北京
李天国
半导体是韩国最重要的主导产业之一。半导体市场需求强劲上涨时，韩国出口和宏观经济增速将加快；反之，当需求低迷时，韩国出口和宏观经济增速随之放缓。近两年，全球半导体需求剧增，推动韩国出口增速大幅上扬。2026年5月，半导体出口占韩国对外贸易总出口的比重升至42.3%，创下历史新高。
这一“超级周期”主要由人工智能基础设施建设驱动。高带宽内存（HBM）、DRAM和NAND闪存等产品需求激增，全球大型科技企业的设备投资是这一需求的主要拉动力。2026年，全球半导体市场总营收预计将达到1.29万亿美元，同比增长52.8%，韩国作为存储芯片主要生产国直接受益。
这种周期性波动并非新现象，但2026年这样的强度前所未有。半导体出口的强劲促使韩国GDP预期增长率不断被上调。然而，如果排除半导体因素，2026年韩国第一季度经济增长仅约同期一半水平，这表明其他产业支撑严重不足。这一现象反映了韩国对单一产业的过度依赖。
20世纪80年代，三星电子和SK海力士等企业从存储芯片切入，凭借大规模投资和技术引进逐步实现对发达国家半导体生产技术的赶超。2013年，韩国超过日本，成为全球第二大半导体生产国，存储芯片市场份额长期领先。半导体出口从早期辅助角色逐步成为经济支柱，2025年半导体出口达1734亿美元，占韩国总出口的24.4%。
这一增长模式的形成得益于几个因素：一是韩国政府通过税收优惠、基础设施支持和研发补贴引导投资；二是财阀体系提供长期资本和技术积累能力；三是全球分工中，韩国抓住存储芯片标准化生产的机遇，形成规模经济优势。这种模式推动韩国从低收入国家跃升为发达国家，但也固化了依赖少数主导产业的出口路径。人工智能技术出现重大突破之后，半导体产业在韩国经济结构的主导地位被进一步强化。
韩国国内学界对“半导体超级周期”持谨慎乐观态度。一方面，承认其对经济增长的积极贡献，认为AI驱动的需求具有结构性而非纯周期性特征，能为韩国提供经济增长窗口期。另一方面，担心经济增长过度依赖于单一产业，易受全球市场周期和地缘政治冲击影响。一些学者指出，半导体出口比重快速上升导致韩国经济K型增长加剧：投资和人才向半导体产业过度集中，半导体相关大型财阀受益显著，但传统产业地位相对被弱化，特别是从事传统产业的中小企业进一步被边缘化，其增长乏力，不同产业间从业者的收入差距扩大。穆迪等国际信用评级机构也发出警告称，过度依赖半导体的增长方式意味着韩国经济整体需承受这些行业波动带来的冲击。
为了保住这一关键经济增长引擎，并应对外部冲击，韩国政府把半导体产业列为国家战略技术之一。在韩国《第五次科学技术基本计划（2023-2027）》的12项国家战略技术中，半导体技术位列首位。韩国政府还决定在龙仁市建设全球最大的半导体超级集群，并出台了《K芯片法案》，计划构建更加完整的价值链，从存储向系统半导体延伸，减少对外国供应链依赖，加强多元化市场合作。同时，韩国政府还成立国民增长基金，将资金引导至具有全球竞争力的新兴高科技产业，推动韩国的产业结构升级与经济转型，将当前的“半导体超级周期”转化为长期竞争力，而不只是满足于短期的繁荣。
韩国在存储半导体领域已经形成显著的比较优势，通过专业化生产实现出口增长和规模经济。但根据产业生命周期与价值链理论，主导产业若长期停滞于成熟期的标准化制造环节，缺乏向高附加值两端的创新升级，则易面临产业周期波动的冲击与核心竞争力的持续侵蚀。过度依赖单一比较优势可能导致资源错配，进而抑制其他产业创新。
为实现可持续增长，韩国在维持半导体优势的同时，也在推动产业多元化发展：加强系统半导体、AI应用和新兴领域的研发；支持中小企业更多融入全球价值链；改善不同产业人才培养和收入分配方式。但成效取决于执行力度和全球市场环境的稳定情况。
展望未来，韩国的“半导体超级周期”或将延续至2026年下半年甚至更久，但对韩国经济真正的考验在于能否将周期红利转化为结构韧性。若能成功实现经济结构的转型，“半导体超级周期”之后的韩国将更具竞争力；否则，周期波动将持续制约其长期稳定增长。（作者是中国社会科学院亚太与全球战略研究院新兴经济体研究室副主任、副研究员）▲
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