广东
全球“AI交易”抛售潮卷土重来。
美股一夜崩塌，日韩股市紧随其后上演惊魂过山车。
周四亚市早盘，韩国股市一度跌到熔断，存储芯片集体狂泻。
韩国KOSPI指数一度跌近7%；韩国交易所因KOSPI200期货下跌5%启动KOSPI的熔断机制，程序化交易暂停5分钟。三星电子跌超7%、SK海力士跌超8%。
日经225指数跌近2%，日股铠侠股价一度大跌9%。
不过截止发稿，日韩股市止拉升。目前，韩国KOSPI指数跌幅收窄至3%，日经225指数微跌0.9%，三星、海力士跌幅骤收。
港股存储概念股集体下挫，南方两倍做多三星电子跌超19%，南方两倍做多海力士跌超16%，兆易创新跌超9%，澜起科技跌超8%。
Meta砸盘？
Meta一则消息“砸崩”全球AI硬件。
隔夜，美股AI硬科技遭血洗。费城半导体指数重挫6.27%，创近期最大单日跌幅。
AI硬件板块集体崩盘，应用材料暴跌近10%，英特尔跌超9%，阿斯麦ADR、台积电ADR及AMD跌幅均超6%。
存储芯片更是惨不忍睹，闪迪、美光科技双双暴跌超10%，西部数据跌超6%，希捷科技跌超5%。
光通信领域同样未能幸免，康宁暴跌超13%，迈威尔科技跌超8%，Lumentum、应用光电跌幅均超6%。
美股AI链全崩了，Meta则强势上涨。
公司股价一夜大涨8.8%报612.91美元，最新总市值1.56万亿美元。
稍早前，Meta被曝要亲自下场卖算力了。
据彭博报道，Meta正在筹备一项名为“Meta Compute”的云基础设施业务，拟对外出售AI算力和模型访问权限。
目前两种方案正在讨论中：一是向客户开放托管在Meta基础设施上的AI模型；二是直接出租原始算力资源。
不过，相关计划仍处制定阶段，未来战略可能调整。
简而言之，Meta想从“算力消耗巨头”改行当“算力包租公”，以实现收入增长。
此前扎克伯格也曾表示，行业最大瓶颈是算力供应，公司将持续储备算力资源，待算力富余后对外开放变现
近两年，为了冲刺AI超级智能目标，Meta持续大手笔加码算力基建。
公司资本开支大幅攀升，2025年砸了722亿美元，2026年支出指引更是翻倍至1250亿-1450亿美元。
为支撑巨额投入，Meta不仅发行250亿美元债券融资，还通过大规模裁员、精简岗位压缩成本。
截至今年一季度，公司已承诺未来数年投入1829亿美元布局AI基建。
但巨额投入面临盈利难题，旗下AI产品迟迟无法兑现商业化回报。激进的投入节奏也引发市场诸多质疑，Meta只能兵出险招。
新玩家进场，一群卖铲子的先慌了。
这意味着Meta将正式挑战亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云以及CoreWeave等。
存储鬼故事又来？
Meta投下“深水炸弹”，引爆算力信仰的崩塌。
市场对AI算力过剩、资本开支的担忧，迅速从华尔街蔓延到亚太市场。
靠存储走出"疯牛"的韩国股市，率先绷不住。
数据显示，韩国6月半导体出口额同比大增199.5%，达到创纪录的单月最高值448亿美元。
而这一增长主要源于美科技巨头加大数据中心资本支出，推动内存芯片需求的激增。
可谓成也萧何，败也萧何。
对于AI科技的前景，市场分歧也是不断加剧。
早前，电影《大空头》原型、知名对冲基金经理Michael Burry宣战做空AI和半导体股。
此前他多次警告称，美股科技股估值存在由AI驱动的泡沫。
目前，Burry的做空名单包括了英伟达、应用材料、特斯拉、卡特彼勒以及iShares半导体ETF。
不过也有市场分析认为，Meta卖算力不能简单理解成AI退潮，而是资本开支进入问责期。
市场资金开始从单纯押注 AI 基建扩张，转向更重视资本开支回报、软件变现和现金流确定性。
分析人士指出，Meta此举并不是“整体算力过剩”，是结构性闲置。
1）Meta还在持续疯狂采购算力。如果整体算力过剩，不会继续千亿级加码基建。2）外部企业主动溢价求购算力。市场整体AI算力依然紧缺，不存在行业饱和。
野村最新报告也指出，全球云服务商资本开支将持续至2027年，一场史无前例的零部件供应缺口正在逼近。
该机构上调了全球服务器市场预期，预计2026年和2027年AI服务器营收将分别增长78%和76%。
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