光通信技术正加速向光电集成演进

来源：市场资讯

（来源：界面新闻）

全球半导体市场正迈入新一轮高速增长周期，WSTS预测2026年行业营收将逼近1万亿美元，同比增长26.3%。AI相关半导体（如处理器、HBM、网络组件）将成为核心驱动力，2025年已占行业总销售额近三分之一，预计到2029年占比将超50%。亚太区与美洲地区增长尤为强劲，分别达45.0%和30.5%，显示区域需求结构分化中技术密集型市场持续领跑。

通信板块方面，光通信技术正加速向光电集成演进，申万宏源研究认为，EML向硅光迁移、单通道速率提升、CPO/NPO方案并行是三大确定方向。预计到2027年，全球AI数通领域对400G以上光模块需求将达1.55亿支，市场规模超700亿美元。价值量将向具备DSP/SerDes IP能力的链主企业（如博通、Marvell）、高性能模拟电芯片厂商及硅光设计制造平台集中。（注：相关个股仅为展示，不作为个股推荐。）

中信证券研报观点指出，2026年TMT行情将从上半年“建造AI硬件”阶段转向下半年“适配AI全产业”阶段，算力、半导体等硬件主线已充分定价市场乐观预期，后续增量机会集中在AI赋能的软件、工业数字化、车载电子等应用端；全年TMT内部维持极致分化，仅具备持续订单、毛利率稳定抬升的硬件龙头与落地变现的AI软件企业能持续兑现利润，纯题材小票估值会在7-8月中报窗口期集中回调，中长期TMT仍是全市场景气度最高主线，调整后可均衡布局算力硬件+行业软件两条细分。

东吴证券认为，当前市场无需过度担忧AI算力TMT行情见顶，若下半年大模型、智能体产品持续落地打开商业化空间，市场对算力资本开支持续性的担忧将大幅缓解；国产算力、半导体设备材料是TMT中长期确定性最强赛道，本土“国产模型+国产算力”产业闭环在2026年正式成型，地缘风险倒逼芯片制造、上游精密材料全链条自主可控，供应链重塑或带来长期成长红利。

规模方面，截至2026年6月30日，TMTETF景顺(512220)最新规模达9.70亿元，创近1年新高; 份额方面，TMTETF景顺最新份额达1.87亿份，创近3月新高。从资金净流入方面来看，TMTETF景顺近3天获得连续资金净流入，最高单日获得768.41万元净流入，合计“吸金”2245.09万元.

数据显示，TMTETF景顺最新融资买入额达211.43万元，最新融资余额达506.21万元。

费率方面，TMTETF景顺管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。

TMTETF景顺(512220)紧密跟踪中证科技传媒通信150指数，中证科技传媒通信150指数从业务涉及科技、传媒、通信产业的上市公司证券中，选取150只市值较大、成长性较好的上市公司证券作为指数样本。该指数聚焦最全面的硬件科技,涵盖芯片/光模块/PCB多条AI硬件线，广度与龙头兼顾、集中度适中。Wind数据显示，按照申万三级行业分类，中证科技传媒通信150指数前五大权重行业为数字芯片设计(23.52%)，通信网络设备及器件(13.12%)，半导体设备（12.06%），印制电路板(11.24%)，消费电子零部件及组装（8.03%）。

数据显示，截至2026年6月30日，中证科技传媒通信150指数(H30318)前十大权重股分别为新易盛、兆易创新、中际旭创、寒武纪、北方华创、立讯精密、澜起科技、中微公司、海光信息、东山精密，前十大权重股合计占比33.45%。（注：相关个股仅为指数成分股展示，不作为个股推荐。）

以上数据来源：Wind，公开信息，截至2026/6/30。风险提示：市场有风险，投资需谨慎！晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金为指数型基金，被动跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。指数过往持仓不预示未来，最新持仓可能有变化。

关于基金销售费用的说明：景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金联接基金A份额每笔申购金额（M）分段收取申购费，具体为：M＜50万元，1.00%；50万元≤M＜250万元，0.60%；250万元≤M＜500万元，0.30%；M≥500万元，1000元/笔。根据每笔份额的持有时长（N）分段收取赎回费：其中：7日以内，1.50%；7日以上（含）-1年以内，0.50%；1年（含）-2年，0.25%；2年（含）以上，0。不收取销售服务费。C份额每笔申购金额（M）分段收取申购费，具体为：M≥1元，0。根据每笔份额的持有时长（N）分段收取赎回费：其中：7日以内，1.50%；7日（含）以上，0。销售服务费为0.40%/年。相关费率折扣情况以销售机构展示为准。

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