广东
被群嘲为“老登”的券商板块，终于雄起了。
今天大涨了7.23%，在A股“二级行业”里涨幅仅次于稀有金属。
东方财富大涨12.74%，中信建投、广发证券、长江证券、财通证券涨停，中信证券涨了7.83%。
券商为何大涨？
有分析认为，主要是因为科创板要求保荐券商必须拿自有资金跟投，科技股一上市就涨，券商跟着吃肉。仅今年4到6月，券商跟投浮盈就多了50多个亿，再加上保荐费和直投，等于赚三笔钱。
其实科创板要求保荐券商强制跟投，从2019年就开始实施了，一直就是“保荐承销费 + 强制跟投股权 + 券商直投”三笔钱一起挣。
而且跟投股份有24个月锁定期，头部券商跟投浮盈50多亿是过去2到3年的累计，不是短短两个月新增。
所以今天券商大涨，是部分资金在中报季即将到来的时候“高低切”的结果，带有避险兼淘金性质。你去看券商板块指数的日线，增量资金介入的迹象已经有好几天了。
A股券商板块大约有50只个股，市盈率中位数在17倍左右。这个估值，相比科技吸引了一批不那么激进的资金。
市场意识到：随着世界杯开幕、SpaceX上市、沃什完成首秀、日元加息、美伊达成协议，6月魔咒基本出清。
全球股市摆脱了阴霾，再次进入一段黄金时期。A股的前景更稳定，因为整体市盈率不高，而CPI和PPI都处于合意水平，牛市将继续。
更重要的是：中报季要来了。
虽然部分科技股增长惊人，但一定有不少伪科技股要暴雷。券商板块的业绩大概率普遍不错，这从财政部公布的1到4月证券交易印花税大增74.8%，就可以看出来。
想在中报季里避险、掘金的资金抄底证券，再正常不过了。券商、银行、保险三大板块，中报业绩增长肯定是券商高于保险，保险高于银行，银行只有微增长。
此外，经过端午小长假的消化，市场对此前陆家嘴论坛出台的证券业利好有了更深认识：科创板第五套上市标准扩围至 AI 大模型、量子科技，硬科技 IPO、再融资、并购重组全面放宽，打开了保荐承销、跟投业务中长期的天花板。
券商大涨，市场主线、风格会因此切换吗？我的看法是，暂时不会。
前两天国家统计局的数据显示，1到5月全国集成电路产量增长了25.4%，增加值飙升了87%。全国高技术制造业利润同比增长44.8%。
传统行业里，除了券商、能源，很难有这种增长。能源因为美伊和谈，下半年增速会回落。而券商的高增长可能持续全年。所以，这更像是券商等个别传统板块的估值修复。
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