如何打破“不可能三角”？陆家嘴论坛探讨普惠金融有效性与精准度

普惠金融在促进共同富裕、激发微观市场主体活力方面发挥着基础性作用。随着数字技术的大规模应用，普惠金融的覆盖面和可得性得到显著提升。

6月18日，在2026陆家嘴论坛“全体大会七：提高普惠金融的有效性与精准度”上，来自国内外银行、保险及养老金管理领域的领军人物齐聚一堂，围绕如何有效破解信息不对称带来的融资瓶颈，确保普惠金融资源真正触达中小企业等核心议题展开深入探讨。

数字赋能打破“不可能三角”

一直以来，普惠金融领域都面临“不可能三角”困扰。简单来说，就是普惠金融可得性、低成本及高质量三者很难同时做到最优。而现在，通过数字技术与人工智能的大规模应用，金融流程正迎来颠覆性的模式创新，推动普惠金融从被动响应向主动服务转变。

交通银行行长张宝江指出，数据赋能让银行服务更加主动。传统的金融服务需要银行花费大量人力物力展业、对接客户需求、进行交付，小微企业点多面广，这种方式的对接效率比较低。现在银行借助数据赋能，与园区、政府对接数据，通过数据对企业进行画像，再进行批量化主动授信。授信完成后，终端客户经理拿到授信额度后送贷上门，解决了拓展效率的问题。

“这方面的初步成果比较明显，我们通过这种方式服务小微企业3.4万户，投放贷款1186亿元。”张宝江透露。

当然，深化数字赋能也对金融机构的风控与管理能力提出了更高要求。中国农业发展银行副董事长、行长张小东分析称，首先要提升数字办贷能力，进一步夯实数据共享和人工智能应用基础。对数字化程度高、信息共享充分的行业，可以大力推广线上数字化快速办贷；对数字化程度不高的细分行业，还需要多方协同培育，夯实数字办贷基础。

其次要提升精细化数字管理能力，坚持分类施策，在差异化服务上下功夫。当前信贷结构分化，不同区域、客户、行业融资需求差异明显，对每个细分领域要深入分析其发展规律、行业周期、商业模式和关键风险点，精准制定业务拓展和风控指引，推出适配性强、可批量复制的服务模式。

最后要明晰人机权责，稳妥释放技术红利。人工智能在获客、审批决策等场景落地时，和银行授信责任追溯机制存在冲突，要进一步明晰人机权责边界，明确人工智能适用范围和责任划分。

织密社会民生保障网

普惠金融的内涵绝不仅限于融资层面的资金供给，更需要在健康保障、风险对冲和灾害防范等生命与财产安全层面提供全周期的长期管理，从而筑牢全社会的整体韧性。

中国人民保险集团股份有限公司副董事长、总裁赵鹏强调，保险自诞生之日就蕴含着鲜明的普惠共济基因。在新一轮科技革命和行业创新的浪潮中，风险识别的精准性和风险管理的有效性不断提升，保险普惠功能就有了更坚实的支撑。

在他看来，一要更好发挥保险扶弱济困功能，筑牢大众群体民生防护网。普惠的起点是对大众群体的生存关照，保险兼具市场运行效率与社会救助的价值，通过大数法则与商业契约，将个体难以承受的风险损失转化为全社会可负担的确定性的小额成本。

二要更好发挥保险促进公平功能，提升城乡普惠基准面。普惠的本质要求是公平，保险是基于互助的风险再分配，是一种制度化的公平校准机制。通过普惠化的产品设计，可引导保障资源向农村下沉，抬高县域乡村的保障底线和发展起点。

三是更好发挥保险风险减量功能，成为社会运行的安全垫。人工智能快速发展，推动保险从风险共担者向风险共治者转变，从事后补偿向全周期风险管理延伸，从源头上保障人民群众的生命和财产安全。

“当下，普惠金融工作的核心不再单纯是提升金融体系覆盖的人群规模，核心考验在于金融资源能否精准输送至最亟需支持的领域，能否增强广大民众的风险抵御能力，能否将信贷资金真正投向能够提升生产效率的场景。”友邦保险控股有限公司首席执行官兼总裁李源祥表示，中小微企业是这一问题的典型载体，它们是吸纳就业、承载创新的核心主体，但大量优质中小微企业仍未能获得充足资金支持。

谈及如何更好应对现存挑战，李源祥直言，解决思路不能局限于加大资金供给、拓宽企业融资渠道，还需要兼顾健康保障、风险对冲、气候灾害防范、各类突发性商业冲击等更宏观议题。通过协助居民与企业完善风险管理、推进灾后恢复重建，能够为市场主体提供长期保障，增强整体抗风险能力，推动更多市场主体深度参与实体经济。从这个角度来说，发展保险行业本质就是筑牢社会整体韧性。

跨越壁垒与培育耐心资本

在提高普惠金融有效性和精准度的全球实践中，小微企业的数字化生存壁垒以及超长期资本的制度设计，构成了推动普惠金融可持续发展的另一关键维度。

保诚集团全球政府事务与公共政策官陈书智将目光聚焦于小微企业的生存痛点。他表示，对小微企业而言，最大难题是信贷与金融服务，它们的风险敞口普遍很大。保险业的目标，就是帮助企业把风险降到最低。虽然数据显示，58%受访小微企业已在使用人工智能工具，大小企业之间的数字化差距正在缩小，但技术鸿沟依然深邃。

“即便企业有使用意愿，小微企业想要获取数字化平台、基础设施或是替代融资渠道依旧十分困难。”陈书智表示，40%受访小微企业表示，搭建抵御网络攻击的数字化基础设施要投入10万美元，如此高昂的成本可能直接造成企业破产，这道鸿沟必须重视。

他认为，没有任何单一机构能够独立解决这些挑战，必须推动银行、保险及监管携手跨界合作，通过更具适应性的产品设计和多方分销合作伙伴平台，切实帮助小微企业降控风险。

针对普惠金融供给的长期可持续性，澳大利亚恩吉斯养老金首席投资官Ben Squires从澳大利亚养老储蓄模式出发，分享了如何利用超长期资金为普通劳动者提供制度化保障的成功经验。

他表示，澳大利亚养老金体系的成功首先来自广泛覆盖，以雇主强制缴费为基础搭建，居民储蓄交由机构管理30年至50年；其次是长期保值增值，小额储蓄随着时间产生复利，对个人退休储蓄积累作用巨大；最后是依托机构规模优势，即便账户资金较少的参保人，也能享受机构更专业的投资管理服务。

谈及其中可借鉴的经验，Ben Squires认为，养老金可投资资产需要多元化，投资品类和投资地域高度分散。澳大利亚养老金持续拓宽投资范围，配置包括意大利收费公路、巴西林业资产，也持有深圳、北京中关村等优质科技企业股权。跨行业、跨国、跨币种的多元化投资，有助于控制风险，并获取稳定可观的收益。