北京
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电力板块近期持续走强，不少市场观点认为本轮行情仅依托高温天气开展短期题材炒作。但综合多重维度分析，此轮上涨具备短、中、长期三重逻辑支撑，具备持续跟踪价值。短期驱动逻辑：今年夏季高温较往年提前近一个月，全国用电负荷显著攀升，高温供电缺口成为板块短期走强的直接利好。中期驱动逻辑：当前全球电力设备供需失衡，大型变压器供给缺口达三成；欧美地区七成变压器已超期服役 25 年以上，新增设备订单交付周期长达两年有余，相关设备价格连续三年上行，为国内电力设备厂商打开成长空间。长期核心逻辑：电力是 AI 算力产业的底层支撑，全球数据中心普遍存在供电缺口。我国已将算力统筹布局提升至国家战略高度，电网投资规模持续加码；“十五五” 规划规划新增多条特高压线路，保障 AI 数据中心供电需求。可重点关注三大细分赛道：绿电、特高压、固态变压器。
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