鼎泰高科明日上市：暗盘破发 募资48亿港元 胜宏科技与高瓴面临浮亏

雷递网 雷建平 7月8日

广东鼎泰高科技术股份有限公司（简称：“鼎泰高科”，股票代码：“01377”）将于明日在港交所上市。

鼎泰高科发售1263.2万股，发行价380港元，募资48亿港元。鼎泰高科今日暗盘下跌6%，截至目前，暗盘价为340港元，较发行价下跌10.53%；以暗盘收盘价计算，公司市值为1441.75亿港元。

鼎泰高科已在A股上市，截至今日收盘，鼎泰高科股价为473.08元，市值为1946亿元。随着此番在港股上市，鼎泰高科形成“A+H”股的格局。

可以明显看出，鼎泰高科H股与A股存在明显的溢价差。

胜宏科技与高瓴浮亏

鼎泰高科基石投资者分别为胜宏科技、高瓴旗下HHLR ADVISOR、ASPEX MASTER FUND、建滔投资有限公司、CPE INVESTMENT XV、Cloud Alpha Capital Management、易方达基金管理有限公司、易方达资产管理（ 香港）、STRATEGY MASTER、泰康人寿保险有限责任公司、ATHOS CAPITAL LIMITED、HEL VED MASTER FUND、MILLENNIUM、IFUND SPC–Vision IX SP、霸菱资产管理（ 亚洲）有限公司、Martis Fund、定颖投资控股股份有限公司，一共认购2.54亿美元（约19.91亿港元）。

其中，胜宏科技、高瓴旗下HHLR ADVISOR、ASPEX MASTER FUND分别认购3000万美元，建滔投资有限公司、CPE INVESTMENT XV、Cloud Alpha Capital Management分别认购2000万美元；

易方达基金管理有限公司认购500万美元，易方达资产管理（ 香港）认购1000万美元，STRATEGY MASTER认购1500万美元，泰康人寿保险有限责任公司、ATHOS CAPITAL LIMITED、HEL VED MASTER FUND、MILLENNIUM、IFUND SPC–Vision IX SP分别认购1000万美元；

霸菱资产管理（ 亚洲）有限公司、Martis Fund分别认购800万美元，定颖投资控股股份有限公司认购6300万港元。

随着此番暗盘破发，胜宏科技、高瓴、CPE均面临浮亏。

年营收20.8亿 净利4.3亿

招股书显示，鼎泰高科2023年、2024年、2025年营收分别为12.95亿、15.53亿、20.84亿元；毛利分别为4.54亿、5.38亿、8.43亿元。

鼎泰高科2025年来自精密刀具收入17.4亿，占营收的比例为83.4%；来自研磨抛光材料收入1.92亿，占比为9.2%；来自功能性膜材料收入为7369万，占比为3.5%；来自智能数控 装备收入为7679万元，占比为3.7%。

鼎泰高科2023年、2024年、2025年年内利润分别为2.19亿、2.27亿、4.32亿元。

鼎泰高科2026年第一季度营收为8.14亿元，较上年同期的4.23亿元增长92%；净利为2.6亿，较上年同期的7258万元增长259%；扣非后净利为2.55亿，较上年同期的6639万元增长284.74%。

王馨家族卖老股：套现28亿

鼎泰高科执行董事分别为王馨女士、王俊锋、林侠、王雪峰、王逸飞女士；独立非执行董事分别为李小菲女士、宋海海、辛国胜博士、黄辉博士。

鼎泰高科家族色彩浓厚。王馨女士为公司董事长、总经理，王馨女士为林侠的妻子，与王俊锋、王雪峰是兄弟姐妹关系。林侠、王俊锋均为副总经理，王雪峰为副总裁。

截至2026年3月31日，广东太鼎控股有限公司持股为76.23%，浙江太鼎创业投资合伙企业（有限合伙）持股为5.73%，香港中央结算有限公司持股为1.43%，泰州睿海电子产品合伙企业（有限合伙）持股为1.08%，泰州睿鸿电子产品合伙企业（有限合伙）持股为1.04%；

截至2026年3月31日，鼎泰高科股权结构

泰州睿和电子产品合伙企业（有限合伙）持股为0.71%，平安银行股份有限公司－永赢科技智选混合型发起式证券投资基金持股为0.59%，中国工商银行股份有限公司－财通成长优选混合型证券投资基金持股为0.41%，中国建设银行股份有限公司－易方达信息产业混合型证券投资基金持股为0.39%，中国工商银行股份有限公司－财通价值动量混合型证券投资基金持股为0.39%。

过去一年，鼎泰高科股价持续飙升，股价上涨超过10倍。日前，太鼎创业将转让所持公司2.5%股权，持股比例从5.71%降至3.21%，太鼎创业为公司的员工持股平台，且为持有公司5%以上股份的股东。公司实际控制人、部分董事及高级管理人员通过太鼎创业持有公司股份。

太鼎创业的大股东为王馨女士，持有57.68%股权；王俊峰持有22.02%股权，王雪峰持有10.84%股权，林侠持有9.46%股权。

出让方询价转让股份数量为10,285,323 股，占公司总股本2.5%；询价转让价为270.55元/股。 此次交易金额27.83亿元，以此计算，王馨女士套现16亿元，王俊峰套现6.12亿元，王雪峰套现3亿，林侠也套现近3亿元。

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