广东
市场调研机构Counterpoint Research在近期的报告中着重指出，面向服务器的内存产品正在经历一场深刻的结构性转变，而这种转变已成为当前全球内存市场增长的首要驱动力。有分析认为，真正改写产业逻辑的，是AI大模型训练与推理对存储带宽、延迟及容量的极端渴求。
随着AI基础设施需求的持续增长，对NAND闪存的需求也水涨船高。供不应求的市场局面使得闪存价格不断上涨，这一趋势如同多米诺骨牌效应，带动了整个行业营收的连续多个季度增长。相关企业在这一波市场浪潮中收获颇丰，市值也随之水涨船高。三星电子、SK海力士和闪迪等公司，今年市值一路上升，三星电子和SK海力士市值均冲破1万亿美元。
强劲的服务器内存需求导致了供需失衡的加剧。一方面，服务器厂商对内存的需求持续旺盛，不断加大采购力度；另一方面，内存生产企业的产能扩张速度相对滞后，无法及时满足市场需求。这种供需矛盾使得内存价格不断攀升，预计这一上涨趋势将持续到明年上半年。
在2026年第一季度，全球闪存厂商的竞争格局呈现出鲜明的特点。三星凭借其强大的技术实力、庞大的生产规模和广泛的市场渠道，稳居全球闪存厂商市占率榜首，市占率达到29%。从业绩来看，今年一季度三星的NAND闪存营收达到135.1亿美元（折合人民币约919亿元），环比增长达104.7%。除了三星之外，SK海力士和铠侠也表现出色，分别位居市占率第二和第三。这两家企业在NAND闪存领域也拥有深厚的技术积累和丰富的生产经验。
美光、闪迪和长江存储则处于第二梯队，市占率均为13%左右。美光作为全球知名的半导体企业，在NAND闪存领域也有着不俗的表现，其产品在性能和品质方面具有一定优势。闪迪以其可靠的产品质量和良好的品牌口碑，在消费级市场拥有广泛的用户群体。而长江存储作为中国本土的闪存厂商，近年来发展迅速，通过不断的技术创新和产能扩张，逐渐在全球市场中崭露头角。
总结：持续扩张的算力基建不断消耗市场现有闪存库存，供需关系逐步收紧，直接拉动NAND闪存产品终端报价与原厂出货价格同步上行。存储厂商的营收数据随之走出持续攀升曲线，连续多个季度实现营收同比、环比双增长，行业整体进入高景气周期。二级市场上，全球主流闪存存储企业的市场估值同步走高，资本市场普遍看好存储硬件长期增长空间，行业技术研发、产能扩建、新品迭代的投入力度持续加大，存储赛道正式成为科技产业核心增长赛道之一，上下游芯片设计、晶圆制造、封测、模组制造企业同步受益于行业红利。
闪存头部厂商依托产能与技术优势收获业绩增长，第二梯队厂商依靠细分赛道与差异化技术实现稳定发展。
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