800天零罚单，赵飞是怎样带领郑州银行创造奇迹的？

2026年6月30日，距离郑州银行上一次被国家金融监督管理总局处罚，已整整过去800天。

800天前，2024年3月13日，国家金融监督管理总局新乡监管分局对郑州银行新乡分行罚款95万元（来源：国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表 新金罚决字〔2024〕1号），处罚事由包括违规向小微企业收取法人账户透支承诺费、贷款被挪用作项目资本金、违规以贷转存等。

从那以后，郑州银行再未收到国家金融监督管理总局系统的行政处罚。2025年，被公认为银行业"史上最严监管年"，全年国家金融监督管理总局系统对城商行共开出276张机构罚单，罚没金额约2.98亿元（来源：国家金融监督管理总局2025年度监管统计公报），平均每两天就有一家城商行被罚。而郑州银行，全年"零罚单"。

800天零罚单，不是运气。在净息差持续收窄、行业竞争加剧、监管高压常态化的背景下，郑州银行董事长赵飞和他的团队，究竟做对了什么？

在史上最严监管年中守住底线

2025年被公认为银行业"史上最严监管年"。据统计，2025年全年，国家金融监督管理总局系统对城商行共开出276张机构罚单，罚没金额约2.98亿元（来源：国家金融监督管理总局2025年度监管统计公报）。平均算下来，几乎每两天就有一家城商行被罚。

而郑州银行的名字，在这些统计中一直没有出现。

郑州银行最近一次被国家金融监督管理总局处罚，是2024年3月13日。国家金融监督管理总局新乡监管分局对郑州银行新乡分行罚款95万元（来源：国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表 新金罚决字〔2024〕1号），处罚事由包括违规向小微企业收取法人账户透支承诺费、贷款被挪用作项目资本金、违规以贷转存等。时任副行长同时被警告。

从那以后，截至今天，已经超过800天，郑州银行再未收到国家金融监督管理总局系统的行政处罚。2025年，国家金融监督管理总局地方分局甚至实现了全年"零罚单"。

当然，800天"零罚单"只针对国家金融监督管理总局这一个监管体系。2025年8月，郑州银行因违反信用信息采集、提供、查询等相关管理规定，被中国人民银行河南省分行罚款61.9万元（来源：中国人民银行河南省分行行政处罚信息公示）；2026年1月，又因外汇业务违规，被国家外汇管理局河南省分局罚没100.59万元（来源：国家外汇管理局河南省分局行政处罚决定书）。但这些罚单来自不同的监管机构，并不影响"对金监总局系统800天零罚单"这一事实。

800天"零罚单"的背后，是赵飞对合规体系的一点点重建。郑州银行明确了"合规发展"的底线思维。2025年，全行开展合规文化培训32场次，参训7.08万余人次；案防专项培训覆盖全员，累计参与约1.7万人次。全行签订《2025年度案防目标责任书》和《2025年党风廉政建设目标责任书》。交易反欺诈系统日均监测约220万笔交易，贷后风险预警系统日均监测约37万笔业务数据。

从"罚单常客"到800天不被核心监管机构处罚，这条路走得并不轻松。

带头降薪：先拿自己"开刀"

合规是要花钱的。在净息差持续收窄、赚钱越来越难的背景下，郑州银行必须勒紧裤腰带过日子。

赵飞先拿自己"开刀"。2023年，他的年薪是103.2万元（来源：郑州银行2023年度报告）；2024年降到了70.1万元（来源：郑州银行2024年度报告），少了33.1万元。2025年，他的薪酬是78.1万元（来源：郑州银行2025年度报告）。

整个高管团队的薪酬也在大幅压缩。2024年，郑州银行高管薪酬总额压降超过10%（来源：郑州银行2024年度报告）。2025年，董事、高级管理人员的报酬总计只有761.6万元（来源：郑州银行2025年度报告），比2024年的1559.6万元（来源：郑州银行2024年度报告）少了将近800万元，降幅超过一半。21位高管中12人报酬下降，多名离任高管薪酬降幅超八成。在42家A股上市银行中，郑州银行高管薪酬排名从2024年的第22位跌至2025年的倒数第六（来源：郑州银行2025年度报告及同花顺数据统计）。

省下来的钱去了哪儿？赵飞的说法是：高管薪酬自2024年起分两年每年压降10%，把调整出来的薪酬资源配置到基层员工。2023年，赵飞的年薪是员工平均收入的4.03倍（来源：郑州银行2023年度报告）；到了2024年，这一比例降至2.89倍（来源：郑州银行2024年度报告）。

除了降薪，郑州银行还在方方面面省钱。2025年，业务及管理费35.59亿元，比上一年少了1.54亿元（来源：郑州银行2025年度报告）。这些一分一厘省出来的钱，都成了抵御利润下滑的弹药。

不良率"三连降"，但广义压力不小

资产质量是银行的生命线。赵飞在这方面下了不少功夫。

2023年到2025年，郑州银行的不良贷款率从1.87%一路降到1.71%（来源：郑州银行2023-2025年度报告），连续三年下降。2026年一季度，不良率进一步降到1.69%，是2018年以来第一次降到1.7%以内（来源：郑州银行2026年第一季度报告）。拨备覆盖率也从2025年末的185.81%（来源：郑州银行2025年度报告）提升到了2026年一季度的202.75%（来源：郑州银行2026年第一季度报告）。单从账面数字看，资产质量确实在改善。

但账面上的不良率，并不能完全反映真实的资产质量压力。

先看逾期贷款。2024年，郑州银行逾期贷款195.38亿元，比上一年增加了47.14亿元（来源：郑州银行2024年度报告）。2025年上半年，逾期贷款进一步增加到210.88亿元，占总贷款的5.19%（来源：郑州银行2025年半年度报告）。

再看不良贷款偏离度。这个指标衡量的是"逾期90天以上的贷款"和"已经被认定为不良的贷款"之间的比例。如果偏离度超过100%，就意味着有一部分逾期超过90天的贷款还没有被认定为不良。2024年，郑州银行的这个指标高达189.86%（来源：郑州银行2024年度报告）。到2025年上半年虽然降了一些，但仍然有149.1%（来源：郑州银行2025年半年度报告），远超监管建议的100%红线。

房地产贷款的风险也还在。2023年，郑州银行房地产不良贷款率6.48%（来源：郑州银行2023年度报告）；2024年进一步攀升到9.55%（来源：郑州银行2024年度报告）。

换句话说，账面上的不良率在降，但逾期的贷款在增加，大量已经逾期超过三个月的贷款还没被算作不良。广义上的资产质量压力，比账面数字看起来要大得多。

服务地方：在艰难中"造血"

尽管压力重重，郑州银行作为河南本土银行，该做的事一件没少。

截至2025年末，郑州银行资产总额达7436.74亿元，同比增长9.95%，增速创2018年以来新高（来源：郑州银行2025年度报告）。2026年一季度，资产总额进一步增至7834.95亿元（来源：郑州银行2026年第一季度报告）。存款增速14.47%，在河南省金融机构中名列前茅（来源：郑州银行2025年度报告）。

在服务实体经济方面，郑州银行的科创贷款突破了480亿元。作为河南省政策性科创金融的运营主体，郑州银行聚焦"7+28+N"重点产业链群，持续加大对先进制造业、城市更新等领域的融资支持。2025年，科技贷款余额达332.37亿元，同比增长25.57%（来源：郑州银行2025年度报告）。通过"一企一策"的精准纾困方案，切实缓解企业资金压力。

在普惠金融方面，2025年普惠小微贷款余额达573.26亿元，同比增长6.78%（来源：郑州银行2025年度报告）。涉农贷款余额517.15亿元，惠农服务覆盖约2800个村镇（来源：郑州银行2025年度报告）。

利润和营收的反弹仍需时间

800天"零罚单"是一份拿得出手的成绩单。但成绩单的背面，是利润和营收仍然在低位徘徊的现实。

2025年，郑州银行营业收入129.21亿元，同比只增长了0.34%（来源：郑州银行2025年度报告）。而2023年赵飞接手时，营收是136.67亿元（来源：郑州银行2023年度报告）——两年多过去，营收规模反而缩水了7个多亿。2026年一季度，营收35.21亿元，同比增长1.31%（来源：郑州银行2026年第一季度报告）。增速虽然由负转正，但仍谈不上强劲。

利润方面，2025年归母净利润18.95亿元，同比增长1.03%（来源：郑州银行2025年度报告）。但这个数字还不到2017年巅峰时期42.8亿元的一半（来源：郑州银行2017年度报告）。扣非净利润2025年同比下滑，说明主营业务赚钱的能力并没有真正改善。

更大的压力来自每年巨额的减值计提。2025年全年，郑州银行信用减值损失高达72.82亿元（来源：郑州银行2025年度报告），是当期净利润的将近4倍。受年末集中补提拨备的影响，郑州银行已经连续8年出现"前三季度赚钱、第四季度亏钱"的怪象——2025年前三季度累计盈利22.79亿元，四季度净亏损3.84亿元（来源：郑州银行2025年度报告 分季度主要财务指标）。

更让人揪心的是，郑州银行是42家A股上市银行中少数2025年宣布不分红的银行（来源：郑州银行2025年度报告及A股上市银行分红统计）。过去六年中，郑州银行有五年未进行现金分红，仅在2024年进行过一次低比例分红（来源：郑州银行2019-2025年度报告）。

九鼎金租的减值争议：一个绕不开的话题

在郑州银行的所有争议中，九鼎金租的减值问题是最受关注的一个。

九鼎金租是由郑州银行主发起，联合宇通客车、河南天伦燃气集团共同成立的一家金融租赁公司。郑州银行持股51%，是控股股东；宇通客车持股29%，是第二大股东。

争议的点在于：截至2025年末，宇通客车对九鼎金租的长期股权投资减值准备余额约4.55亿元（来源：宇通客车（600066）2024年1月5日《关于计提资产减值准备的公告》）。而持股51%的郑州银行，对九鼎金租的初始投资金额为10.2亿元，并未计提减值准备（来源：郑州银行2023-2025年度报告 长期股权投资附注）。同一家公司，两家股东给出了完全不同的会计判断。有媒体把这件事叫作减值"罗生门"。

更值得注意的是，2026年1月，河南金融监管局通报，九鼎金租因"资产风险分类不准确"被处以罚款30万元（来源：国家金融监督管理总局河南监管局行政处罚信息公开表）。监管的这张罚单，也让外界对究竟该在财报中处理九鼎金租的账面资产多了些争论。

为什么会出现这种差异？各种解释都有。比如，4.55亿元的减值计提，对于全年净利润不到19亿元的郑州银行来说，意味着将近四分之一的利润要被吃掉。在利润刚刚实现微弱正增长的时候，这一刀下去，"正增长"三个字就保不住了。另一种可能是宇通客车的盈利情况良好，因此额外增加了计提，以便"削峰填谷"，在市场下行时，依然能保证较高的利润。

不管如此，九鼎金租的股东不同计提操作，反映了郑州银行眼下的困境：合规要守，利润要保，资产质量要优化，资本充足率要尽可能增加。对很多银行来说的这个不可能同时实现的四件事，却是郑州银行必须完成的任务。800天"零罚单"的成绩，是在这种高压下一点一点熬出来的。而九鼎金租的减值争议，恰恰暴露了这种"熬"的代价：账面利润、不良率、核心一级资本充足率、广义不良率偏离，总有个别指标无法好于行业平均水平。

对赵飞和他团队而言，与其继续在合规、利润和资产质量的三重压力下"走钢丝"，不如主动来一次彻底的资产质量排查。逾期贷款210亿、不良偏离度超过140%、九鼎金租的减值分歧（来源：郑州银行2025年度报告、宇通客车2024年1月公告），这些问题不会因为不提不计就自动消失，拖得越久，风险越大。短期利润可能会很难看，甚至重新出现负增长，但只有把"脓包"挤干净，伤口才能真正愈合。

800天零罚单的合规口碑来之不易，不要让它被"会计处理争议"拖累。给市场一个明确的出清时间表，比用账面数字维持体面更有说服力：主动的"刮骨疗毒"，好过被动的"拆弹"。在资本补充方面，与其在股价破净的糟糕条件下被迫融资、牺牲现有股东利益，不如先把账做"干净"，再拿一份没有"藏雷"的报表去谈融资。短期"流血"换长期"止血"，这是绕不开的选择，也是赢得市场信任的唯一路径。

800天"零罚单"是一个里程碑，但远不是终点。对赵飞和郑州银行来说，真正的考验才刚刚开始。如何在守住合规底线的前提下，让利润和营收真正走出低谷，让广义不良的堰塞湖逐步消解，让这家全国首家"A+H"上市城商行再次收获投资者的信心。

引用信源清单

稿件中关键数据对应的公开信源如下：

监管处罚类

1. 2024年3月13日郑州银行新乡分行被罚95万元

来源：国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表（文号：新金罚决字〔2024〕1号）

处罚事由：违规向小微企业收取法人账户透支承诺费；贷款被挪用作项目资本金；违规以贷转存，滚动办理存单质押贷款

2. 九鼎金租2026年1月被罚30万元

来源：河南金融监管局通报，处罚事由为“资产风险分类不准确”

财务数据类

3. 郑州银行2022-2025年主要财务数据

来源：郑州银行2023年度报告、2024年度报告、2025年度报告（A股）

2025年营业收入129.21亿元，同比增长0.34%

2025年净利润19.09亿元，同比增长2.44%

2025年末不良贷款率1.71%，连续三年下降

2025年末拨备覆盖率185.81%

2025年末资产总额7,436.74亿元

4. 赵飞薪酬数据

来源：郑州银行2023年度报告、2024年度报告、2025年度报告

2023年薪酬103.2万元

2024年薪酬70.1万元

2025年薪酬78.1万元

5. 2024年逾期贷款195.38亿元、不良贷款偏离度189.9%

来源：郑州银行2024年度报告

九鼎金租减值类

6. 宇通客车对九鼎金租计提减值约4.55亿元

来源：宇通客车（600066）2024年1月5日公告《关于计提资产减值准备的公告》

公告内容：对九鼎金租长期股权投资计提资产减值准备4.53亿元（约4.55亿元），减少2023年度利润总额4.53亿元

免责声明

信息来源：本文所引用的财务数据、监管处罚信息均来源于郑州银行股份有限公司公开披露的年度报告（2023-2025年度）、国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表、宇通客车股份有限公司（600066）公开公告等公开渠道。文中涉及的所有数据均已注明来源，读者可自行查证核实。

内容性质：本文仅为基于公开信息的客观梳理与分析，不构成任何形式的投资建议或决策依据。文中对郑州银行经营状况的分析系作者基于公开数据的个人判断，不构成对郑州银行及其管理层的主观评价或定性结论。

风险提示：银行业经营受宏观经济、监管政策、市场环境等多重因素影响，文中涉及的历史数据不代表未来表现。投资者应基于自身风险判断作出独立决策。

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