比电子布还猛？PCB核心材料—PPO树脂缺口70% 6大产能龙量价齐升

兄弟们！注意了，这个方向还在继续扩散，一定要重视低位补涨的品种

没错！就是PCB

6月9日，A股迎来强劲反弹，AI硬件还是一马当先，PCB表现最猛，个股掀起涨停潮，多达26只成分涨停，金安国纪2连板，南亚新材、德福科技、华正新材等刷新历史新高。

PCB炒作为什么会持续得到资金的抱团？核心因素需求+涨价

高盛近期的一份报告显示，仅在4月份，印刷电路板的价格较3月份最高上涨了40%。美国印刷电路板制造商迅达科技的股价，在过去一年上涨超过400%。该公司表示，正在将产品价格上调5%到25%。

另外，5月20日，摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，揭示出一幅远超市场预期的零部件价值重估图景。报告显示，从ODM处采购的Rubin机架售价约为780万美元，较上一代GB300机架的约399万美元几乎翻倍。其中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%。

这些不断释放出来的利好，直接让自己疯狂涌入这一细分赛道。

值得注意的是，资金炒作已经持续扩散至上游原材料中。

从产业链来看，PCB产业链涵盖上游：原材料和设备；中游：PCB制造与生产；下游：应用环节。

上游原材料包括覆铜板、铜箔、铜球、半固化片、金盐、干膜、油墨。总成本占据60%，其中覆铜板占比最大达27.31%。覆铜板上游主要是铜箔、树脂和玻纤布等原材料，铜箔、树脂和玻纤布

目前树脂开始出现紧缺。据央视财经，沙特的朱拜勒工业区此前供应了全球大约70%的PPE树脂。但在今年3月底，由于霍尔木兹海峡航运受阻，相关工厂就已经停产。树脂是制造印刷电路板的重要材料，其中，PPE树脂主要用于高端产品。

紧缺意味着就要涨价，涨价对于具备有产能优势的公司来说，无疑就是天上掉钱，短期利润将迎来爆炸式增长。

那么，目前A股中有哪些公司具有PPE树脂这种产品的产能，经过深度梳理和挖掘，这几家公司有。现在把它们的逻辑梳理出来供大家参考学习。

第一家：圣泉集团

核心亮点：公司是国内合成树脂领先企业，酚醛树脂、呋喃树脂产销量位于国内首位、世界前列，高性能覆铜板、PCB油墨、半导体封装模塑料等领域国内最大的电子化学品材料供应商。

PPO树脂产能：公司现有1300-1800吨/年，目前在建2000吨/年项目，预计26年Q3前投产，产品已经供应至国内覆铜板厂家。

业绩表现：一季度公司实现营收26.71亿元，同比增长8.62%；归母净利润1.77亿元，同比降低14.21%。机构预测，2026年净利润 13.53 亿元，同比增长 34.46%。

第二家：宏昌电子

核心亮点：公司主营环氧树脂、覆铜板，下游已覆盖服务器及AI算力设备领域。

PPO树脂产能：公司现有PPO树脂产能500吨/年，产品已获英特尔认证，高频高速板使用。

第三家：东材科技

核心亮点：公司是国内品种最齐全的电工绝缘材料制造厂商，专注于新型绝缘材料、光学膜材料、电子材料和环保阻燃材料等产品。

PPO树脂产能：公司已具备年产100吨聚苯醚树脂（PPO）的供应能力 中试产品已通过部分客户的下游认证。公司通过子公司眉山东材投资建设的“年产20000吨高速通信基板用电子材料项目”进展顺利。

业绩表现：2026Q1实现营收14.44亿元，同比+27.24%、环比+4.75%；归母净利润1.87亿元，同比+103.35%、环比+7,386.62%。机构预测，2026年净利润 7.21 亿元，较去年同比增长 152.47%。

第四家：同宇新材

核心亮点：公司是领先的覆铜板领域电子树脂内资供应商，少数掌握多系列无铅无卤及高速电子树脂核心技术的内资企业，已进入建滔集团、生益科技等全球头部覆铜板企业供应链。

PPO树脂产能：公司拟扩产1000吨/年，已经完成研发工作处于中试阶段。

业绩表现：公司实现营业总收入3.33亿元，同比增长20.47%；归母净利润4504.31万元，同比增长35.88%；机构预测，2026年净利润 2.05 亿元，较去年同比增长 61.03%。

第五家：中化国际

核心亮点：公司是一家专注于化工新材料的企业，在环氧树脂、工程塑料、添加剂及特种纤维等领域拥有核心技术和一体化发展优势

PPO树脂产能：公司旗下的南通星辰有PPE产能5万吨/年，国内排名第一、全球第二

第六家：银禧科技

核心亮点：公司是国内高分子改性材料知名企业，专注于高分子材料的改性研发，在通用树脂、工程树脂及超高性能树脂的改性加工方面具有核心竞争力

PPO树脂产能：公司现有300吨/年产线处于满产状态，公司第二条扩产线预计2026年下半年完成，届时产能可达1000吨/年。

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