2026.06.23，小瑜哥个人复盘

来源：市场资讯

昨天全A放量大涨，周期板块涨幅超过了AI板块，AI板块今年以来持续涨幅靠前，这个时候如果资金短期掉头去关注周期板块，我认为市场结构会更健康。

我个人认为这种可能性在加大，一方面美元指数近期又来到了100左右，另一方面AI板块由于短期涨幅过快导致PE估值和成交额占比上升过快，这个时候不排除资金从高PE切到低PE的可能性。

让我纠结的地方是融资资金还在继续净流入电子和通信，融资资金还是喜欢AI板块，我的决策是多看少动，以上是近期个人思考，不构成任何投资建议。

1.继续跟踪美元指数和布伦特原油

根据ifind数据显示，2026.06.22美元指数为100.99,2026.06.19为100.75，美元指数从2026.06.16-2026.06.22持续震荡上涨，已经来到了今年以来的新高。

根据ifind数据显示，今年以来有2个区间美元指数持续震荡上涨，申万有色金属指数震荡下跌，近几天2者同步向上，我还以为2者的负相关性在减弱。

我个人认为2者拉长周期来看还是有较大程度的负相关性，近几个交易日同步向上还不能说2者的负相关变成了正相关性，还需要继续观察。

根据ifind数据显示，2026.06.22布伦特原油期货结算价为77.9美元/桶，2026.06.19为80.57美元/桶，近期布伦特原油价格持续大幅下跌。

让我想不通的是今年以来油价已经大幅下跌了，但美元指数却创新高了，我个人思考的逻辑可能跟美国实际利率有关。

2.昨天融资资金继续大幅净流入

根据ifind数据显示，2026.06.22沪深两市融资余额为29696.77亿元，相比2026.06.18增加了290.18亿元，单日增加幅度较大。

2026.06.22融资资金净买入的行业主要是电子、通信、电力设备、机械设备、非银金融、计算机、基础化工、有色金属等，其中电子和通信净买入靠前。

2026.06.2融资资金净卖出的行业主要是石油石化、银行、汽车、公用事业、家用电器、传媒等，其中石油石化净卖出靠前。

3.主要消费指数PE估值跌到了历史底部区间

根据ifind数据显示，截止到2026.06.22中证主要消费指数PE-TTM为19.47倍，处于近10年分位数的0.4%，PE估值跌到了历史底部区间。

根据ifind数据显示，截止到2026.06.22中证主要消费指数从2025.09.11-2026.06.22回撤-30.99%。

PE估值跌到了历史底部区间，回撤幅度也很大，但我发现跟踪指数的基金规模却在下降，资金还在卖出。

截止到2026.06.22场内有一只跟踪中证主要消费指数的ETF份额从2026.01.26的299.25亿份跌到了2026.06.22的236.03亿份。

今年以来中证主要消费指数跌了21.74%，规模下降一部分是指数下跌导致的，但份额下降是持有人净卖出导致的。

根据ifind数据显示，截止到2026.06.22中证主要消费指数股息率为4.35%，同时期的10年期国债收益率为1.76%。

截止到2026.06.22中证主要消费指数行业分布权重里食品饮料占比68.72%，农林牧渔占比24.66%。

根据ifind数据显示，2026Q1食品饮料归母净利润同比+3.25%，在申万31个一级行业里排名15，农林牧渔同比-109.15%，在申万31个一级行业里排名31。

4.个人总结，本文所有内容不构成任何投资建议

我个人认为虽然中证主要消费指数PE估值跌到了历史底部区间，但指数重仓的食品饮料和农林牧渔1季度盈利增速也靠后，如果看股息率，红利指数要比消费指数股息率高，PE绝对值比消费指数低。

2026年5月社零同比-0.6%，4月+0.2%，3月+1.7%，社零同比曲线持续走弱我认为对主要消费指数也有影响。

我个人继续跟踪融资余额的动向，继续聚焦AI相关的宽基，多看少动，等2季度预报出来再看看市场怎么走。

今天上证指数下跌1.37%，收报4106点，深证成指下跌3.17%，创业板指下跌3.84%，科创综指下跌1.31%，全A下跌2.03%，全A合计成交34663亿，成交额相比上个交易日减少2961亿。

今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算-4.7%，今年以来测算+19.68%。仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。

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