AI，一个很大的潜在估值风险！

AI，一个很大的潜在估值风险！无论是半导体，CPO、PCB等等都可能乐观计提估值了。

1、如果，大家开过公司就清楚了。

有人说，小凡的观点很搞笑，不相信有人囤存储芯片、制造原材料这些。这种人，一看就是这辈子都是打工为主的人，公司面对市场未来预期涨价的材料，一般都会选择囤货或者长协议锁单，这是商业里面最常见的行为了。

包括易中天，大家可以查看一季度报表，它们囤积了多少原材料都披露了。能拿到多少上游订单，这时候恰恰是企业的核心竞争力了，有材料才能生产光模块，它们本身就是封装厂。

比如：国金证券称美光科技推进长协落地，已经与客户完成16个SCA(战略客户合作协议)，下游涵盖数据中心、消费电子、汽车市场。SCA中汽车客户签订时间为三年，其他客户基本为五年。

2、囤货，锁单都会制造短期供需紧缺。