字节与阿里一齐亮剑，AI视频生成模型进入“商业化”决战？

作者：呋辛酯

编辑：努尔哈哈赤

最近一段时间，AI视频行业的热点新闻几乎没有停过。

6月23日，火山引擎FORCE原动力大会上，字节跳动一次性发布五大模型，其中支持30秒单段原生视频直出、50个全模态素材联合输入的Seedance 2.5官宣将于7月初正式上线。同一天，阿里巴巴正式发布视频生成模型HappyHorse1.1，围绕动态表现力、主体一致性、指令遵循等维度实现升级。

资本市场同样热闹。

快手旗下可灵AI传出最新融资消息，投前估值由此前的200亿美元降至150亿美元，年度经常性收入（ARR）5亿美元，潜在领投方包括腾讯、阿里、红杉等知名机构，并计划在2027年初交表。

Sand.ai则官宣完成两轮合计超亿美元融资，投资方包括经纬创投、源码资本、IDG、创新工场、今日资本等一线机构，以及快手联合创始人宿华、美团联合创始人王慧文的家族办公室，并宣布将在今年Q3发布新一代视频生成模型。

旗下拥有LibTV等多个AI产品的演语科技（Evoken）在端午节前宣布完成2026年AI应用层最大单笔融资——近3亿美元的B+轮融资，投后估值超过20亿美元。且据相关媒体消息，其最新一轮30亿美元的融资正在进行中。

八点八数字旗下AI短剧协作平台AniShort，则在本月中旬官宣完成近亿元融资，创下今年国内AI短剧工具类产品最大单笔融资纪录。

影视产业的“AI上车”行动也在加速。商汤科技旗下AI视频创作平台Seko AI成为北京国际电影节AIGC电影单元唯一工具赞助方；MiniMax旗下海螺AI成为上海国际电影节“独家AI影像战略伙伴”；智象未来则在近期先后与华策影视、上影股份达成战略投资合作。

不难看出，国内AI视频创作行业正在从“技术炫技”全面进入“规模化商业化验证”阶段。眼花缭乱的新品发布与融资消息背后，一个更本质的问题值得追问：AI将如何定义下一代内容生产？

显然，模型层将成为下一代内容生产力的技术底座，也是未来整个影视内容行业最关键的变量。为此，本文将率先从国产视频生成模型层的主要玩家与竞争格局进行针对性分析，并在后续文章对产业中下游的发展动态进行全面梳理。

字节/阿里同日亮剑，可灵估值三轮下调，AI视频模型的竞争规则变了？

作为AI视频创作行业的产业上游，模型层的研发者们，掌握着技术能力的上限和成本的下限，可以说是整个行业的“心脏”。它决定了视频能生成多长、画质能多好、成本能多低、迭代能多快。中下游的一切，都建立在模型能力之上。

模型层的竞争格局可按算力调用量统计。据行业人士向AI普瑞斯透露，按日消耗占比计算，Seedance已占据市场超八成份额，可灵约占14%，同义万相2.7约占4%，HappyHorse占比不足1%。

显然，字节跳动旗下火山引擎推出的Seedance模型是其中的绝对龙头。自今年2月横空出世以来，Seedance2.0的出现可以说改变了整个AI视频生成领域的格局。而在6月23日的火山引擎FORCE原动力大会上，字节则官宣将在将于7月初正式上线Seedance 2.5。

相较于2.0，其主要的更新包括30秒段原生视频直出、支持50个全模态参考素材、更可控的视频生成与编辑三个方面，同时还新增了业内独此一家的3D白模预演功能。这些升级不只是参数变化，其核心意义在于进一步将AI视频从“生成片段”推向“生产内容”。

而在火山引擎总裁谭待看来，影视和短剧还只是Seedance目前的应用场景之一，甚至“可能只是一个较小的场景”，大会还展示了其在制造、零售、广告、电商、知识、教育、具身智能、自动驾驶等不同场景中的应用。

不过，在商业化方面，Seedance的实际营收能力却并未如外界传言的那样高——年化收入（ARR）20亿美元，单月超10亿元人民币，毛利率达70%。谭待在大会直接表示，外界所传的收入数据“都是错的，而且偏高”，且给其带来了很大压力。考虑到Sora关停的前车之鉴，算力刚性开支的问题确实不容忽视。不过，能向外界坦言“压力大”，反而反向证明了“钱不是问题”。

Seedance最直接的对手莫过于快手旗下的可灵AI。其在今年2月发布3.0模型，解锁影视级叙事创作能力，且在今年4月上线全球首个原生4K直出功能，早了Seedance2.0整整2个月。商业化方面，快手财报显示，其今年第一季度营业收入超过6.5亿元，同比增长超300%。

此外，据相关媒体报道，可灵的最新融资资料显示，其年度经常性收入（ARR）5亿美元，未来的预期也相当乐观——2026年12月达到10亿美元，2027年1月达到13亿美元，2027年12月达到20亿美元。此次融资的潜在领投方在腾讯之外，还增加了阿里、红杉等知名机构，并计划2026年完成重组、股改，2027年初交表。上市前，可灵仍由快手控股。

不过，其投前估值则由此前的200亿美元降至150亿美元。尽管这一估值已超过快手当前市值（232.64亿美元）的64%，但一路下调，也表明在竞争越发激烈的AI视频赛道，当下已形成的竞争优势远谈不上稳固。尤其是在行业进入规模化商业化验证阶段、盈利兑现压力持续加大的背景下，资本市场正快速从靠预期和想象空间定价，转向实打实看收入、算成本、比效率的理性算账模式。

据传将领投可灵的阿里和腾讯也有各自的视频生成模型。其中，上文提及的通义万相与HappyHorse均来自阿里巴巴，目前二者均整合于阿里新成立的Token Foundry事业部，由集团CEO吴泳铭亲自挂帅。前者在4月迭代至Wan2.7-Video系列，但整体表现不尽人意，商业层面也不温不火。

后者1.0版本于今年4月以匿名方式空降Artificial Analysis榜单，并在文生视频与图生视频爽两个维度双双登顶。6月23日， HappyHorse1.1正式官宣，并在动态表现力、主体一致性、指令遵循、视觉质感与音频能力五大维度全面升级。

腾讯在模型层的存在感相对较弱，仅在去年11月发布了轻量级视频生成模型HunyuanVideo1.5，并接入腾讯元宝。其原生时长存在明显短板，长叙事影视级画面可控性、时序一致性、人物跨镜头稳定度等也表现平平。

融资、上市、路线分化，创业公司靠什么与大厂抗衡？

除了几家互联网大厂外，创业公司们在模型层也各有押注。

Sand.ai于6月22日宣布完成新一轮融资，3个月内两轮合计超1亿美元。投资方阵容堪称豪华，包括快手联合创始人宿华、美团联合创始人王慧文的家族办公室以及九坤创投、经纬创投、源码资本、百度风投、IDG资本等超15家一线机构。同时，该公司官宣将于三季度开源新一代MoE（Mixture of Experts，混合专家模型）架构视频生成模型。

生数科技于今年3月发布新一代多模态视频生成大模型Vidu Q3，主打文生视频、图生视频一体化成片能力，并在国际权威AI基准测试机构评测榜中拿下第一。模型发布当日，生数科技便与A股上市公司万兴科技联合推出国内首个一站式AI漫剧创作平台“万兴剧厂”（reelmate.cn）。本月初，其又与华策集团达成战略合作，共同设立“AI视听创制中心”，探索AI虚拟制作与实拍的结合。

此外，相关消息显示，该公司已完成股份制改造，最快近期便将启动港股IPO，目标直指“全球首个AI视频生成与世界模型独立上市主体”。

爱诗科技，由前字节跳动高管王长虎、前光源资本执行董事谢旭璋创立。作为一家全球AI视频生成平台，依托PixVerse开放平台，服务175个国家逾1亿创作者与企业。今年4月初，其发布了全球首个影视行业大模型PixVerse C1，该模型支持文生、图生、参考生、首尾帧能力，最高支持15秒1080P视频，音画同步出片，所有能力可跟随提示词指令自动分镜。

今年3月，其完成了最新一轮的3亿美元融资，领投方是鼎晖投资，超过20家机构参与，其中包括中国儒意（参投《流浪地球》《孤注一掷》的影视公司）和三七互娱（国内头部游戏厂商）。相关消息显示，该公司目前正与摩根大通、中金公司等投行合作推进上市准备工作，最快将于今年内在港交所挂牌上市。

此外，与火山引擎拿下周星驰三大经典影视IP做AI视频模板相似，爱诗科技近期与经典足球 IP《足球小将》开启联名合作，在旗下PixVerse /拍我AI两大平台中上线一系列 AI 创作模板。

今年1月登陆港股的MiniMax推出的AI创意视频平台海螺AI，专注于提供高质量的视频生成与编辑服务。该平台集成了MiniMax自研的Hailuo系列视频生成模型，支持文生视频、图生视频及主体参考生视频等多种创作模式。

相较于其他公司，海螺AI与IP行业的合作相当频繁：3月携手正在奋斗与寰亚电影打造经典香港电影《花好月圆》的IP衍生精品AI漫剧《花好月圆之狐妃驾到》；4月与游戏永劫无间开启联动，并发起“永劫发发AI大赛”；同月，又与拥有《苍兰诀》《永夜星河》《淮水竹亭》等IP的恒星引力签署AI内容战略合作协议,围绕影视内容的全链路生产展开深度合作；6月，海螺AI又与上海国际电影节合作，联合发起“AI片场”特别单元，并发布桌面端Agent多模态创作平台MiniMax Hub。

结语：

不难看出，AI视频模型层的竞速正在进入全新阶段：字节Seedance以超八成算力份额稳坐龙头，但谭待主动否认高额收入传闻，说明算力成本的压力谁都绕不开。可灵用5亿美元ARR撑起150亿估值，但三周内三轮估值下调，说明市场正在从讲故事转向算账。创业公司们则在各自的细分赛道上抢融资、冲上市、押技术路线。

模型层的竞争已经走过了“有没有”的验证期，全面进入“好不好用”与“能不能赚钱”的兑现期。谁能率先在算力成本与商业收入之间找到可持续的平衡点，谁能在多镜头跨场景一致性、音画一体化可控度等真实痛点上建立代际优势，谁就有可能率先跨越商业化的终局门槛。6月的密集动态只是一个注脚，真正的较量才刚刚开始。下半年，答案或许就将陆续揭晓。