陆家嘴财经早餐2026年7月2日星期四

•外交部长王毅同美国国务卿鲁比奥通电话

•中国车企6月销量陆续出炉，比亚迪一骑绝尘零跑再创新高

•A股迎交易新规，7月6日起正式实施

•美伊在多哈举行间接会谈，伊朗称美国违反谅解备忘录承诺

•美联储主席沃什：通胀风险已降低，重申不提供利率政策前瞻指引

•周三全球股市走势分化：A股市场风格再度切换，“小作文”带崩韩国股市

•半导体涨价潮蔓延至先进封装，日月光报价最高涨幅超20%

•Meta筹划进军云计算市场出售AI算力，公司股价应声大涨

1、美国和伊朗在卡塔尔多哈进行间接技术性会谈，卡塔尔和巴基斯坦担任调解方。此次会谈重点围绕落实美伊谅解备忘录，讨论内容包括伊朗冻结资金返还以及确保霍尔木兹海峡海上安全等议题。伊朗称美国违反谅解备忘录承诺，将建立监督机制审查违规行为。美国副总统万斯表示，美伊间接会谈进展顺利，核问题相关讨论将很快开始。卡塔尔外交大臣穆罕默德表示，各方已同意在未来一段时间继续推进讨论，并在前伊朗最高领袖葬礼仪式结束后，尽早安排下一轮会谈。

2、美联储主席沃什在欧洲央行中央银行论坛上重申，不会对未来利率政策给出前瞻性指引。沃什表示，通胀风险已降低，但通胀水平仍然过高。美联储将“开辟一条新的政策路径”，希望7月会议时大家能够展开充分讨论。他还强调，美联储将保持政策独立性，并将继续推动缩减资产负债表。沃什还认为，AI正在重塑经济，但AI是否具有通胀效应仍待观察。

3、经过两个多月的市场技术与业务准备，A股交易新规将于7月6日（下周一）起正式施行。新规优化基金收盘交易机制、扩展盘后固定价格交易方式适用品种、主板ST股涨跌幅提至10%。

4、由AI驱动的半导体需求正推动先进封装新一轮价格上涨。消息称，全球领先的外包半导体封装测试供应商日月光已再度调整封装报价，涨价幅度最高超过20%。此番涨价涵盖各类先进封装技术，包括晶圆基板芯片封装和扇出型基板芯片封装。市场普遍预期，其他封测厂商也有望跟进。

1、外交部长王毅同美国国务卿鲁比奥通电话。王毅指出，构建建设性战略稳定关系是两国民心所向、国际社会所盼，也是中美根本利益之所系。双方应排除干扰，克服障碍，沿着这一正确方向坚定走下去。双方一致认为，两国外长此次通话是积极、建设性的，同意共同落实好两国元首达成的重要共识，继续以灵活方式保持沟通。

2、商务部发布数据显示，1-5月，我国服务进出口总额30994.8亿元，同比增长6%。其中，出口12304.6亿元，增长15.9%；进口18690.2亿元，增长0.4%。服务贸易逆差6385.6亿元，比上年同期缩小1607.2亿元。

3、工信部数据显示，1-5月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长14.6%，增速分别比同期工业、高技术制造业高9.2个和高1.5个百分点。5月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长17%。

1、A股大小指数分化，上证指数收涨0.44%报4112.45点，深证成指跌0.53%，创业板指跌1.89%，科创50跌2.48%，万得全A涨0.19%，市场成交额3.68万亿元。盘面上，大金融走强，证券、保险方向领涨；养殖、电力、电子特气、氟化工、创新药概念上涨。储能概念走低，逆变器方向领跌；PCB、算力芯片概念低迷。

2、因香港特别行政区成立纪念日假期，港股7月1日休市。中国台湾加权指数收涨1.94%，报47018.99点，再创历史收盘新高。台积电涨近4%，联发科、台达电涨超2%。

3、上半年A股市场监管继续“严”字当头，共有巨力索具、欢瑞世纪等59家公司，以及ST喜临门实际控制人陈阿裕等13名高管或股东，遭证监会立案，分别同比增加约44%和117%。信披违规仍是“重灾区”，多家因“蹭热点”吃到千万级罚单。

4、截至6月30日，A股市场年内共有超700家上市公司实施回购，合计回购金额超过660亿元，处于历史同期高位。现金流充裕、长期盈利稳健的行业龙头企业是当前回购的主力军，行业主要分布在白酒、家电等价值板块。

5、6月沪深两市有超500家公司披露股票交易风险提示或股价异动公告，主要集中于半导体、电子材料、机器人等涨幅较大的行业赛道。业内人士提醒，单一赛道高度抱团往往伴随着高估值与高波动，投资者需警惕追高、炒作概念以及阶段性回调风险。

6、近期AI板块波动加剧，引发市场对本轮行情持续性的担忧。梳理近期券商、基金等机构发布的2026年中期策略展望，多家机构预计，下半年AI仍然是最重要的投资主线，板块分化将进一步加剧。同时，炒作逻辑将让位于基本面。

7、韩国投资者上半年持续加仓A股。韩国证券存托结算院数据显示，上半年韩国投资者通过ETF积极布局中国资产，科技、人工智能、半导体、新能源等主题产品尤为受到追捧。三一重工、东山精密、宁德时代居个股持仓前三位。

8、中证协公布年内第四批IPO现场检查名单，共有21家拟上市企业被抽中。其中，11家公司拟冲刺科创板，包括“脑机接口第一股”博睿康、好达电子等；亿钶气体、耐德股份等8家公司拟冲刺创业板；胜华波、康佰家则冲刺沪市主板。

1、国内车企集中公布6月“成绩单”。比亚迪6月实现销量40.35万辆，同比增长5.5%，稳居榜首；零跑汽车全球交付93376台新车，再创月度新高，同比增长95%；鸿蒙智行交付超5万辆，蔚来、小鹏均交付超4万辆，极氪、深蓝、理想、小米则均处于3万阵营。

2、国内航线燃油附加费将大幅下调。自7月5日起，800公里以上航线每位人收取100元，800公里及以下航线收取50元，分别下调50元/30元。多家平台数据显示，今年暑运初期的机票价格同比下降近两成，部分航线甚至低于高铁票价。

3、据中指研究院数据，受多数城市价格仍在调整影响，6月百城新建住宅价格延续结构性上涨态势，均价为17184元/平方米，环比上涨0.16%，同比上涨2%。6月百城二手住宅均价为12639元/平方米，环比下跌0.42%，仅有12个城市二手房价格环比上涨。

4、北京市住建委数据显示，6月北京市二手住宅网签量为16618套，同比增长9.8%，是近五年同期最高水平。2026年上半年，北京市二手住宅网签量为93583套，同比增长5.7%，为近五年同期最高水平。

5、据深圳中原研究中心数据，6月深圳一二手住宅成交8878套，环比下滑11.9%，同比上升14.2%，为2021年以来同期新高。当月新房预售及二手成交量，均刷新近六年同期成交纪录。

6、继MLCC龙头国巨宣布涨价后，多家MLCC厂商在慕尼黑上海电子展上透露，已在酝酿下半年涨价。头部厂商预期，MLCC价格上涨将持续至2027年年底，高容和超高容MLCC价格涨势甚至会延续到2028至2029年。

1、因平台开发者保护条款争议再起，且已错过6月末的立法窗口期，美国《数字资产市场清晰法案》在2026年的通过概率大幅下降。众议院金融服务委员会计划于7月17日举行一场专门讨论《清晰法案》的听证会，此次听证会可缩短立法窗口期，是目前最快的立法路径。

2、中国台湾地区通过首部加密专项法《虚拟资产服务法》，将加密资产监管从原登记制转为事前审批制，现有加密资产运营机构需在12个月内提交牌照申请，整体审批周期最长21个月。

1、消息人士透露，Meta正在制定一项全新的云业务计划，旨在向外部客户出售过剩的AI算力与模型访问权限。这将使其在云计算领域与亚马逊AWS、微软Azure和谷歌Cloud等行业龙头展开新的竞争。受此消息影响，周三Meta股价大涨8.81%。

2、Anthropic宣布，美国商务部已经撤销针对公司旗下最强大模型Fable和Mythos的出口限制，两款模型于7月1日开始恢复访问。一场受到全球科技界关注的“AI封杀风波”在历时不到三周后，正式告一段落。

3、苹果公司拟向长鑫存储以及长江存储采购存储芯片，用于在中国市场销售的设备。苹果计划于明年上半年推出基础版M7芯片。 苹果规划2027上半年推出新款iPad Pro与MacBook Pro机型。

4、马斯克否认某知名财经媒体关于SpaceX在IPO前向投资者展示AI手持设备原型的报道，称其“完全不实”。

5、韩国公平贸易委员会宣布，将对谷歌涉嫌滥用安卓应用市场支配地位一事进行调查，并将建议采取纠正措施和处以罚款。瑞典法院裁定，谷歌在搜索结果中偏袒自家比价服务，需向先买后付平台克拉纳赔偿19.7亿美元。

6、三星电子和SK海力士正就下半年交货价格与上游基板厂商展开谈判，两家公司倾向于压低甚至撤回年初已上调的价格。今年初，三星电子和SK海力士曾将半导体基板交货价格平均上调约3%至4%。

7、SK海力士近期与客户签订的长期供货协议采用无价格上限模式，与美光等竞争对手在合约中设置“价格上限”的惯常做法形成明显区别。这一安排使SK海力士成为目前市场上唯一不受价格上限约束的存储器厂商。

8、阿维塔科技宣布获得L3自动驾驶测试牌照，相关道路实测工作于重庆开放路段全面启动。品牌规划2026年下半年推出搭载L3功能的量产车型。

1、美国贸易代表杰米森·格里尔表示，美国决定不续签与加拿大和墨西哥的贸易协定，而是选择对该协定进行年度审查。美墨加协定于2020年7月1日正式生效，2036年到期。

2、欧洲议会国际贸易委员会主席朗格表示，7月1日，欧美贸易协议正式实施，欧洲议会推动建立的相关“安全网”机制也同步生效。对于美国总统特朗普近日发出的关税威胁，朗格称欧盟已具备应对相关风险的政策工具。

3、美国供应管理协会（ISM）数据显示，6月制造业PMI较前月下降0.7点至53.3，低于预期的53.9，但仍接近四年来高位。油价下跌带动价格支付指数大幅下降9.1点至73，为2022年7月以来最大单月降幅。

4、ADP发布数据显示，美国6月私营部门就业人数增加9.8万人，低于经济学家预期的11.9万人，为3月以来最低增幅，但仍连续第12个月增加。

5、韩国6月出口额为1022.5亿美元，同比骤增70.9%，这是韩国单月出口额首次突破千亿美元。存储芯片需求激增、价格上涨，推动半导体出口达448.2亿美元，同比飙升199.5%。韩国产业通商部预计，下半年半导体价格将继续保持上涨趋势。

6、欧元区6月CPI同比涨幅由前值3.2%回落至2.8%，且低于市场预期的3%，备受关注的服务业通胀则降至3.2%。不过，欧洲央行官员仍保持谨慎，认为通胀并未完全得到控制，支持再次加息或者暂停行动进行观察。

7、英国央行行长贝利表示，英国央行目前尚无条件考虑降息，尽管油价已回落至接近美国和以色列对伊朗发动袭击前的水平。

8、联合国一个独立专家组警告称，人工智能(AI)的发展速度已经超过科学界的认知能力和政府政策的跟进速度，这意味着无法保证该技术不会造成灾难性危害。联合国秘书长古特雷斯呼吁各国尽快采取行动加强人工智能治理。

1、美国三大股指小幅收跌，道指跌0.03%报52305.24点，标普500指数跌0.22%报7483.23点，纳指跌0.66%报26040.03点。卡特彼勒跌近7%，沃尔玛跌近4%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数涨1.53%，脸书涨近9%，微软涨超3%。SpaceX跌近8%。纳斯达克中国金龙指数涨2.93%，世纪互联涨超9%，陆控涨逾7%。以科技股为主的纳斯达克综合指数则因芯片股下跌而承压。费城半导体指数大跌超6%，美光科技、闪迪跌超10%。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.18%报25040.28点；法国CAC40指数跌0.79%报8337.29点；英国富时100指数跌0.18%报10478.34点。欧元区6月通胀率降至2.8%，强化欧央行降息预期；但美联储主席沃什偏鹰言论引发资本外流担忧，市场情绪分化。

3、周三韩国综指早盘冲高近2%，但随后市场传闻韩国政府拟设立新智库“分享”芯片巨头超额利润，AI概念股集体承压，拖累股指一度跌近4%。韩国政府紧急澄清该传言纯属子虚乌有，韩国综指跌幅收窄，收跌2.04%，报8303.41点；三星电子跌近6%。日经225指数收涨0.59%，报70474.96点。

4、韩国国民年金公团（NPS）针对韩国国内股票资产再平衡的临时豁免措施于6月底到期，韩国股票市值显著攀升背景下，市场猜测NPS可能需要集中抛售股票进行资产再平衡操作。不过，NPS明确否认会进行“大规模抛售”，并称“抛售74万亿韩元”相关猜测荒谬。

5、据Infomax数据，外国投资者上半年净卖出148.3万亿韩元韩国股票，创历史同期最大净卖出规模。与此同时，个人投资者净买入约99.2万亿韩元，机构净买入约35万亿韩元，散户成为承接外资抛售的主力，其中相当一部分为杠杆资金。

6、电影《大空头》原型、知名对冲基金经理迈克尔·巴里在周二发布的SubStack专栏文章中，再度看空AI与半导体板块。巴里宣布，已对英伟达、应用材料、特斯拉及iShares半导体ETF建立新的空头头寸。

1、中国银行间债市再度调整，主要利率债收益率纷纷上行，5年、7年期国债收益率升2bp。国债期货集体下滑，30年期主力合约跌0.34%。央行开展1000亿元7天期逆回购操作，单日实现净回笼11625亿元，银行间市场资金面明显收敛，DR001加权平均利率上行超5bp至1.41%上方。

2、超400万亿债市现券交易格局或生变。据业内人士透露，银行间债券市场做市商分层管理相关规则或在研究制定中，但并无明确的落地时间。不过，当前的市场格局下，是否有必须要进行分层机制改革，市场分歧较大。

3、在2026年以来监管持续重拳整治评级虚高、城投终止评级潮持续发酵的行业背景下，中诚信国际明确暂停评级制度有关安排，填补行业“临时中止”规则空白。分析认为，暂停评级制度有望消除评级虚高、风险隐匿、信息披露缺位等弊端，推动评级回归风险揭示本源。

4、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨0.62个基点报4.176%，3年期美债收益率涨1.43个基点报4.190%，5年期美债收益率涨1.23个基点报4.237%，10年期美债收益率涨1.58个基点报4.479%，30年期美债收益率涨1.80个基点报4.970%。

1、美油主力合约收跌2.03%，报68.09美元/桶；布油主力合约跌2.41%，报71.19美元/桶。中东地缘局势缓和，霍尔木兹海峡航运逐步恢复，此前因冲突推升的地缘风险溢价快速消退，美伊谈判取得进展，伊朗原油出口逐步恢复，供应端紧张预期大幅缓解；美国原油产量和出口量均创历史新高，多家机构预计全球原油市场将出现供应过剩；同时全球工业复苏节奏放缓，原油整体需求受约束，多重因素共同压制油价。

2、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.15%报4044.60美元/盎司，COMEX白银期货跌0.53%报59.60美元/盎司。当前美联储政策不确定性压制贵金属，中东地缘不确定性又支撑避险需求，叠加市场等待关键数据方向，多空交织带来本次涨跌分化。

3、伦敦基本金属多数下跌，LME期镍涨0.63%报16390.0美元/吨，LME期铝涨0.23%报3092.5美元/吨，LME期铜跌0.33%报13330.5美元/吨，LME期铅跌0.45%报1866.5美元/吨，LME期锡跌0.48%报51320.0美元/吨，LME期锌跌1.68%报3492.0美元/吨。

4、世界黄金协会发布年中展望认为，在经历年初以来的波动之后，黄金将在下半年步入关键节点，其表现将受到地缘政治、利率环境和投资者情绪等多重不确定性因素的共同影响。展望下半年，黄金将继续充当全球宏观经济的晴雨表。

5、一位美国官员表示，目前经霍尔木兹海峡运输的原油已恢复至日均超过1000万桶。伊朗官员称，伊朗已准备向除以色列外的所有国家出售石油，并希望借助美国给予的60天制裁豁免扩大出口，同时将印度视为重点拓展市场之一。

6、广州期货交易所发布通知，自7月3日结算时起，铂、钯期货合约涨跌停板幅度调整为14%、交易保证金标准调整为16%。

1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报6.7935，较上一交易日下跌83个基点，夜盘收报6.7880。人民币对美元中间价报6.8067，较上一交易日调升42个基点。

2、纽约尾盘，美元指数涨0.23%报101.41，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.38%报1.1378，英镑兑美元涨0.11%报1.3276，澳元兑美元跌0.38%报0.6894，美元兑日元涨0.01%报162.6000，美元兑加元涨0.13%报1.4216，美元兑瑞郎涨0.14%报0.8095，离岸人民币对美元跌34个基点报6.7947。