消金助贷"朋友圈"大换血（附变动详情）

今年以来，助贷行业正经历一场以合规为标尺的深度出清。

先是监管的持续高压。3月13日，金监总局对分期乐、奇富借条、你我贷、宜享花、信用飞五家平台的运营机构进行约谈；3-4月，出台《个人贷款业务明示综合融资成本规定》《金融产品网络营销管理办法》， 从息费披露、线上营销宣传两大维度收紧合规要求。

而后是惨烈的一季报。美股上市助贷平台集体遭遇营收与净利润"双杀"。其中，嘉银科技由盈转亏，单季净亏6170万元；宜人智科更是巨亏4.95亿元，而去年同期盈利2.48亿元。

还有接连爆发的风险事件。5月，宜信宣布对旗下"瑞承"等品牌的类固定收益产品启动"良性清退"。其上市主体宜人智科也受到波及。

6月29日，辽宁营口警方通报，已对桔子数科依法立案侦查。这家累计交易规模近1300亿元的助贷平台，自6月24日起旗下"桔小花""宜口袋"等APP大面积停服、客服失联，大量用户还款资金被截留，导致无故逾期、被纳入失信名单。

几乎同期，医美分期巨头即科集团收到广州中院下发的限制消费令，公司及法定代表人被“限高”。今年1月，该集团已被广州中院强制执行3.42亿元

监管收紧与风险出清的双重挤压下，持牌消费金融公司的助贷"朋友圈"正在经历一场大换血。

7月6日，零壹智库梳理了31家持牌消费金融公司的助贷合作机构数据（仅统计平台运营机构和联合贷机构，不含增信、催收类）。与上次梳理（2026年4月20日）结果相比，22家消金公司发生合作机构变动——115家次机构被清退，48家次机构被新增，净缩减67个合作席位。

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全景

下表是31家持牌消费金融公司助贷合作机构的全景统计。其中“变动情况”一栏为本轮（2026年4月20日至7月6日）净增减数，正数为新增，负数为清退，“0”表示有变动但增减抵消。

宁银消金（-17）、金美信消金（-13）、小米消金（-10）、马上消费（-9）、锦程消金（-8）——这五家是本轮“动刀最狠”的。

值得注意的是马上消费清退9家且零新增，态度最审慎；而海尔消金清退4家但新增10家，策略完全不同。

表1：31家消费金融公司助贷合作名单统计

注：对于平安消金、小米消金等机构，只要合作助贷名单有变动，就会及时披露

数据来源：公开渠道，零壹智库整理统计

从存量来看，中原消金、海尔消金和小米消金合作机构数量均超过30家，居全行业前三；而南银法巴消金、锦程消金、宁银消金已不足10家，合作圈已大幅收缩。

不过，并非所有公司都在收缩，海尔消金逆势+6、幸福消金+1。有进有退，才是真实的行业图景——本轮调整的本质是“换血”而非单纯“缩减”。

02

退场

在115次清退中，有三家机构各被6家消金公司"踢出"合作名单：数禾科技、维信金科和桔子数科。

数禾科技被海尔消金、马上消费、兴业消金、宁银消金、小米消金、平安消金密集清退。维信金科在陕西长银消金、锦程消金、金美信消金、兴业消金、小米消金、平安消金的合作名单中消失。桔子数科被中原消金、湖北消金、晋商消金、金美信消金、宁银消金、小米消金清退。

这三家都是贷款余额在百亿级别的助贷平台，有出现大额亏损的，也有被立案调查的，此次被集中"扫地出门"，信号意味浓厚。

图1：被清退最多的助贷机构统计

紧随其后的是宜人智科，被4家消金清退，或与近期的风险事件相关。

清退名单中还有一批"老面孔"。众利数科、唯品会、爱奇艺、信用飞等各被3家消金清退。它们提供的本质上是流量导客，缺乏独立的科技能力和风控体系，在助贷新规"压实金融机构主体责任"的要求下，其价值被重新审视。

金美信消金和宁银消金各清退17家，是本轮"瘦身"最猛的两家。小米消金清退15家，锦程消金清退11家。马上消费清退9家且未新增任何合作机构，态度最为审慎。

03

进场

清退在加速，但也有新面孔挤进来。44次新增中，最大赢家是互联网大厂系。

字节系以7次新增居首。通过深圳面包星辰科技、面包皓海科技、中融小额贷款等主体，字节系助贷机构一口气进入海尔消金、幸福消金、锦程消金、金美信消金、宁银消金5家消金的合作名单。

京东系以5次新增紧随其后。通过宿迁钧腾、云瀚科技，京东系助贷机构新增进入海尔消金、陕西长银消金、锦程消金、小米消金4家消金的合作名单。

图2：新增最多的合作机构统计

零壹智库此前在《消金信披：进阶与乱象》一文中有分析，京东和字节合作的消金机构最多，而经过这一轮扩张，他们几乎与所有的持牌消费金融机构都有合作。例外的情况在于：京东与蚂蚁消金，字节与蒙商消金和盛银消金暂无合作。

蚂蚁集团系（蚂蚁星河、蚂蚁智信、蚂蚁消金等主体）和腾讯系（重庆微恒科技）各获得4次和2次新增。

四家大厂系助贷公司合计被新增23次，占新增总量的近半数。在行业整体收缩的背景下，大厂系凭借获客能力、科技沉淀、风控体系等优势，反而获得了更多准入机会。监管趋严对头部机构是利好，对中小机构是出清。

它们与持牌消金的合作，实际上是双牌照或多牌照协同——消金公司提供廉价资金，大厂系提供流量和风控，双方各取所需。这种模式在助贷新规下是否合规，取决于合作中风险责任是否真正由消金公司自主承担，这也是监管关注的重点。

新增名单中还出现了一个有趣的现象：持牌金融机构之间的"互认"。微众银行被金美信消金新增，蚂蚁消金被宁银消金新增，财付通小贷被宁银消金新增，华鑫信托被兴业消金和宁银消金同时新增，海尔消金本身也被中邮消金新增为合作方。

在合规压力下，"持牌对持牌"的合作模式正在成为一种避险选择——对方也是受监管的持牌机构，准入审查天然更容易通过，出了问题也更容易在监管框架内解决。

另一个值得关注的趋势是汽车金融成为场景拓展新方向。海尔消金一口气新增长安新生、苏州畅亦行、中联惠捷3家汽车金融机构；中原消金新增联众优车，陕西长银消金新增龙环汇丰；小米消金新增山西大昌科技，它在4月份也新增了4家头部汽车金融公司。

消费金融向汽车等大宗消费场景延伸，这类合作通常场景真实、用途明确、资产质量相对可控。

04

分化

这轮换血中最耐人寻味的，是一些机构"既被清退又被新增"的两极分化现象。

例如，数禾科技被6家消金清退的同时，却被陕西长银消金新增。奇富科技被3家清退，却被海尔消金新增。字节被宁银消金清退2个主体，却同时被海尔、幸福、锦程、金美信等5家消金新增6次。小赢科技被宁银消金清退2个主体，却被海尔、晋商、小米3家新增。

这反映出不同消金公司对同一助贷机构的判断存在显著差异。没有绝对的好机构或坏机构，只有"适不适合我"的机构。助贷新规赋予消金公司更大的自主选择权，但如何用好这个选择权，各家消金公司的标准并不统一。

另一个值得关注的现象是"调整"而非"清退"。

蒙商消金和锦程消金对上海即科集团的处理方式，是将失信被执行的"上海即科智能技术集团有限公司"替换为关联公司"上海即盈科技有限公司"。

名义上是合作主体变更，实质上是风险隔离——即科集团已被列为失信被执行人，继续合作存在合规风险，但消金公司并未完全切断与即科体系的关系，而是通过关联公司维持合作。

但这种"换壳"操作能否真正隔离风险，值得持续观察。

05

未完

清退数量远超新增，说明行业整体在收紧。但收紧的方向不是"一刀切"，而是有选择地"提质"——砍掉高风险、弱资质机构，引入大厂系和持牌系伙伴。

助贷新规正式实施9个多月，"名单制管理"正在从形式走向实质。消金公司不再满足于"挂名"合规，而是真正在用脚投票。头部集中效应加剧：字节、京东、蚂蚁、腾讯四大厂合计获得16次新增，而中小助贷平台面临被踢出的压力。

场景型助贷的价值也在被重估。爱奇艺、唯品会等流量平台被集中清退，汽车金融成为拓展的新方向，说明消金公司不再为"纯流量"买单。未来助贷合作的价值评估，将从"流量大小"转向"场景+风控+合规"的综合考量。

这场换血远未结束。

附：消费金融公司助贷合作名单调整详情

1、海尔消金：退出4家，新增10家

2、幸福消金：新增1家，深圳面包星辰科技有限公司，字节系全资子公司

3、中原消金：退出5家，新增3家

4、湖北消金：退出1家，新增2家

5、晋商消金：退出1家，辽宁自贸试验区(营口片区)桔子数字科技有限公司，即桔子数科退出

6、马上消费：退出9家

7、蒙商消费金融：调整1家，新增1家

上海即科智能技术集团有限公司（失信被执行）——>上海即盈科技有限公司（关联公司）

新增：浙江融悦汽车租赁集团有限公司

8、南银法巴消金：退出5家

9、平安消金：退出3家，新增2家

4月20日，新增1家——重庆市微恒科技有限公司

4月30日，退出3家——数禾科技，微财科技、维信金科

同时新增1家——平安银行股份有限公司汽车消费金融中心

10、陕西长银消金：退出7家，新增7家

11、尚诚消金：退出1家——广州唯品会信息科技有限公司

12、盛银消金：新增1家——云瀚信息科技有限公司

13、锦程消金：退出11家，新增3家，调整1家

调整1家：上海即科智能技术集团有限公司（失信被执行）——>上海即盈科技有限公司（关联公司）

14、唯品富邦消金：退出3家

15、苏银凯基消金：退出2家，新增3家

16、京东消金：退出1家，北京转转精神科技有限责任公司

17、金美信消金：退出17家，新增4家

18、兴业消金：退出7家，新增2家：

19、招联金融：退出1家，深圳前海微众银行股份有限公司

20、宁银消金：退出17家，新增4家联合贷机构

21、中邮消金：退出3家，新增1家

22、小米消金：退出15家，新增5家：

闪现1家：智博融资租赁（深圳）有限公司，5月22日新增，6月5日退出

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