5月高库存释放推升供需差走阔‌，‌6月份新蒜季启动供需差再度收缩。

1月份受春节前置备货的消费刺激，终端走货速度明显加快，市场供需差较上年12月出现明显收缩，阶段性支撑蒜价维持在相对高位。‌2-5月份春节后消费快速转入淡季，叠加前期积压的冷库老蒜集中出库，市场供应量持续攀升但终端需求同步缩减，宽松的供需格局持续放大，供需差不断走阔，直接带动蒜价一路下行探底。‌6月份新蒜集中上市后，国存储商开启新蒜收储，叠加鲜蒜消费场景增加，市场需求快速回升，推动供需差再度边际收紧，蒜价也从前期低位开启回弹修复。（供需差=当期的有效供应-需求量）

上半年大蒜市场供应量先减后增，1-5月份交易冷库蒜，6月份新蒜上市后则成为交易主流。从图4中看出，1-5月份冷库蒜待售货源供应量较宽松，卖家售货意愿不断增强，供过于求矛盾导致价格下跌。

6月份新蒜上市，供需关系发生调整。2026年北方蒜区【山东、河南、河北、江苏、安徽】夏收大蒜种植面积765.28万亩，同比增加7.82%，该面积达到近五年以来最高水平。2022-2025年秋播大蒜种植面积连续增加三年，2025年秋季播种的大蒜面积较2022年相比增加36%。2026年夏收大蒜北方蒜区总产量约942万吨，同比增加1.85%，达到近五年以来最高水平。较最少年份2023年产量相比增加46.75%。

5月下旬产地多雨，货源品质明显下降，优质货源占比缩减。进入6月份之后，需求方面采购商提价抢收，种植户捂货惜售，有效货源供应量同比下降、需求量同比增加，供不应求矛盾形成推动大蒜价格上涨。

上半年价格最高点2.88元/斤，出现在1月17-19日；最低点1.63元/斤，出现在5月15日。期间随存储商售货意愿增强，冷库蒜供货量增加导致市场形成供过于求矛盾，最终使得价格下跌。6月份新蒜上市后，供需关系快速从前期的供过于求转向阶段性供不应求，直接推动蒜价从低位企稳回升。

上半年大蒜市场需求量先减少后增加。大蒜市场需求包括刚性需求、弹性需求，刚性需求主要为产地货源流通到终端市场的需求，弹性需求主要指冷库蒜货源换手需求（1月份）、新蒜入库需求（6月份）。上半年大蒜市场需求呈现先减少后增加的态势，1-2月份减少，3-6月份先减少后增加。

弹性需求的变化主要出现在1月份、6月份，弹性需求的增加为该阶段大蒜价格上涨形成助力。6月份新蒜上市后，蒜商参市积极，6月份新干蒜入库总量明显多于去年同期水平。存储商以外地商人居多，更青睐选购优质货源。

刚性需求方面：上半年国内批发市场省会城市大蒜销售量呈现减-增-减的态势，5月份新蒜上市后价格同比下降，需求量增加；6月份随价格上涨，尤其邳州净蒜价格同比增幅超过19%，国内市场需求量缩减。

上半年鲜或冷藏蒜头月度出口量先增后减，4月份月度出口量同环比幅度达到最高水平。5月份鲜或冷藏蒜头月度出口量13.35万吨，环比减少15.66%，同比减少8.55%。对于国外贸易商而言，冷库蒜的性价比降低，因此选择推迟采购时间，从而导致5月份鲜或冷藏蒜头月度出口量同环比减少。6月份新蒜上市后，国外贸易商补货意愿增强。印尼贸易商自中旬开始选购新干蒜，新蒜出口交易量明显增加，月度出口总量超过20万吨的概率较大。

展望下半年，影响大蒜市场运行的因素将集中在供需关系的转换、预期、成本等方面，供需关系是主要驱动因素。

下半年大蒜市场供需关系或将呈现“两头松、中间紧”的状态。下半年大蒜市场供应量先减少后增加。7-8月份新干蒜入库阶段，库外货源供应量跟随入库及刚需消耗逐步减少，8月底至9月上旬进入扫尾阶段。9月份冷库蒜库存数据出炉，将确定库内蒜交易阶段的供应量数据，期初库存量同比增幅或有限。10月份下季大蒜进入种植阶段，需关注种植面积的变化。11-12月份则需关注冷库蒜待售货源供应量变化。

大蒜市场需求主力由弹性需求转为刚性需求。三季度新干蒜弹性需求（入库）强于刚性需求，四季度市场则以刚需交易为主。市场主流参与群体对新干蒜采购的心理预期价位不断变化，通过调研发现，随着时间推移，主流参与群体的新干蒜入库心理预期价位区间为1.60-2.30元/斤，入库阶段大蒜市场供求矛盾跟随蒜价调整，本年度由于货源品质下降，6月份收储热情高涨，大蒜价格一路上涨，且明显超过心理预期价位。

7-12月份产地大蒜价格或呈现跌-涨-跌的态势，7-8月份价格适度回落后，9-10月份上涨，11-12月份随供货量增加，供过于求矛盾形成或导致价格下跌。

大蒜价格具有明显的季节性特点，7月、10月价格或逼近下半年区间高位，低点则易出现在8月、12月。大蒜价格波动具有一定的季节性特征，6-8月份属于新蒜入库阶段，价格先涨后跌的概率较大；9-10月受消费旺季及库存货源交易初期供应偏紧影响，市场供应压力小、且需求存在利多支撑，价格呈上涨趋势。11-12月份供应量逐步增加，需求量由多转少，供过于求矛盾逐步显现或导致价格下跌。

综上所述，下半年市场供应量及需求量均呈现波浪型变化。供应方面7-8月库外蒜供应量或先增后减，9-12月份冷库蒜待售货源供应量或先减后增。7-8月份入库需求量或先增后减，9-12月份冷库蒜需求量或先增后减。卓创资讯延续《2025-2026中国大蒜市场年度报告》中关于下半年的趋势预测，预计下半年大蒜市场价格呈现跌-涨-跌的态势，主流运行价格区间或在2.00-3.00元/斤，价格高点大概率出现在10-11月份，低点或出现在12月份。

本文源自：卓创资讯