北京
来源：21世纪经济报道
记者丨李益文
编辑丨李燕娜 张嘉钰
据财联社报道，当地时间7月1日，马斯克发布了一张大合照，并配文称，在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线。这一言论可能代表着特斯拉的人形机器人Optimus正进入关键的量产阶段。特斯拉弗里蒙特工厂一直是该公司在美国的先锋制造中心，曾经用于生产特斯拉旗舰车型Model S轿车和Model X SUV，如今已成为该公司人形机器人生产线的所在地。
图源：财联社
7月2日，A股人形机器人概念持续拉升，截至13：25，宏昌科技（301008.SZ）20CM涨停，方正电机（002196.SZ）、杰克科技（603337.SH）、日盈电子（603286.SH）等涨停，三瑞智能（301696.SZ）、丰光精密（920510.BJ）、大地熊（688077.SH）等涨超10%。
消息面上，据财联社报道，特斯拉Optimus正在加速量产。野村研报称，特斯拉已将Optimus Gen 3的弗里蒙特产线年化产能目标从此前的5万台上调至约7万台，并计划于2028年在奥斯汀新增约7万台产能，长期合计产能目标指向150万台。
中泰证券6月28日的研报认为，机器人板块调整并无基本面利空，产业加速推进期待板块蓄力。板块近期经历调整，主要原因是被AI硬件分流资金，但从订单维度、产品维度或资本维度，基本面是超前推进的，当前没有被充分定价。
中泰证券认为，2026年下半年至2027年板块基本面持续兑现，建议从中选稳定量产交付能力和有核心份额的标的。
国金证券认为，2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点。预计特斯拉产业链年内将发布第一代量产产品，随着供应链大批量产线建设完成，有望正式开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要集中于文娱商演、科研教育、数据采集、导览导购等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会开启机器人“军备竞赛”。
投资策略上，国金证券认为可以重点关注五大方向：一是特斯拉链的收敛，围绕确定性和空间，重点关注拓普集团、三花智控等；二是技术迭代与收敛，看好电驱动新技术、灵巧手、新材料、高端轴承等相关标的；三是海外其他供应链的机会，苹果、谷歌、OpenAI、Figure等都陆续迈入0-1阶段；四是国内本体和应用垂类机会，宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市；五是围绕长期确定性，布局“优质格局”的标的，如绿的谐波、奥比中光等。
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