浙江
女神翻车，还在嘴硬。
“4天跌了15%，一个月不到跌了27%”，如果这是个人炒股的表现，多数资深股民可能都会劝他收手，不要再继续当一个“金融消费者”了。
可拿出这个成绩的，不是普通人，也不是在直接炒股，而是基金的表现。这就是在业内有着“基金女神”之称的半夏投资李蓓，旗下半夏稳健混合宏观对冲基金产品净值连续遭遇重挫，单周大跌15%，近一个月累计回撤超27%。
而且她管理的基金，多数表现今年都是负收益。
为何有如此糟糕的表现？
直白地说，就是一方面坚持看空AI，另一方面坚定看好地产、消费、能源和建材四大板块。
按当前流行的说法，这些板块的股票就是十足的“老登股”。
李蓓管理的基金，持仓最重的是地产，占比25%。
她自称看好的地产公司经营能力高于行业平均水平，认为地产行业已经触底，房价2年内温和回升，会推动地产公司盈利，进而拉动股价上涨，眼下是地产“十年一遇”的大机会，可能会有属于地产的924时刻。
第二大持仓板块是消费，比如快递、牛奶、旅游等公司，李蓓认为其中的绩优股被严重低估，有些估值从50倍打到了10倍，都被市场错杀了。随着政策刺激和流动性趋缓，消费类公司的经营利润有望维持高水平，甚至创出历史新高。
建材持仓占比8%，李蓓称其持仓为全行业亏损背景下唯一盈利的建材龙头，PE不足10倍、股息5%，若行业景气反转则弹性巨大。
其次是能源持仓占比7%，李蓓觉得即便美伊战争达成和解，油价跌回了70美元平台，但低成本石油龙头的PE仅有7.5倍，股息率高达6%。更不用说还有“中东搅屎棍”动不动就向他人开火 ，局势仍存很大变数，油价上涨的超预期依然存在。
这些板块股票的持仓体验，曾经坚守的老股民深有体会，多数时候不是看着隔壁AI和半导体吃肉，就是陪着券商、保险等老登股一块挨打。
就当刘彦春的景顺长城鼎益、傅鹏博的睿远成长价值混合等昔日老登基金，纷纷“弃暗投明”开始拥抱科技和AI之际。李蓓却拒不认错，旗帜鲜明地表明了自己的立场：不买AI不是觉得贵不敢追，而是看到AI泡沫破灭的触发条件已经出现。
不仅如此，李蓓还高调回怼那些骂她的人，称期待她倒霉的可能要失望了，嘲笑她之前先看看自己吧。
在科技和AI浪潮如火如荼的今天，像李蓓这样从头到尾看空，而且还不认错的基金经理确实不多。
就算AI存在泡沫破灭的可能，但认为地产还会出现新一轮10年辉煌的想法，大概率会被狠狠打脸。
从巅峰时期基金规模超过100亿，到如今仅剩20-50亿，大批基民选择赎回，就是在用脚投票跳车止损，愿意用自己的血汗钱陪李蓓疯狂赌老登股反转的人，真的不多了。
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