6月下半月机构调研全景：扎堆调研个股平均涨超14%，硬件、材料成机构新宠

6月下半月，A股市场机构调研热度有所回落。

同花顺iFinD数据显示，截至6月29日6月下半月共有29家上市公司获得超过30家机构调研，若将调研机构数量门槛提高至50家，则仅剩10家上市公司获得调研，相比上半月的22家热度减退明显。

从单一个股层面，广信材料（300537.SZ）、盛美上海（688082.SH）成为最受机构瞩目的核心标的，两家公司分别获得139家、132家机构调研，然而，截至6月30日收盘，这些被机构密集关注的公司股价表现却呈现出显著的两极分化。

机构在6月下半月真正看好什么

具体数据来看，根据同花顺iFinD数据统计，截至6月30日收盘，上述29家获30家以上机构调研的公司6月下半月平均涨幅达到14.46%，其中调研机构数量超过50家的公司同期涨幅更是达到夸张的21.03%，个股层面，京东方A（000725.SZ）、晶升股份（688478.SH）、佰维存储（688525.SH）涨幅超过50%；盛美上海涨幅超过40%；恒坤新材（688727.SH）、奥普特（688686.SH）、通富微电（002156.SZ）等则有至少30%的股价增长。

将22家公司按申万一级行业分类，在机构关注的上市公司中，科技仍然是机构在6月下旬关注的市场主线，但医药生物和化工品类受到的关注度正在不断提升。随着AI算力需求从GPU芯片向PCB、半导体设备、面板等上下游产业链持续传导，机构在6月下半月的调研重心高度集中于电子硬件端的国产替代与周期复苏。

广信材料是6月下半月机构调研的绝对焦点。同花顺iFinD数据显示，合计139家机构前往调研，其中包括45家基金公司，单场调研便吸引过百家机构参与。机构关注的核心在于公司光伏BC电池绝缘光刻胶的进展，广信材料方面在调研中表示，该产品是国内首家、业内除德国一企业外第二家实现批量供应的企业，目前正加速推进HPBC光伏电池所需绝缘光刻胶的量产工作。在BC电池技术迭代浪潮下，光伏绝缘光刻胶作为关键辅材，国产替代空间广阔，广信材料6月下半月股价上涨29.03%。

容大感光（300576.SZ）的光刻胶业务进展同样受到关注，根据调研信息，公司表示其TFT-LCD阵列光刻胶已实现批量供货，半导体用光刻胶也在持续推进客户端验证。

作为面板龙头，京东方A同样因AI需求外溢而获得机构关注，面板行业景气度持续回升是机构关注的基础，但更深层的催化来自AI终端对显示面板的增量需求。随着AIPC、AI手机等端侧AI设备加速渗透，OLED面板在智能手机、平板电脑及车载显示等领域的搭载率持续攀升，京东方A作为国内面板双龙头之一直接受益。京东方A在6月下半月股价上涨55.83%，总市值达到3191.17亿元。

下跌诱因各有不同

在获30家以上机构调研的29家公司中，6月下半月仅有8只股票当期处于下跌趋势。

安迪苏（600299.SH）6月下半月下跌22.74%，跌幅居所有被调研公司之首，6月29日更是一度触及跌停。将时间线拉长，自2026年3月最高触及16.48元/股后，截至6月30日收盘公司7.85元/股价格只剩此前的一半。经营承压是安迪苏股价持续回落的核心原因，2026年一季度公司归母净利润同比下滑34.27%，原材料与能源涨价挤压了利润空间，核心功能性产品的收入与毛利率同比双双下滑；此外，随着叠加蛋氨酸行业竞争持续加剧，市场预期未来新增产能落地将进一步压缩行业盈利空间。

2026年6月29日，安迪苏解禁3.98亿股，占总股本12.92%，大额限售股解禁大幅增加市场流通筹码，参与定增的财务投资者获利兑现意愿强烈，短期抛压持续压制股价。

6月下半月美的集团（000333.SZ）依然获得了包含11家基金公司在内34家机构调研。从调研内容来看，机构主要关心美的其海外自有品牌经营数据，此外，在科技行情蔓延下，其数据中心液冷业务同样受到机构关注。对于该部分，美的方面表示已在2026年3月启动顺德液冷智造基地建设，推动自然冷磁悬浮冷水机、CDU等核心产品规模化生产，预计2027年8月投产。

股价走势方面，尽管6月下旬跌幅接近10%，整体表现不佳，但此前的6月11日，美的集团股价刚刚创出阶段性新高，下半月处于回调窗口，从资金流向来看，近5个交易日主力资金净流入2.80亿元，其中近7个交易日只有2天处于净流出。

从整体数据来看，6月下半月机构调研热度呈现显著的结构性特征。以电子、半导体、面板为代表的科技硬件板块成为机构调研的核心战场，与此同时，传统消费、基础化工等领域尽管也有机构关注，但股价表现明显偏弱，显示出资金仍在加速从传统行业向科技成长赛道的细分迁徙。