2026.6.26【A股早报】：美联储加息预期再升温！

2026.6.26【A股早报】：美联储加息预期再升温！

「市场动向」

6月26日，A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.22%，深证成指跌0.48%，创业板指跌0.66%；北证50跌0.91%。两市成交额约15831.78亿元，较前一个交易日缩量约196.11亿元。全市场1621只股票上涨、3609只股票下跌，其中72只涨停、3只跌停。板块方面， 创新药、稀土永磁、半导体、消费电子、光伏、汽车零部件概念股跌幅靠前；稳定币、军工、固态电池题材逆势走强，油气股午后崛起。

「走势预判」

昨晚美股延续弱震荡走势，三大指数涨跌幅都不大。不过闪迪和美光大涨，将减轻美股弱震荡对周五亚太市场造成的压力。A股方面，从交易数据上看，周三和周四主力机构都在大幅买入。由于主力已经出现了明确的空翻多信号，那么短期内A股大盘依托均线束向上发力的概率就要更大！

「宏观消息」

1、人工智能：近日，上海世界移动通信大会正式开幕，诸多算力供应链厂商也参加了本次展会。而与会企业均表示，AI服务器需求巨大，导致从芯片到光纤、光模块，整个产业链都出现了供应紧缺，大量的订单积压排队！

2、美联储：美国商务部25日公布的数据显示，美国5月个人消费支出（PCE）价格指数同比上涨4.1%，高于4月的3.8%，剔除食品和能源价格后，5月核心PCE价格指数同比上涨3.4%。

「行业消息」

1、储能：6月25日，国家发改委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》。其中提到，建立完善新能源消纳综合评价指标体系，2030年新能源发电量占比达到30%。相关公司（包括但不限于）：雄韬股份（002733）、鹏辉能源（300438）、中一科技（301150）、信德新材（301349）等。

2、超级电容：近日，日本铝电解电容龙头尼吉康宣布对旗下所有产品实施全面涨价，且涨幅由原先的9%至12%进一步扩大至10%至15%。尼吉康表示，由于AI服务器需求爆发，公司部分产品订单量已超出现有产能。与此同时，另一日本铝电大厂佳美工亦宣布调涨价格。相关公司（包括但不限于）：宏达电子（300726）、新宙邦（300037）、振华科技（000733）、宏明电子（301682）等。

3、PCB：有媒体报道，覆铜板龙头建滔积层板近日宣布对所有厚度FR-4覆铜板及PP半固化片提价15%，而7628电子布价格较年初已上涨超70%。这是今年来该厂商第5次提价，而且最近一次的提价周期相较之前进一步缩短，向市场传达了行业的高景气信号。相关公司（包括但不限于）：鹏鼎控股（002938）、沪电股份（002463）、景旺电子（603228）、明阳电路（300739）等。

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股27只，净卖出超过1000万的个股19只。机构席位买盘小幅萎缩，卖盘中幅释放。剪刀差收窄后，机构资金从周三大幅净流入，转为中幅净流入。仍然在加仓，只不过加仓量有所下降。

主线热点中（近期机构主攻方向），存储芯片和芯片概念被大幅加仓，CPO、被动元件和机器人被小幅加仓。AI金属被大幅减仓，先进封装和液冷服务器被小幅减仓。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），汽车零部件一个板块被中幅加仓，光学光电子、锂电池、物流、能源设备、创新药、足球、医疗器械、专用设备、证券和环保被小幅加仓。农业、化工、AI应用、零售、石墨烯、华为昇腾，地下管网被小幅减仓。

总体来看，周四机构和游资操作存在分歧。机构买盘萎缩，卖盘释放，追高意愿下降，但仍然延续中幅净流入。游资买盘和卖盘同时萎缩至冰点状态，几乎没有任何操作。从板块资金流向上看，机构仍在抱团AI算力，大幅买入了存储芯片和芯片概念，小幅加仓了CPO和半导体元件，此外还小幅加仓了机器人。机构大幅减仓了AI金属，小幅减仓了先进封装和液冷两个板块。可以看出，机构买入方向依旧较为集中，且并未大幅向其他板块调仓，所以市场主线热点仍然不会切换。

「游资操作」

深南东路：净买入中化国际（化工）4015万、世华科技（消费电子）3379万。

「账户变动」

「操作思路」

综合持仓股板块分布，以及近期大盘、主线热点和非主线热点阶段表现来看，明日开仓方向可选AI算力光通信、半导体两大分支方向。

「今日计划」

方正科技600601，PCB，上涨1个点之下，10日线不破布局10%。

朗科科技300042，存储芯片，5日线不破布局10%。

东田微301183，CPO，5日线不破布局10%。

3股都达成进场条件则3选2。

「持股策略」

章源钨业002378，AI金属，依托10日线持仓。

晶方科技603005，先进封装，依托20日线持仓。

兆龙互连300913，CPO+光纤光缆，依托60日线持仓。

上海新阳300236，半导体材料，依托10日线持仓。

「核心股池」