突发警告！关键信号出现！A股真的要变天了！

6月，A股行情极致分化。

随着5月宏观数据陆续披露，经济“K型”复苏格局得到进一步验证，高景气赛道与传统板块之间盈利预期差持续走阔，资金加速向业绩确定性更强的方向集中。

从近20日主力资金流向来看，以半导体为代表的电子板块区间净流入高达3967.7亿元，远远领先其余行业，而食品饮料、公用事业及银行等板块则呈现持续净流出状态，市场资金面“虹吸效应”突出。

在半导体板块持续拉升带动下，科创50指数6月累计涨幅达26.07%，同期上证指数仅微涨0.63%，两者收益差明显扩大。

从行业涨跌分布来看，6月全市场仅6个申万一级行业录得正收益，且涨幅高度集中于科技方向，多数板块承压，市场赚钱效应高度集中。

近期，此前持续加剧的结构性分化初现边际收敛迹象，部分处于低位的板块开始释放反转信号，市场风格再平衡动能正在积蓄。

展望7月，我们判断这一收敛趋势有望进一步深化。核心逻辑在于7月将进入中报业绩密集验证窗口，在科技成长板块整体估值已行至历史高位的背景下，市场资金的审美或加速从想象空间转向兑现能力，并更加注重业绩的可验证性与估值安全边际。

一方面，部分具备扎实基本面支撑、前期因风格极致偏移而遭资金冷落的优质板块，有望凭借中报业绩的确定性获得资金回流，迎来估值修复窗口；另一方面，科技板块内部亦将迎来一轮严苛的基本面大考，纯主题驱动、缺乏实质业绩支撑的个股波动或将显著放大，而真正深度受益于产业高景气、业绩持续超预期的核心标的，则有望在分化中进一步缩圈凝聚共识。

因此，我们认为7月市场或将从前期的风格极致化向基本面再定价过渡，配置思路上建议沿景气度上行与业绩确定性主线均衡布局。

基于上述逻辑，我们梳理出7月被券商推荐次数最多的十只个股。

需要注意的是，相关个股仅供投资者参考，不构成任何投资建议。股市投资存在风险，建议投资者谨慎决策，充分评估市场波动及个股风险。

据不完全统计，目前已有26家券商公布了7月金股组合，下列排名按券商推荐次数排序。

一、中际旭创（300308）

当前市值：1.36万亿元

被券商推荐次数：7月被8家券商推荐，近三个月被推荐23次。

基本面：2026年一季度实现营业收入195亿元，同比增长192.12%；归母净利润57.35亿元，同比增长262.28%。

主营业务与核心产品：公司是全球领先的高速光模块方案商，光通信收发模块占营收约98%。产品覆盖400G、800G及1.6T全系列，主要服务于云计算数据中心及数据通信等领域，为全球头部云厂商提供高速互联方案。公司连续多年蝉联全球光模块厂商榜首，是少数具备高端光模块规模化交付能力的龙头。

核心逻辑：深度受益于AI算力基建的确定性高景气周期。海外云厂商资本开支持续扩张，驱动800G及1.6T高端光模块需求集中释放，公司作为全球龙头深度绑定核心客户，充分享受行业红利。800G产品已进入大规模放量阶段，1.6T于2026年加速交付，2026-2027年有望迎来更大规模商用，推动业绩持续高增。技术端，公司前瞻布局硅光、NPO等下一代光互联技术，硅光产品占比提升带动毛利率改善，2026年Q1毛利率已达46.06%。产能端，泰国工厂实现全球化布局，提前锁定上游芯片产能，保障交付能力。后续行业景气度有望维持高位，业绩增长可期，但短期需注意股价高位波动风险。

二、中国巨石（600176）

当前市值：2813亿元

被券商推荐次数：7月被6家券商推荐，近三个月被推荐19次。

基本面：2026年一季度实现营业收入52.82亿元，同比增长17.93%；归母净利润12.67亿元，同比增长73.48%。

主营业务与核心产品：公司为全球玻纤行业龙头，具备从原料、玻纤纱到制品的完整产业链，玻纤及制品收入占比约97%。粗纱产能全球第一，电子布产能规模亦居全球首位，近年持续推进高端化，电子纱/电子布等高附加值产品占比提升，电子布年产能达9.6亿米，市占率全球第一。

核心逻辑：AI算力需求爆发拉动高端PCB需求，特种电子布作为上游原材料，需求旺盛，而高端电子纱及织布机产能投放受限，供给偏紧，2026年以来电子布已迎来5轮提价，量价齐升。同时，部分产能向高端倾斜，传统电子布供给收缩，价格同步上行，后续供给紧张格局有望延续，或仍有提价预期，为公司业绩提供支撑。短期需注意股价快速上行后的波动风险。

三、药明康德（603259）

当前市值：3736亿元

被券商推荐次数：7月被6家券商推荐，近三个月被推荐14次。

基本面：2026年一季度实现营业收入124.4亿元，同比增长28.81%；归母净利润46.52亿元，同比增长26.68%。

主营业务与核心产品：公司为全球CXO龙头，业务覆盖化学药、测试、生物学等领域，构建独特的“CRDMO”和“CTDMO”商业模式。2026年一季度化学业务占比85.4%，测试业务9.06%，生物学5.37%。服务全球超6000家活跃客户，覆盖前20大药企绝大多数，龙头效应显著。

核心逻辑：创新药投融资回暖，研发活动修复，带动CXO需求回升，项目价格企稳回暖，行业景气度持续回升。药企降本增效趋势下，研发外包比例有望进一步提升，为行业提供长期支撑。公司作为少数具备“端到端”服务能力的全球龙头，深度绑定客户全生命周期需求，项目漏斗效应突出。化学业务基本盘稳健，商业化项目稳步增加，Tides业务放量增长，形成第二增长曲线。公司在手订单充足，产能持续扩张，且估值处于低位，具备安全边际。

四、海光信息（688041）

当前市值：8133亿元

被券商推荐次数：7月被6家券商推荐，近三个月被推荐13次。

基本面：2026年一季度实现营业收入40.34亿元，同比增长68.06%；归母净利润6.87亿元，同比增长35.82%。

主营业务与核心产品：公司是国内稀缺的同时具备高端通用处理器（CPU）和协处理器（DCU）研发能力的芯片企业。CPU系列兼容x86指令集及主流操作系统，广泛应用于电信、金融、互联网等关键行业；DCU基于GPGPU架构，定义为“深度计算处理器”，兼容类CUDA生态，自研DAS/DTK软件栈对标NVIDIA，覆盖十亿级端侧推理至千亿级模型训练全场景，已与DeepSeek、Qwen3、混元等多款主流大模型完成适配。

核心逻辑：公司具备国产算力“芯”龙头的稀缺性与确定性，拥有国内唯一的“C86+GPGPU”自研产品矩阵。AI算力需求爆发叠加国产替代加速，公司业绩维持高增。后续随着国内AI基础设施资本开支加大，CPU与DCU产品持续迭代，凭借基础软件栈的竞争优势，有望进一步扩大市场份额，支撑业绩增长。短期需注意股价高位波动风险。

五、兆易创新（603986）

当前市值：5418亿元

被券商推荐次数：7月被4家券商推荐，近三个月被推荐8次。

基本面：2026年一季度实现营业收入41.88亿元，同比增长119.38%；归母净利润14.61亿元，同比增长522.79%。

主营业务与核心产品：公司业务覆盖存储芯片、MCU、传感器及模拟芯片四大板块，打造“感存算控连”一体化生态。2025年存储芯片占比71.34%，为核心支柱，产品包括NOR Flash、SLC NAND Flash和利基型DRAM，NOR Flash内地市场份额第一，累计出货超270亿颗。

核心逻辑：受益于AI需求拉动，存储行业迎来高景气，供应趋紧，价格持续上行。公司产品结构升级，发力AI端侧及定制化存储方案，业绩实现快速增长。后续存储上行周期或延续，需求旺盛，供给偏紧格局有望维持，价格有望维持高位，为业绩提供保障。短期需注意股价快速上行后的波动风险。

六、广发证券（000776）

当前市值：1945亿元

被券商推荐次数：7月被4家券商推荐，近三个月被推荐7次。

基本面：2026年一季度实现营业收入116.8亿元，同比增长64.33%；归母净利润47.07亿元，同比增长70.73%。

主营业务与核心产品：公司为国内券商龙头，以财富管理、投资银行、投资管理、交易及机构服务为核心的多支柱体系，形成全业务链协同格局。2026年一季度手续费及佣金收入占比41.93%，利息收入26.70%，投资收益18.35%。

核心逻辑：市场交投活跃，券商行业景气度上行，公司作为龙头持续受益。公司财富管理与资管业务优势突出，参股易方达基金、控股广发基金，主动权益投资长期保持行业顶尖水平，为业绩提供支撑。当前估值处于历史低位，低于券商板块平均，后续有望迎来修复。

七、寒武纪（688256）

当前市值：9332亿元

被券商推荐次数：7月被4家券商推荐，近三个月被推荐9次。

基本面：2026年一季度实现营业收入28.85亿元，同比增长159.56%；归母净利润10.13亿元，同比增长185.04%。

主营业务与核心产品：公司为国内稀缺的AI芯片设计龙头，产品覆盖云端、边缘、IP授权及软件，构建“云边端一体、软硬件协同、训练推理融合”的全场景生态。云端产品线为绝对核心，2025年营收占比99.7%，包括思元系列智能芯片及加速卡、玄思系列智能整机，旗舰产品思元590已大规模部署于运营商、金融、互联网等AI场景；边缘产品思元220累计销量超百万片，应用于智能制造、智能家居等。

核心逻辑：受益于AI需求爆发及科技自主可控，AI芯片需求旺盛，国产替代加速，公司作为AI芯片龙头持续抢占市场份额。作为国内少数获得互联网大厂规模化采购认可的独立AI芯片厂商，思元590性能领先且商业化落地经验丰富，后续产品迭代有望进一步强化竞争壁垒。

八、巨化股份（600160）

当前市值：1508亿元

被券商推荐次数：7月被4家券商推荐，近三个月被推荐5次。

基本面：2026年一季度实现营业收入60.18亿元，同比增长3.75%；归母净利润11.73亿元，同比增长45.93%。

主营业务与核心产品：公司为国内氟化工龙头，以“氟化工+氯碱化工”双轮驱动，构建从萤石资源→氢氟酸→制冷剂/含氟聚合物→含氟精细化学品的完整产业链。2026年一季度制冷剂营收占比52.22%，石化材料13.66%，基础化工及其他9.63%，含氟聚合物9.07%。

核心逻辑：公司制冷剂生产配额全球领先，较早布局数据中心冷却液，具备氢氟醚、全氟聚醚等多款液冷产品，受益于AI需求带动的液冷渗透率提升。同时积极布局超纯PFA，作为半导体湿法工艺及高纯试剂储运的核心材料，已实现万吨量产，打破国外垄断，国产替代空间广阔，有望打开新增长极。

九、桐昆股份（601233）

当前市值：551亿元

被券商推荐次数：7月被3家券商推荐，近三个月被推荐5次。

基本面：2026年一季度实现营业收入233.6亿元，同比增长20.30%；归母净利润18.98亿元，同比增长210.79%。

主营业务与核心产品：公司为全球涤纶长丝龙头，聚焦“炼化—PTA—聚酯—纺丝”全产业链一体化，核心产品包括POY、FDY、DTY等，并向上延伸至PTA及原油炼化。涤纶长丝产能规模连续多年全球第一，规模效应与定价权突出。

核心逻辑：公司受益于涤纶长丝行业景气回升及炼化盈利修复。下游需求逐步复苏，反内卷推进，PTA及长丝供需格局持续改善，价差逐步扩大，行业进入盈利修复通道。公司“原油-PX-PTA-聚酯-纺丝”全产业链完善，原料自给率超80%，单吨成本低于行业平均，成本优势明显。需求修复与供给出清共振，盈利支撑有望持续增强，业绩延续修复可期。

十、凯莱英（002821）

当前市值：595亿元

被券商推荐次数：7月被3家券商推荐，近三个月被推荐5次。

基本面：2026年一季度实现营业收入18.02亿元，同比增长16.91%；归母净利润3.04亿元，同比减少6.82%。

主营业务与核心产品：公司为全球领先的CDMO企业，聚焦小分子药物中间体及原料药的研发生产，并向大分子生物药、化学大分子（ADC、多肽、寡核苷酸）及制剂领域延伸。核心产品覆盖临床早期至商业化阶段的中间体、API及制剂，连续反应技术全球领先，可显著降本增效。2026年一季度小分子CDMO营收占比66.6%，新兴业务33.19%。

核心逻辑：全球生物医药投融资逐步复苏，行业需求修复，库存去化基本完成，CDMO景气度步入上行通道，公司作为技术龙头率先受益。同时积极布局ADC、多肽、寡核苷酸等新兴赛道，天津及葫芦岛新基地陆续投产，新兴业务需求强劲，后续业绩有望加速增长。

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本文由公众号“星图金融研究院”原创，作者为星图金融研究院研究员高政扬。

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编辑：胡伟