基金投顾申报升温！多地证监局推动辖区券商资格申报，正临试点转常规“前夜”

财联社7月6日讯（记者 王晨）基金投顾试点转常规进入关键窗口期，券商阵营的资格申报正在重新升温。

财联社记者了解到，多地证监局近期正积极推动辖区内符合条件的券商准备基金投顾业务资格申报。部分券商人士表示，公司已收到当地证监局口头通知，正在准备相关方案和制度材料，申报主要涉及一份约100道核心要素表，内容与2021年申请时的材料框架基本一致。

值得一提的是，此前中证协已发文明确鼓励更多券商申请基金投顾业务资格，壮大买方中介力量。多位业内人士判断，此次监管集中推动资格申报，是基金投顾试点转常规之前的重要中间过渡环节。随着转常规进入倒计时，更多券商正被引导提前补课、提前布局。

从2019年首批机构试点至今，基金投顾已走过近七年探索期。站在当下看，行业竞争的焦点正在发生变化，过去比的是谁先拿到资格，接下来比的则是谁能真正把投研、配置、系统、投顾队伍和客户陪伴串成闭环，把基金收益转化为投资者账户回报。

资格申报窗口升温，更多券商排队进场

券商基金投顾试点此前已有较为清晰的梯队。2020年，华泰证券、国泰海通证券、中信建投证券、中国银河证券、中金公司、申万宏源证券、国联证券等7家券商率先获批，成为券商阵营首批试点机构。

此后，中信证券、招商证券、国信证券、东方证券、兴业证券、国投证券、平安证券、光大证券、东方财富证券、中银证券、财通证券、山西证券、东兴证券、南京证券、国金证券、中泰证券、华安证券、广发证券、华宝证券、国联民生证券等陆续进入试点队伍。

与前几轮试点相比，这一轮申报升温的背景有所不同。基金投顾已经不再只是少数头部机构的创新业务，而是券商财富管理转型的重要基础设施之一。尤其在佣金率持续下行、权益基金保有竞争加剧、客户对资产配置和陪伴服务需求提升的背景下，基金投顾资格正在成为更多券商补齐买方服务能力的关键一环。

记者了解到，目前多家券商正在准备基金投顾业务资格申报材料，包括长江证券、东吴证券、华福证券、方正证券、西部证券等。对于尚未获得资格的券商而言，转常规前的申报窗口，不仅关系到能否进入新一轮业务竞争，也关系到财富管理转型能否从产品销售进一步转向资产配置服务。

券商提前备战，策略、系统、团队先跑起来

从各家准备情况看，券商并非等到监管通知后才临时启动。基金投顾业务对机构的要求，远不止一纸资格，还包括投研体系、策略储备、合规制度、系统建设、组合构建和持续陪伴能力。过去几年，许多券商已经围绕这些环节提前投入。

记者了解到，长江证券年初已在筹备基金投顾策略和业务团队，并推进相关系统建设，目前正在准备资格申报材料。

东吴证券表示，公司正积极筹备申请基金投顾业务试点资格，目前已储备充足的基金投顾专业人才，并已完成配套业务系统的建设，后续将根据监管要求进行材料申报。

华福证券的筹备更聚焦“普惠”和标准化配置服务。公司正积极筹备公募基金投顾业务，目前，华福证券已储备“幸福100基金投顾（筹）”等基金投顾策略，自研筹备策略近20个，涵盖主动管理类策略和“白盒”策略，并在系统建设、制度准备和团队搭建等方面同步推进。

值得关注的是，为全方位赋能基金投顾业务，华福证券还推动TAMP系统建设，以支持买方投顾业务中的客户画像、账户诊断、组合构建、持续陪伴等全流程需求。

西部证券也表示，公司正在准备资格申报材料，此前已在基金投顾机构引入、业务系统搭建、人员和策略储备等方面持续推进。

这些动作说明，基金投顾申报的竞争已经从“材料准备”前移到“能力储备”。更早搭建投研与系统中台，形成稳定的策略生产机制，是资格获批之后能否快速展业的关键。

政策信号持续强化，试点转常规进入倒计时

基金投顾扩容升温的背后，是监管支持信号持续强化。自2024年9月中央金融办与证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，明确提出“稳步降低公募基金行业综合费率，推动公募基金投顾试点转常规”后，基金投顾的制度位置明显抬升。

随后，监管层围绕基金投顾的业务边界、底层资产和行业评价机制持续完善。2025年6月，证监会明确将科创板ETF纳入基金投顾配置范围；2026年4月，创业板ETF也被纳入基金投顾配置范围，并配套盘后固定价格交易机制与基金通平台转让机制。这意味着，基金投顾组合的底层工具正在从场外公募基金进一步延展至场内ETF生态。

与此同时，基金投顾业务已被正式纳入券商分类评价专项指标。对于券商而言，这一变化具有很强的导向意义。分类评价不仅关系到监管资源和业务发展空间，也会推动券商从短期销售规模导向，转向更关注客户账户体验、权益基金保有质量和投顾服务能力。

今年以来，制度层面的推进仍在继续。2026年4月，证监会在立法计划中将《证券基金投资顾问业务管理办法》列入“需要抓紧研究、择机出台的项目”。6月6日，证监会主席吴清在中国证券投资基金业协会第四届会员代表大会上表示，要加快推进向投资者回报导向的买方投顾转型，不断提升投资者满意度、获得感。6月17日，吴清在2026陆家嘴论坛上进一步提出，鼓励外资持牌机构参与基金投顾业务扩大试点。

基金投顾也将成为财富管理转型的关键抓手

华创证券上海分公司基金投顾业务负责人胡雅莹认为，试点转常规可能就在今年年内完成。她提到，结合今年公募三波降费落幕、公募业绩基准校正、风格管理强化，以及上月基金业协会组织召开公募基金投资顾问教材编写启动会，行业正在从制度、产品、人才多条线为买方投顾转型做准备。

在她看来，协会推动教材编写，是希望引导从业人员建立清晰、稳定的职业发展预期，提升基金投顾的职业吸引力，为基金投顾行业注入人才动能，买方投顾迎来了真正的拐点，今年可以说是中国买方投顾真正意义上的元年。

对券商而言，基金投顾也将成为财富管理转型的关键抓手。它连接的是投研体系、产品评价、客户分层、投顾队伍、金融科技和合规运营，考验的是一家机构的综合服务能力。随着更多券商加入申报队伍，基金投顾赛道的竞争将更激烈。

（财联社记者 王晨）