广东
自2022年11月OpenAI发布ChatGPT以来，人工智能行业对算力的需求持续激增。起初，大型数据中心对GPU的迫切需求推动了英伟达销量的爆发式增长；随后，高带宽内存需求上升；而在代理式AI（Agentic AI）时代，开发者对CPU的需求也在回升，英特尔等厂商受益于此。
高通正充分利用这一市场机遇，近期与三家超大规模云服务商签署了巨额协议。公司预计，其数据中心芯片业务收入将从去年的几乎为零，增长至2029年的150亿美元，且开局势头强劲。
抢占数据中心市场份额
高通透露，早在今年4月，公司便已开始与一家领先超大规模云服务商开发定制硅解决方案，并预计在今年晚些时候启动量产。在上月的投资者日上，管理层披露，目前已有两家超大规模客户签订了金额至少10亿美元的合同。此外，高通还与Meta Platforms达成协议，计划从2028年下半年开始销售专为AI代理设计的下一代CPU。
财务预测方面，高通预计其数据中心业务在2027财年将产生50亿美元收入，到2029年进一步增至150亿美元。相较于高通过去12个月445亿美元的总营收，这一新业务板块展现出巨大的增长潜力。尽管英特尔在数据中心CPU领域已领先多年，其上一季度该部门销售额为51亿美元（过去一年为170亿美元），但高通认为其在连接芯片、定制硅片、AI加速器和CPU等领域的总可寻址市场超过1万亿美元，150亿美元的目标仅占该市场的1.5%，并非高不可攀。
随着设备端AI需求的增加，高通还看到了扩大设备CPU业务的机会。尽管直接销售芯片的营业利润率低于传统的无线芯片技术授权模式，但管理层认为，随着业务规模扩大，公司将获得显著的杠杆效应，从而在未来几年实现强劲的盈利增长。
管理层预计，到2029年每股收益（EPS）将攀升至18美元以上，相对于当前年份预期的年化增长率达到18%。与此同时，该股交易价格不到前瞻市盈率的18倍，被视为具备吸引力的投资标的。
投资建议与市场观点
在考虑买入相关股票前，投资者需注意以下市场动态：有关媒体旗下《Stock Advisor》分析师团队近期确定了10只他们认为值得长期持有的最佳股票，高通并未入选。该榜单旨在筛选未来几年可能产生高额回报的成长型标的。
历史数据显示，该推荐名单曾捕捉到Netflix和英伟达等巨型牛股。若在2004年12月17日推荐Netflix时投资1,000美元，截至2026年7月5日将增值至418,761美元；若在2005年4月15日推荐英伟达时投资1,000美元，同期将增值至1,195,804美元。该分析团队声称其历史记录跑赢标普500指数4倍。
注：Adam Levy持有Meta Platforms和高通头寸。有关媒体持有并推荐英特尔、Meta Platforms、英伟达和高通。*回报率数据截至2026年7月5日。
【星途科讯 图文丨略略 首发于ZAKER科技，转载请注明出处】
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
