牛市多暴跌

昨天写警惕科技，结果今天就崩了，大家可以回去看一下其中的逻辑（科技股拐点到了吗？），当然今天也给大家整理一个太长不看版：

6月23日，43家企业提示风险

6月24日，33家企业提示风险

6月25日，40家企业提示风险

6月26日，30家企业提示风险

6月27日，17家企业提示风险

6月28日，54家企业提示风险

6月30日，67家企业提示风险

7月1日，48家企业提示风险

A股就是政策市，连续提示风险代表什么，我就不赘述了。

当然，今天崩还有一个原因，就是被昨晚的美股带崩了。我有个专门写美股的账号，感兴趣可以关注，这是写的昨晚美股硬科技崩盘原因：又一次被美股带崩了

简单来说，就是Meta的鬼故事，说要出售多余算力。然后市场就慌了，如果算力还有冗余，那么目前预计的扩产节奏可能就会放缓，对于AI那些硬件公司来说都是打击。

科技涨到这个位置，稍微有点风吹草动就会有大幅回调，这也是牛市多暴跌的原因之一。

当然今天的行情也告诉我们，就算科技还没到顶部，那现在也是处于泡沫化阶段了，该跑的时候就不要留念最后的三瓜两枣。

仅仅是一个Meta出租算力就把市场吓成这样，不敢想象如果之后出现美股云厂商资本开支放缓，或者某个硬件厂商业绩/指引不及预期等等重大事件，市场会迎来多么大幅的震荡。

目前从数据上来看，也是牛市末期的节奏了。全市场成交量前百分之五的股票成交额占比突破50%，历史上的几次牛市顶峰都是在50%~55%之间。科技的集中度，很难继续提上去了。从最近的走势来看，增量资金几乎没有了，都是从老登板块抽血，这种行情是无法持续的。

每次牛市，我都能听到一句话：这次不一样。但实话实说，没有哪次是不一样的。

万物皆周期，总有人说这次不是周期，是成长，而且是未来几十年的“大成长”周期。但现实就是，极少能有公司能够做到长达几十年的成长，特别是在A股更是难上加难。所以告诉你“这次不一样”的人非蠢即坏，不是欠缺市场教育，就是想让你高位接盘。

15年的移动互联网，当时智能手机普及，大家不觉得是产业趋势吗？但最后哪有什么纯粹的移动互联网，当时大部分大牛股都跌回去了，甚至乐视网都财务造假直接没了。

21年的光伏新能源，大家难道不觉得是产业趋势吗？都说光伏高科技，光伏能源取之不尽用之不竭，甚至还能出海赚外汇。但你看一下现在的当年几个龙头趴在地板上的股价，都跌破了924的最低点。甚至在新能源顶部，还有券商去算40年之后宁德时代的业绩。。。

23年的中概互联网，大家难道不觉得是产业趋势吗？中国互联网出海，集中度提升，互联网巨头进军线下零售。但再看现在的中概和恒科，我感觉都已经完全没有人提了。

经历多了牛熊，了解清楚了资本市场、生意场和社会运转的本质，就不会再傻乎乎相信“这次不一样”了。

我很喜欢索罗斯说过的一句话：世界金融史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。

认清假象，这是对产业和社会的认知，要深入研究产业链各个环节，知道哪些大概率靠谱，哪些就是吹牛逼。

投入其中、及时退出，这是对资本市场的认知，要经历牛熊、懂人性。

你问我A股现在是不是假象？

说实话，你但凡问我的是美股那些巨头，我都得好好思考下如何回答。就A股这些“科技”，根本没有思考的必要。

实话实话，现在涨的这些东西跟AI真的有什么实质性的关系吗？现在连建材都开始因为玻纤和电子布上涨了。

再看下昨天文章里面的这幅图，全球AI利润的分配，中国大陆的占比只有4.1%，而且还集中在该光模块（xc+xys+gyfl）和存储（cx+cc）身上，其他所有的中国公司只有70亿美元的利润，占比只有1%。

现在A股号称做AI的公司有五百家以上，这500多家上市公司加上众多未上市公司，一共去分四百多亿人民币，你说每家能分到多少钱？而现在A股这些“科技”公司涨了多少倍了？

很简单的逻辑，就能看出哪些公司是吹牛逼。毕竟A股很多公司都劣迹斑斑，论吹牛逼，没人比得过他们。当然，这也是目前监管强行要求各家发布风险提示公告的原因，提前戳破泡沫总好于大规模崩盘，尤其是考虑到牛市末期很多散户冲进去的情况下。

还记得那句话吧：认清假象、投入其中、及时退出。假象已经认清了，目前还在投入其中的人，是时候想啥时候及时退出了。

最高点永远是最疯狂的那个人买出来的，但我显然不是那样的人。

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