四川金顶回复监管问询 子公司1800万元预付款事项引非标审计意见

来源：新浪财经-鹰眼工作室

四川金顶(集团)股份有限公司（以下简称“四川金顶”）近日就上海证券交易所《关于四川金顶(集团)股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2026】0941号）相关问题进行了回复。中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）同步出具了核查意见。回复内容涉及非标审计意见、贸易业务及预付账款、经营情况、流动性风险及偿债能力等四大方面，其中全资子公司中辉金属(天津)有限公司（以下简称“中辉金属”）1800万元预付款事项成为关注焦点，并导致公司2025年度财务报告被出具保留意见，内部控制被出具否定意见。

子公司预付款事项存疑 审计机构无法获取充分证据

公告显示，中辉金属在未履行既定审批程序的情况下，于2025年12月25日与北京中冶中矿有色金属进出口有限公司（以下简称“中冶中矿”）签订《铅采购合同》，支付货款1980万元。后合同中止履行，中冶中矿仅退还110万元，剩余1870万元未退还。截至2025年末，该款项余额为1800万元，公司已全额计提信用减值损失。公司已于2026年4月就该买卖合同纠纷提起诉讼，目前二审已审结并达成调解协议，中冶中矿将分四期归还全部货款及相应利息。

经核查，中冶中矿为自然人独资的有限责任公司，唯一股东为王兰，注册资本曾为6500万元，2024年10月大幅削减至500万元，减资幅度约92%，参保人数仅为1人，且注册地址、合同联系地与实际不符。四川金顶表示，未发现中冶中矿与公司及控股股东、董高存在关联关系，双方此前无历史合作。该交易的发生系时任董事长凌驾于内部控制之上，导致在重大交易授权审批、大额资金支付审批等方面出现重大缺陷，包括未经审批签订合同、支付款项，违规持有使用银行U盾、印鉴，以及向管理层提供失实信息等。公司认为该供应商资信及履约能力存在异常，业务合理性和商业实质存疑。

中审亚太会计师事务所指出，由于中冶中矿未对函证作出有效回复，审计机构未能与其相关人员取得有效联系，亦未能取得中冶中矿收款后的完整银行流水、货物备货及交付等充分履约证据，因此无法就该笔预付款项的交易背景、商业实质、款项性质及可收回性获取充分、适当的审计证据，也无法穿透判断相关资金最终流向。这构成了出具保留意见财务报告和否定意见内部控制报告的重要原因。

贸易业务多元化发展 预付款项大幅增长引关注

2025年度，四川金顶在主营石灰石开采、加工及销售业务基础上，以代理形式开展了电池、煤炭、活牛、牛肉、锰矿、磷矿石、沥青混凝土、石灰石、电解槽及CO2浓度监测系统设备等贸易业务，实现收入158.61万元，同比增长4.20%。公司称新增贸易业务与主营业务、发展战略相符，根据《企业会计准则第14号--收入》相关规定，贸易业务收入采用净额法核算，依据充分。

截至2025年末，公司预付款项余额5795.28万元，较期初大幅增长152.69%。主要原因包括北川禹鼎为购买圆包山采矿权预付2012.06万元安置补偿款，开展磷矿贸易业务对宁南鑫沅矿业开发有限公司（以下简称“宁南鑫沅”）和会东县景安矿业有限公司（以下简称“会东景安”）分别预付1500万元和1100万元（报告期末余额分别为1500万元和615.32万元），以及下属控股子公司新工绿氢预付设备款、材料款增加。

宁南鑫沅和会东景安均涉及磷矿开采销售业务，且均存在多起被执行人记录及欠税情况。公司与宁南鑫沅、会东景安于2024年底首次建立业务合作关系，采购内容均为磷矿石。宁南鑫沅预付款项已于2026年3月底全额退回，会东景安预付款项已通过部分供货结算并于2026年4月底收回剩余款项。公司表示，未发现资金直接流向控股股东、实际控制人、董高及其关联方的情形，但未取得供应商收款后的全部后续资金流水，无法作出完全穿透判断。

审计机构核查后认为，未发现主要贸易业务客户、供应商与公司及关联方存在关联关系，未发现明显无真实货物或货权流转、资金空转或闭环交易的情形，贸易业务采用净额法确认收入具有合理性。对于主要预付款项，未发现财务报表列报和减值判断方面存在重大异常，亦未发现构成关联方资金占用或利益输送的直接证据。

营收增长但扣非净利润仍为负 固定资产未计提减值

2025年，四川金顶实现营业收入6.05亿元，同比增加69.65%；归母净利润723.45万元，同比扭亏为盈；但扣非归母净利润为-157.20万元，同比减亏。石灰石业务是收入增长的主要驱动力，实现营业收入4.73亿元，同比增幅69.39%，主要由销量增长、产品结构优化及废石尾矿综合利用生产线投产后骨料产品销售增加共同推动。

公司解释，扣非净利润仍为负值主要由于：石灰石业务毛利率因折旧费用和加工费成本增加下降4.39个百分点；洛阳金鼎环保建材产业基地项目混凝土生产线试生产，产能未充分释放，固定成本高导致毛利率为负；销售费用、管理费用、财务费用分别同比增加62.29%、9.16%、42.73%；计提信用减值损失增加2033.76万元（主要为中辉金属1800万元坏账准备）；税金及附加增加841.40万元。

关于洛阳金鼎环保建材产业基地项目和金顶顺采废石(尾矿)综合利用项目的投资效益，公司称废石尾矿业务2025年实现销售收入1.88亿元，营业成本1.40亿元，毛利4842.84万元，达到预期效益；混凝土业务处于投产初期，产能利用率6.24%，经济指标暂未达预期，但具有长远盈利逻辑。公司认为上述固定资产未出现减值迹象，资产减值充分。审计机构对此表示认同。

短期偿债压力较大 资本性支出持续高于经营现金流

截至2025年末，四川金顶资产负债率为79.85%，流动比率0.39，速动比率0.26，货币资金6666.08万元，较期初下降32.06%。短期借款1.69亿元，同比增长94.49%；一年内到期的非流动负债1.17亿元，同比增长29.44%；两者合计2.86亿元，远高于货币资金余额。2025年经营活动产生的现金流量净额5340.35万元，同比下降51.18%，且近三年资本性支出持续高于经营活动净现金流入。

公司披露，一年内到期的有息负债金额为2.62亿元，部分已完成续贷，其余计划通过自有资金、经营回款及续贷安排偿付。公司表示，基于目前安排预计未来一年内到期有息负债总体可以有序偿付，但存在阶段性流动性压力的风险。

近三年资本性支出主要用于洛阳金鼎环保建材产业基地、金顶顺采废石(尾矿)综合利用生产线、北川禹顶圆包山冶金用白云岩采矿权等项目。公司认为这些投资具有必要性和紧迫性，有助于扩展业务空间、提升竞争力。2025年经营活动现金流下降主要因无大额项目保证金流入且陆续退还保证金，以及大宗贸易业务预付上游款项导致现金流出较大。审计机构认为公司存在一定短期偿债压力，但未发现持续经营假设不适当，资本性支出与业务发展方向存在一定匹配性。

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