四川
王兴最怕的事还是来了！淘宝闪购减亏转攻高客单，美团“外卖一哥”的椅子坐不稳了？
淘宝闪购那边传来风声：减亏速度比预期快，战略重点已经从“烧钱抢份额”切到“高客单餐饮+非餐订单”了，接下来UE（单位经济模型）还要继续改善。
去王兴就说过，“这种补贴大战是不可持续的，最后还是要看效率和体验。”
2025年这轮补贴战打下来，美团外卖的市占从原来的65-70%区间，被压到了55-60%区间。听着掉得不多，但你要知道这是美团守了快十年的基本盘，掉5-10个点意味着每个月少几亿单、少几个亿的GMV。
得说句公道话，阿里这次学乖了，比当年饿了么那会儿精多了。
当年饿了么跟美团刚的时候，是“全品类全线补贴”——3块钱吃麦当劳、5块钱吃火锅，烧得血流成河，最后市占没抢到多少，亏损堆成山。这回淘宝闪购的三个变化，刀刀都砍在美团软肋上：
首先是入口换了。 不再靠“饿了么App”单打独斗，而是挂在淘宝首页+支付宝双入口。淘宝日活三四亿，流量池比饿了么大两倍不止。88VIP用户（年消费能力最强的那批）一键打通，补贴发券精准得多。这就好比打仗，美团在村口跟人械斗，阿里直接开着坦克从高速公路下来了。
其次是节奏换了。
先是跟着美团京东一起补贴，把份额砸起来（据说峰值到过15-20%），然后现在主动减速补贴，转攻高客单。晚点那边的报道说“减亏快于预期”，意思就是——烧钱那步差不多了，接下来要靠UE改善自己造血。
最关键的是品类换了。
重点切两块：
高客单餐饮：写字楼午餐（客单40-60）、商务聚餐（客单150+）、夜宵（小龙虾、烧烤，客单80+）。这部分用户价格敏感度低，补贴退坡也不容易跑，而且一单的配送费抵得上三单快餐。
非餐即时零售：商超（永辉、盒马）、医药（夜间送药）、3C（手机壳充电器）、鲜花蛋糕。这部分美团闪购本来是老大，现在淘宝闪购+京东到家两头夹。
非餐这块的想象力比餐饮大得多！餐饮外卖是三餐生意，非餐是“全天候+全品类”生意。一单餐饮赚个块八毛配送费，一单商超医药能赚三五块，UE天然好。阿里这招“避实击虚”，确实够狠。
刘强东那边也没闲着，虽然动静没阿里大，但打法更务实。
京东外卖的核心逻辑不是“抢美团的老大位置”，而是“给京东App引流+消化达达运力+抢非餐即时零售”。
你看京东App首页，那个“秒送”或者“外卖”的入口一直挂着。刘强东这算盘打得精：餐饮外卖这块骨头硬，美团咬了十年才啃下来，我不去硬碰硬。我就盯着非餐打。商超便利、医药健康、急用数码。
这打法对美团最难受！你不跟我拼餐饮我也要拼非餐，你非餐的毛利我全切走。
而且京东有达达的骑手网络，有京东到家的商超供应链底子，这仗打起来，美团闪购那边的压力陡增。京东这叫“围魏救赵”，或者说是“农村包围城市”，我不攻你的中心城市，我把你的农村根据地全占了。
三足鼎立，谁也吃不掉谁，但大家都别想好过
这局棋三个人各自的算盘都很精：
美团：守。守住60%左右的市占底线，守住高客单+非餐的基本盘，等阿里京东烧不动了自己再收割。但王兴这回赌的是“阿里京东烧不动”。问题是这俩现在都不差钱，阿里刚减亏转攻，京东是刘强东亲自盯，短期都撤不了。
京东：侧翼打。刘强东没想一口吃掉美团，餐饮那边打个10-15%的份额就知足，主战场在非餐。这打法让美团防不胜防。
阿里：最鸡贼。淘宝闪购这波“减亏+转高客单+非餐”，明显是想通了！不跟美团拼下沉市场那几块钱麻辣烫，那块永远打不平。但高客单餐饮+非餐，美团的优势没那么大。
这打法要是跑通了，美团最肥的那块肉先被切走。
至于最后谁能笑着活下来？我看短期美团还得扛，毕竟骑手网络和商家BD那套壁垒不是一两年能追的。
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