四川
6月12日，电网设备ETF国泰（561380）盘中上涨2.7%，特高压建设与电网投资受关注。
国金证券指出，在AIDC驱动的配电架构升级趋势下，中压产业链正迎来由传统变压器向固态变压器（SST）的技术范式迁移。电网设备公司出于战略防御、商业模式升级等考量加速布局SST，该领域真正稀缺的是客户规格定义权、中压系统工程能力和高频电力电子产品化能力。固态变压器的商业化落地呈现出明显的“由易到难”特征，从微电网、新能源到AIDC，应用难度依次递增。近期，国家电网2026年特高压项目第二次设备及材料招标预中标结果揭晓，整体规模超200亿元，订单覆盖角钢塔、组合电器、变压器等核心设备。海外电网投资高增，美国数据中心自建变电站长期需求旺盛，2026年～2030年高压输电线路规划新建量近16000英里，迎来爆发式增长；欧洲电网薄弱限制新能源发展，存在巨大扩容需求。这驱动高压设备出口长周期保持高景气，2026Q1国内电力变压器(>10MVA)出口额同比+76%。国内方面，在算电协同趋势下，“十五五”电网投资高增明确，特高压招标提速，主网持续景气，同时配用电环节价格已出现修复。
电网设备ETF国泰（561380）跟踪的是恒生A股电网设备指数（HSCAUPG），该指数聚焦于中国A股市场中与电力传输、分配相关的设备制造企业。指数成分股覆盖了包括但不限于输变电设备、配电自动化等领域的公司，以反映电网设备行业相关上市公司证券的整体表现。行业配置侧重于电气设备制造领域，具有较高的行业集中度。
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