澳元，为什么没反应？！

1

澳元为何对PMI改善“无动于衷”？

周三（7月1日）亚洲时段，澳元(0.6891, -0.0029, -0.42%)兑美元低位震荡，当前交投于0.6890附近。

然而，澳大利亚6月制造业PMI却传递出实体经济层面的积极信号。

标普全球周三发布的数据显示，澳大利亚6月制造业采购经理指数（PMI）终值从5月的50.7升至51.5，高于50.0的荣枯分界线，且为今年1月以来最高水平。

这也是该指数连续第三个月保持在扩张区间，表明澳大利亚工厂活动在外部扰动持续的背景下仍在稳步改善。

尽管美国与伊朗已签署旨在结束敌对行动的谅解备忘录，中东冲突在本月仍对澳大利亚制造商构成显著压力。

标普全球经济总监安德鲁·哈克指出，供应商交货时间“大幅延长”，投入成本“再次快速上升”。

供应链的持续扰动并未因停火协议的签署而立即消散。供应商交货时间的延长意味着物流瓶颈仍在制约生产节奏，而投入成本的快速上升则压缩了制造商的利润空间。

不过，哈克同时指出，制成品售价的涨幅已明显放缓，暗示如果地缘政治紧张局势继续趋于稳定，通胀压力可能开始缓解。

尽管面临供应链扰动和成本压力，澳大利亚制造商对未来的需求前景仍持乐观态度。

调查显示，企业正积极增聘人手，并增加原材料采购库存，一方面为即将到来的项目做准备，另一方面也为应对潜在的进一步供应中断建立缓冲。

哈克表示，企业“已做好充分准备，一旦新订单恢复增长即可迅速提升产量”。

这一表述反映出制造商对需求复苏的信心——在供应条件正常化和终端需求改善后，当前的产能储备足以支持产量的快速释放。

综合来看，6月PMI数据传递了三个关键信号。

第一，澳大利亚制造业的复苏基础较为稳固。 连续三个月的扩张、五个月新高的读数，表明即便在全球供应链持续承压的背景下，澳大利亚工厂活动仍保持向上的内生动力。

第二，供应链压力正在从“急性”转向“慢性”。 供应商交货时间延长和投入成本上升表明，中东局势的扰动仍在传导至澳大利亚制造业，但这种影响更多体现为持续的成本和效率压力，而非断崖式的供应中断。

第三，企业对未来抱有期待。 增聘人手和扩充库存的行为具有前瞻性——企业在为未来的订单增长做准备，而非仅仅应对当前的生产需求。这与前景指数中隐含的信心改善相一致。

根据日线图，澳元兑美元前期冲高至0.7277阶段高点后持续走弱，当前走势转空格局明确。均线系统空头排列，价格全线跌破MA20、MA50、MA100短期、中期均线，仅依托MA200（0.6861）长期均线获得微弱支撑，短期均线持续下压，形成明显压力带。

指标方面，MACD维持零轴下方运行，DIFF（-0.0061）处于DEA（-0.0052）下方，绿柱持续发散，空头动能仍在释放；RSI数值31.97，临近30超卖区间，短期存在小幅技术性反弹修复需求，但未形成明确底部反转信号。

2

澳股周三回顾：银行股与超市股遭沽压 澳洲股市周三跌0.64%

澳洲股市在新财政年度开始的第一个交易日表现疲软，在银行股和超市股遭遇抛售后，过去十个交易日中第七次下跌。

基准的标普/澳证200指数（S&P/ASX200）周三收盘时下跌55.8，跌幅0.64%，降至8722.9；澳股综合指数下跌54.8，跌幅0.61%，以8931.4收低。

标普/澳证200指数当日收在20个交易日以来的最低点，自2026年初以来累计涨幅不足0.1%。

四大银行股重挫，拖累金融板块指数下跌1.7%。其中澳纽银行(ANZ)股价暴跌2.5%，降至34.47元，创下5月1日以来最糟糕的单日表现，其他三大零售银行股价也紧追在后。联邦银行(CBA)急挫2.4%，报160.73元，国民银行(NAB)锐减2.3%，降至36.99元，西太银行(Westpac)下跌1.5%，报34.70元。

在必需消费品板块中，超市巨头高斯集团（Coles）遭遇自2月27日伊朗战争爆发以来的最大跌幅，暴跌4.2%，降至23.35元。

高斯超市稍早前表示，它正在考虑从私募股权公司TPG手中收购宠物用品零售商Petbarn的母公司Greencross。分析师表示，此次下跌可能表明投资者担心，潜在的收购会分散高斯集团总裁韦克特（Leah Weckert）成功推行的简化业务策略的注意力。

另一超市巨头胡禾夫集团（Woolworths）下跌1.8%，降至39.31元，整个必需消费品板块指数下跌2.1%。

本地股市的11个板块中，共有7个板块下跌，而能源、矿产、医疗保健和公用事业板块则收高。

Betashares投资策略师韦肯登（ Tom Wickenden）表示，这次各板块涨跌恰如其分地提醒人们刚结束的财政年度中最重要的教训。

他指出，这个教训是，在投资人寻找下一个能带来广泛获利成长的来源之际，澳洲股市仍然高度依赖少数领头羊股。

财富管理公司Perpetual股价飙升15.5%，达到六个月来的最高点17.90元，之后该司的股票被暂停交易，等待有关潜在收购要约的公告。

在重量级的矿产板块，South32股价飙升9.7%，达到两周高点4.28元，此前该公司宣布将以最高56亿美元（80亿澳元）的价格将其铝业务出售给美国铝业公司（Alcoa）。这些资产包括South32在西澳沃斯利氧化铝厂（Worsley Alumina）的多数股权，该厂是一家铝土矿开采和氧化铝精炼企业，此外还包括其在南非和巴西的铝业资产。这项交易将使South32转型为专注于铜、锌、银和铅等基本金属的业务。

其他矿业巨头中，必和必拓（BHP）上涨0.9%，达到59.92元，Fortescue上涨0.5%，升至19.24元，但力拓（Rio Tinto）下跌1.0%，降至170.81元。

澳洲上市公司

3

South32售全球铝业资讯 美铝斥巨资81亿元买入

美国矿业巨头美国铝业公司（Alcoa）表示，澳洲证交所（ASX）上市的多元化矿业巨头South32位于西澳的业务，是它斥资81亿元收购这家总部位于柏斯的矿业公司属下氧化铝资产的核心。

根据协议，美国铝业公司将收购South32在多个国家的权益，包括它在西澳亚沃斯利氧化铝厂（Worsley Alumina）的股份、在南非的希尔赛德铝业项目（Hillside Aluminium）以及在巴西的MRN铝土矿、氧化铝精炼厂和电解铝冶炼厂。

美铝总裁奥普林格（William Oplinger）指出，South32位于西澳的业务——博丁顿铝土矿（Boddington Aluminium）和位于柏斯东南约130公里处的沃斯利氧化铝精炼厂——是此次收购交易的「基石」。

奥普林格表示：「这些都是世界一流的矿产项目，能够完善我们现有的业务布局，并增强我们在整个经济周期中创造价值的能力。我们的大多数利益相关者都理解这项交易的合理性，并对有机会打造更强大的西澳铝土矿和铝业业务感到兴奋。」

「如果你看一下地图，（South32的）铝土矿租赁地就紧挨着我们的铝土矿租赁地。未来十年，随着我们优化矿山规划，我们将能够在沃斯利（Worsley）、平贾拉（Pinjarra）和瓦格鲁普（Wagerup）释放巨大的价值。这正是这项交易令人振奋之处。我们拥有清晰的矿山规划之处。」

这项价值56亿美元（81亿澳元）的收购交易包括31亿美元现金、价值10亿美元的美铝股票，以及由美国铝业公司承担的7.5亿美元债务和租赁负债。

此外，还有一笔可能支付的7.5亿美元款项，该款项取决于氧化铝和金属铝价在2030年之前达到特定水平。同时，美铝也将承担高达12亿美元的修复成本，使总金额达到68亿美元。

即将退休的South32总裁柯尔（Graham Kerr）说：「这项交易将为股东释放巨大价值，并将South32重新定位为一家领先的上游基本金属公司，拥有高利润资产和转型成长潜力。」自2015年5月South32从全球最大矿业集团必和必拓（BHP）分拆出来以来，科尔一直领导着该公司。

他说：「将我们的铝价值链资产以高达56亿美元的价格出售给美铝，将带来可观的预付款，同时通过与价格挂钩的对价保留大宗商品价格上涨带来的收益。」

该交易必须获得South32股东和各监管机构的批准。

奥普林格表示：「过去一个月我一直在澳洲，我相信我们能够顺利通过审批流程。」

「我们认为这是一笔合适的交易。它与公司战略高度契合，能够立即带来可观的财务回报，而且除了这些财务回报之外，我们还发现了9亿美元的协同效应。」

South32公司股价在过去一年上涨了30%，达到3.90元，市值达175亿元。

4

超市巨头 Coles 洽谈收购 TPG 旗下估值 40 亿澳元的 Greencross

澳洲市值 327 亿澳元的超市集团 Coles Group 市场份额仅次于 Woolworths，目前正就收购私募控股的宠物服务企业 Greencross 展开深度磋商。

不愿具名的知情人士透露，2018 年从 Wesfarmers 分拆独立、由 Leah Weckert 执掌的 Coles，近一年前就主动接洽了收购巨头 TPG。

知情人士称，交易仍有少量商业条款尚未敲定，正式签约或还需数周时间。收购总价尚未最终确定，据悉 TPG 心理估值约 40 亿澳元，这也是其去年计划推动该企业上市时设定的估值。

若双方达成交易，Coles 计划动用自有现金与新增债务完成收购。截至 1 月 4 日，公司账面持有 5.98 亿澳元现金；计息债务规模从去年 6 月 29 日的 19.8 亿澳元增至 24 亿澳元。

高盛（Goldman Sachs）与律所 Herbert Smith Freehills Kramer 担任 Coles 的交易顾问；Jarden Australia 与 Gilbert + Tobin 为 TPG 提供法律服务。

Greencross 旗下拥有 Petbarn、City Farmers、Greencross Vets 三大品牌，2025 财年营收达 20 亿澳元。2018 年 TPG 以 6.75 亿澳元将该公司私有化退市；四年后，TPG 向 AustralianSuper 与安大略省养老金计划（Healthcare of Ontario Pension Plan）出售 45% 股权，彼时企业估值超 35 亿澳元。

由 Joel Thickins 执掌的 TPG 此后为剩余股权谋划多条退出路径。去年筹备 IPO 期间，基金管理人被告知企业利润已增至约 4 亿澳元，对比 22 财年 3.29 亿澳元实现显著增长。

本次潜在收购方 Coles 是澳洲第二大连锁超市，全国拥有 1800 余家门店、员工超 11.5 万人，年销售额 441 亿澳元。Coles 旗下还设有金融业务板块，提供车险、家财险与宠物保险。两年前这家超市巨头试水专业宠物服务赛道，推出子品牌 Swaggle，但已于今年 3 月关停该业务。

疫情期间养宠人数激增，宠物消费支出大幅攀升，Woolworths、Bunnings 等大型零售商纷纷布局该赛道。2024 年，Woolworths 斥资 5.86 亿澳元收购 Petstock 55% 控股权；前一年，Wesfarmers 旗下 Bunnings 新增近千款宠物用品，抢占市场份额。不过后疫情时代需求走弱叠加通胀压力，行业虚高估值已逐步回落。

值得一提的是，Greencross 在 2023 年曾险些与医药及动物用品分销商 EBOS 达成一笔 37.5 亿澳元的收购案，但由于投资者对这笔并购融资支持度低迷，交易在最后一刻宣告破裂。

Coles 首先需要说服股东认可这笔收购的价值。

同时交易大概率需要取得 ACCC 审批，不过本次并购大概率不会引发严重竞争顾虑。此前 Coles 因虚假折扣宣传与监管机构拉锯十轮，联邦法院裁定其虚构优惠，诱导消费者误以为买到低价商品，实则多数情况下消费者支出更高。Coles 或将面临数百万澳元罚款，具体金额仍待法院裁定。

本周三，ACCC 再度出手阻拦 Coles 在西澳卡尔古利开设新店，理由是该门店会削弱当地市场竞争。

TPG 资本一边推进 Greencross 退出计划，一边还要处理内部负面事件。本周二，TPG 亚洲区负责人 Joel Thickins 承认危险驾驶、两次拒绝酒精呼气检测，被处以 1430 澳元罚款，驾照吊销 9 个月。这位业内知名交易撮合人本月初驾驶宝马撞上五台车辆，引发事故。

《Street Talk》此前曾披露，TPG 资本已与法国乳制品巨头达能集团（Danone Group）敲定条款，作价 16 亿澳元出售旗下饮品企业 Made，该公司拥有 Cocobella、Rokeby 两大饮品品牌；本次 Greencross 出售计划也紧随该交易浮出水面。

5

BHP虽在测试电动运矿车 仍为矿区购62辆柴油卡车

看着一台重达240吨的庞然大物，在电池电力的轻柔驱动下缓缓爬坡，这一景象在西澳偏远的皮尔巴拉（Pilbara）铁矿区令人感到一丝不协调。

曾经由柴油驱动的重型运矿车轰鸣作响、尾气滚滚的地方，如今只剩下电池电力驱动的重型运矿车嘶嘶作响的嗡嗡声，以及巨型轮胎碾过红色泥土的嘎吱声。

然而，尽管必和必拓（BHP）和力拓（Rio Tinto）两家全球和澳洲最大矿企近推出的两辆电动运矿重型卡车配备了令人惊叹的480千瓦电机，但也提醒人们，这些矿业巨头在解决它们自称的「柴油问题」方面还有很长的路要走。

观看皮尔巴拉铁矿区试用电池电力重型运矿车活动的两架包机从柏斯飞往东北部的纽曼（Newman）镇，全程1,200公里。根据澳洲广播公司（ABC）《四角》（Four Corners）节目获得的必和必拓内部文件显示，此次活动被视为公司日程表上的「重要时刻」。

其中一架飞机载满了记者，另一架则搭载了政界人士。

去年12月，两辆卡特彼勒（ Caterpillar）早期试验的重型矿车抵达了必和必拓位于西澳偏远的皮尔巴拉地区主要铁矿山－金布尔巴铁矿（Jimblebar）。这家澳洲巨头正在推进其「脱碳策略」。

在西澳州长库克、矿业厅长迈克尔以及两家集团铁矿石业务高管的陪同下，必和必拓澳洲总裁斯莱特里（Geraldine Slattery）向随行记者团表示，这些电池驱动卡车已经过严格的现场测试。

她说：「皮尔巴拉是全球最严苛、最具挑战性的采矿环境之一，没有比这里更适合测试这项技术和这些机器的地方了。」

同时，这家全球最大的矿业公司必和必拓继续否认有关其已悄悄搁置数十亿美元绿色项目的报导。

皮尔巴拉地区矿产资源丰富，为矿业巨头们贡献了丰厚的利润，同时也造成了西澳约40%的碳排放。

正如斯莱特里所说，绝大部分碳排放，也就是必和必拓直接排放范围1的约三分之二，是由柴油驱动的运输卡车和机车产生的，这些卡车和机车负责将矿石从其位于西澳和世界各地的矿山运送出去。

然而，正如《四角》节目所揭露的那样，必和必拓在承诺转向电动化的同时，又订购了62辆柴油卡车。

这意味着这些柴油卡车至少要到2030年代末，甚至可能到2041年才能在金布尔巴矿区投入使用。

不过斯莱特里又表示，如果电池电动化重型卡车试验成功，现在判断必和必拓是否会提前淘汰这批价值约5亿元的柴油车队「还为时过早」。

*本文图片均源自网络，如有侵权，请联系后台删除

01

07-2026

30

06-2026

29

06-2026